El Ibex 35 se mantiene alrededor de los 8000 puntos expectante al BCE

• A las 9:14 horas, el Ibex 35 cae un 0,06% hasta los 8027 puntos
• Bankinter busca los 5 euros
• Telefónica pierde los 4,60 euros

La jornada de hoy estará marcada por la decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y la posterior rueda de prensa de Christine Lagarde. El mercado espera una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la zona euro por primera vez en once años, aunque el último dato de inflación trae cierta especulación con un incremento de 50 pb.

Otros de los focos hoy serán las palabras de Lagarde, donde se espera un tono más “Hawkish” de cara a un endurecimiento de la política monetaria en la zona euro, con un mercado que espera más pistas sobre el nuevo programa anti fragmentación anunciado el pasado junio ante el disparo de las primas de riesgo de países como España o Italia.

La situación política en Italia conseguía “estabilizarse” ayer, con un Mario Draghi que intentará buscar una coalición de unidad nacional. No obstante, si no se produce un acuerdo, Draghi podría volver a dimitir y convocar elecciones de cara al otoño, provocando un disparo de la prima de riesgo de los bonos italianos, los cuales se encuentran en los 240 pb frente al bund alemán.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 14:15 horas -> Tipo de la facilidad marginal de crédito del BCE
• 14:15 horas -> Comunicado del BCE sobre política monetaria
• 14:15 horas -> Decisión del BCE sobre tipos de interés
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.
• 14:30 horas -> Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Jul)
• 14:45 horas -> Rueda de prensa del BCE

Análisis Ibex 35

A las 9:14 horas, el Ibex 35 arranca hoy jueves con descensos, dejándose un 0,06% hasta los 8023 puntos. El índice español cerraba ayer al filo de los 8000 puntos después de toparse con la directriz bajista de largo plazo, imponiéndose las ventas antes de la decisión del BCE.

Los inversores estarán pendientes de las palabras de Lagarde y el nuevo plan anti fragmentación, donde la prima de riesgo española sigue en el punto de mira de los operadores. Así, ante de la resolución del BCE podríamos ver descensos en el Ibex 35.

Sin embargo, tenemos que prestarle atención a la actuación de los inversores alrededor del soporte psicológico de los 8000 puntos, pudiendo incluso perderlos en la apertura europea. Por tanto, hoy podríamos ver nuevamente una lucha entre ofertantes y demandantes en dicho nivel, con la posterior recuperación si Lagarde trae aire al mercado.

Centrándonos en el selectivo español, los bancos españoles acapararán todo el foco en la jornada de hoy, sobre todo con las últimas especulaciones ante un posible incremento de 50 pb en lugar de los 25 pb iniciales, aunque esto está por decidirse. Ayer, el sector se vio lastrado a la espera del BCE hoy, por lo prestaremos atención al comportamiento de Bankinter, CaixaBank y Banco de Sabadell.

Acciona Energía se encuentra en un momento dulce en bolsa, cotizando prácticamente alrededor de los 39 euros, cerca de sus máximos históricos. Así, el valor sube algo más de un 20% este año, afianzándose sobre soportes importantes como los 37,23 y 33 euros respectivamente.

PharmaMar continúa con el tono positivo y rompe máximos del pasado mes de junio, buscando ahora la cota de los 75 euros por título, justo cuando se aprobó en China su tratamiento para el cáncer de pulmón.

Finalmente, Telefónica se encuentra cotizando por debajo del soporte de los 4,6 euros, después de toparse con la resistencia alrededor de los 4,8 euros, por tanto, si continúan predominando las ventas, tendremos que vigilar el soporte psicológico de los 4,33 euros.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8080 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,885 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 188,5 euros (100 Turbo24 x 1,885 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 42,86 veces (8080 / 188,5 euros = 42,86 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8000 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,650 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 165 euros (100 Turbo24 x 1,650 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 48,5 veces (8000 / 165 euros = 48,5 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.