El oro avista el soporte de los 1680 dólares ante el incremento de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Los precios del oro continúan bajo presión debido al incremento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, donde el rendimiento del bono a 10 años (+2,39%) sobrepasa la rentabilidad del 1,76%, cotizando a niveles de enero del año 2020.

Asimismo, los nuevos estímulos fiscales de la administración Biden, así como el incremento de los procesos de vacunación de la población, están provocando que la recuperación económica pueda acelerarse en los próximos meses, por lo que la atracción inversora en el metal precioso como activo de cobertura de la renta variable hace aguas.

Finalmente, el oro se ha visto envuelto en una rotación hacia activos de riesgos ante el repunte de la actividad económica y la reducción de posiciones de los fondos de cobertura. Además, los inversores siguen apostando por el mercado de acciones gracias al empuje de estímulos, sumado al disparo del rendimiento de los bonos, anulando el interés en el metal precioso.

Análisis técnico: futuros del oro (JUN-21)

Desde un punto de vista técnico, el futuro del oro con vencimiento en el mes de junio, se encuentra cotizando en el nivel psicológico de los 1700 dólares, después de descender más de un 3% desde el pasado día 18 de marzo, cuando se topó con la resistencia de los 1750 dólares.

Seguidamente, la presión bajista sigue vigente en el mercado del oro debido al poco atractivo que presenta ahora mismo el metal precioso, ya que el incremento de rentabilidad del bono a 10 años y la recuperación económica lastran al mercado de metales. Además, el oro continúa realizando nuevos máximos decrecientes, dirigiéndose al nivel psicológico de los 1680 dólares, soporte vital para saber la actuación de la oferta y demanda en dicho punto.

Finalmente, la situación del oro continuará atrayendo las miradas de los inversores a medida que se calmen las aguas en el mercado de bonos, especialmente si recupera el nivel psicológico de los 1750 dólares, con el reto mayor de romper la barrera de los 1800 dólares, nivel que coincide con la directriz bajista mencionada anteriormente. Por tanto, dada esta situación, vamos a establecer dos estrategias de trading en el futuro del oro (JUN-21):

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 1740 dólares.

• Entrada: 1740
• Stop: 1700
• Objetivo: 1875

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 1690 dólares.

• Entrada: 1690
• Stop: 1715
• Objetivo: 1600

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar el oro. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el oro está cotizando, por ejemplo, en los 1740 dólares. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 0,965 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 96,5 euros (100 Turbo24 x 0,965 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 180,31 veces (17 400 / 96,5 euros = 180,31 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del oro de 1690 dólares. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,537 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 153,7 euros (100 Turbo24 x 1,537 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 109,95 veces (16 900 / 153,7 euros = 109,95 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.