José Luis Cava: Indicadores clave para detectar recesiones y el futuro del S&P 500

José Luis Cava comienza su análisis diario felicitando al Real Madrid por su reciente triunfo y aludiendo a la "magia" que parece envolver al estadio Santiago Bernabéu durante las noches de grandes partidos. Este contexto anecdótico da paso a un análisis más profundo sobre la economía y los mercados financieros.

La duración de los ciclos económicos

Cava plantea una pregunta crucial: ¿los ciclos de expansión económica se agotan por envejecimiento natural o son asesinados por eventos externos? Basándose en la experiencia de todas las recesiones desde el final de la Segunda Guerra Mundial, llega a la conclusión de que estos ciclos terminan por un "asesinato". Este "asesinato" se refiere a eventos inesperados que provocan la conclusión de la expansión económica.

Factores desencadenantes de las recesiones

Cava identifica varios eventos que pueden desencadenar una recesión. Entre ellos se encuentran el incremento de los tipos de interés, fuertes subidas en los precios del petróleo, crisis militares y crisis sanitarias, como la del COVID-19. Estos factores actúan como catalizadores que interrumpen el ciclo económico en expansión.

Indicadores clave para detectar recesiones

Para identificar cuándo un ciclo económico está siendo "asesinado", Cava recomienda prestar atención a dos indicadores principales:

Evolución del crédito al Sector Privado.

Las recesiones generalmente vienen acompañadas por una contracción del crédito al sector privado. Esto puede observarse en gráficos donde las áreas sombreadas indican periodos de recesión.

Rentabilidad de las Notas del Tesoro a 2 Años

Históricamente, todas las recesiones han comenzado cuando la rentabilidad de las notas del tesoro a dos años comienza a caer, indicando una tendencia bajista.

Cava también ofrece su perspectiva sobre varios activos financieros. Comienza con el Bitcoin, que actualmente se encuentra en un movimiento lateral, manteniéndose por encima del soporte de los 60.000 dólares. Según Cava, esta acción lateral podría estar construyendo una base, pero él prefiere mantenerse fuera de este mercado por ahora.

En cuanto al oro, Cava menciona que también está en un movimiento lateral. Sin embargo, su atención se centra principalmente en el S&P 500. Plantea la pregunta de si este índice está preparado para una nueva onda al alza. Cree que mientras el S&P 500 se mantenga por encima de los 5160 puntos, es probable que intente desplegar una nueva tendencia alcista.

En resumen, José Luis Cava ofrece un análisis detallado y fundamentado sobre el estado actual de los ciclos económicos y los mercados financieros. Su enfoque se basa en la observación de indicadores clave y en la interpretación de eventos externos que pueden impactar significativamente la economía global. Además, su análisis incluye perspectivas específicas sobre activos como el Bitcoin, el oro y el S&P 500, proporcionando a los inversores y especuladores valiosas pistas para sus decisiones financieras.

Cava cierra su análisis con un recordatorio sobre la importancia de monitorear estos indicadores y eventos para anticiparse a posibles recesiones y ajustar las estrategias de inversión en consecuencia. Y, por supuesto, no olvida felicitar nuevamente a los aficionados del Real Madrid, combinando así su pasión por el fútbol con su rigor analítico en el ámbito económico.