El Ibex 35 recupera la senda de los 10 000 puntos a la espera de la Reserva Federal (Fed) y Powell

• A las 08:18 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,05% hasta los 10 073 puntos
• Grifols continúa con volatilidad
• Banco Sabadell recupera los 1,20 euros

Hoy miércoles tenemos la “primera” de las dos sesiones más importantes de la semana, siendo la segunda el viernes con el Informe de Empleo en Estados Unidos. No obstante, todas las miradas estarán en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), donde no espero cambio alguno, pero será importante escuchar a Jerome Powell, presidente de la Fed.

El mercado comenzó a especular en el último trimestre del 2023 con los recortes de tasas, algo que “dejaba” caer el propio Powell en diciembre, pero el repunte de la inflación en diciembre y una economía que sigue mostrando fortaleza tras el PIB del 4T, comienza a dejar dudas sobre el comienzo de recorte de tasas. Hoy también tendremos el cambio de empleo no agrícola ADP (Ene).

Anoche, después de un cierre mixto en Wall Street, Alphabet (-5,78%) retrocedía en el “after hours” tras decepcionar con resultados pese a mejorar el beneficio neto en un +51,8%, pero la caída en los ingresos por publicidad castigó al valor al no superar las estimaciones del consenso. Microsoft (-0,33%) cerraba plana al obtener 21 870M$ (+33%), dejando un BPA de +2,93$/acc frente a los +2,78$/acc esperados.

Por otra parte, hoy será un dia donde también debemos de poner el foco en el mercado de divisas y de bonos ante la decisión de la Fed. El billete verde se mantenía negociando por encima de las 103 unidades, con un EUR/USD en el soporte de los 1,08$ y una libra esterlina (GBP/USD) que cedía los 1,27$. En cambio, los rendimientos de los bonos cotizaban con ligeros descensos, donde el US10Y negociaba por encima del +4%.

Ligeros recortes en el mercado de materias primas, con nuevos descensos para el Gas Natural (-0,70%), cuya negociación retrocedía hasta los 2,100 dólares, volviendo a mantenerse una semana más con presión vendedora. Los barriles de petróleo retrocedían hoy miércoles, cotizando en los 82,00 dólares en el caso del Brent y de los 77,50 dólares del West Texas (WTI), a la espera de los inventarios de crudo de la AIE.

En España, el Ibex 35 conseguía recuperar los 10 000 puntos, gracias al tirón del sector bancario ante unos buenos resultados de BBVA, situación que podría repetirse hoy tras las cifras récord del Banco Santander. No obstante, la decisión de la Fed también será importante, por lo que seguiremos vigilando la cota mencionada y los 9900 puntos.

El Banco Santander obtuvo un beneficio de 11 076M€ en el año 2023, un +15,3% más que el obtenido en el periodo del 2022 debido al buen desempeño del crecimiento de ingresos en Europa y a un mejor nivel de costes. En el 4T, el beneficio neto fue de 2933M€ (+28%) y los ingresos aumentaron hasta los 57 647M€ (+11%), mientras que el margen de intereses escalaba hasta los 43 261M€ (+12%).

El sector bancario cerraba ayer con nuevas subidas, lideradas por BBVA (+6,32%) tras romper los resultados del año 2022, algo que dio “alas” al resto de bancos, como Banco Sabadell (+3,30%) o CaixaBank (+2,59%), que conseguían cerrar sobre los 1,20 y 3,96 euros respectivamente.

Grifols (+5,16%) continúa teniendo fuertes movimientos intradiarios, aupándose ayer por encima de los 10,00 euros tras recuperar algo más de un 28% desde el suelo creado alrededor de los 8,00 euros. Ahora, seguiremos pendientes del valor y de posibles nuevas conquistas de precios.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:00 horas -> Ventas minoristas de España (Dic)
• 09:55 horas -> Cambio del desempleo en Alemania (Ene)
• 14:00 horas -> IPC preliminar de Alemania (Ene)
• 14:15 horas -> Cambio del empleo no agrícola ADP (Ene)
• 16:30 horas -> Inventarios de petróleo crudo de la AIE
• 20:00 horas -> Comunicado del FOMC
• 20:30 horas -> Rueda de prensa del FOMC

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9980 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 9739 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,121 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 212,1 euros (100 Turbo24 x 2,121 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 47 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9880 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 10 096 puntos, con un precio del Turbo24 en 2,269 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 226,90 euros (100 Turbo24 x 2,269 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 44 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.