Las acciones Daimler, la compañía de automóviles del DAX, sube a pesar de correcciones en el mercado ¿Qué esperar? (Turbo 24)

En este artículo analizamos a la compañía , veremos qué podemos esperar de su negocio durante 2021 y cuál es el aspecto técnico de sus acciones.

Análisis fundamental de Daimler AG

Daimler fabrica vehículos de pasajeros premium, camiones y furgonetas comerciales y autobuses. Las marcas incluyen Mercedes-Benz, AMG, Maybach, Freightliner, Western Star, Fuso, Thomas Built, BharatBenz, Setra y Orion. Tiene su sede en Stuttgart, Alemania.

Daimler Mobility proporciona a los concesionarios de la empresa y a sus clientes financiación de vehículos, así como servicios de movilidad en transporte, uso compartido de vehículos y recarga. Daimler posee el 3,0% de Renault y Nissan, el 11,9% de Aston Martin, el 15,0% del fabricante ruso de camiones Kamaz y el 9,6% de Beijing Automotive Group. Li Shufu, presidente del fabricante de automóviles chino Geely Automobile, posee el 9,7% de Daimler. Otros accionistas importantes son la Autoridad de Inversiones de Kuwait con un 6,8%, el grupo Beijing Automotive con un 5,0% y Nissan con un 1,5%.

La empresa se engloba dentro del sector de productos de consumo cíclico en la industria de fabricantes de automóviles.

El estilo de acciones lo podemos calificar como de gran valor. Su año fiscal termina en diciembre y cuenta con un total de 289 643 empleados.

En el año 2020, la empresa tuvo unos beneficios de 3627 millones de euros, sin embargo, para este año 2021, esperamos que obtenga un beneficio de 12 425 millones de euros, lo que supondrán un aumento de los mismos del 242,47% en caso de confirmarse.

En sus resultados del segundo trimestre, la compañía reportó un resultado con beneficios superiores a los esperados. El BPA fue de 3,36 euros cuando se esperaban 2,88 euros, por lo que superó las previsiones en un 16,67%. Los ingresos fueron de 43 480 millones de euros, un 3,10% superiores a los del segundo trimestre de 2020, donde obtuvo 42 170 millones de ingresos.

Las acciones de Daimler cotizan a un PER de 6,08 veces, muy por debajo del PER de su industria que es de 13,41 veces, por lo que estaría barata en relación con su industria.

Su margen neto en los últimos doce meses es del 8,08%. La rentabilidad de los activos (ROA) en los últimos doce meses es del 4,71%, la rentabilidad de los fondos propios (ROE), del 7,34% y la rentabilidad de la inversión (ROI) es del 20,96%.

La deuda de la compañía es del 201,84% de sus fondos propios que es una deuda elevada y una de las pocas cosas que podrían frenar a los inversores a la hora de comprar las acciones, aunque no está siendo el caso en estos momentos.

El consenso de analistas marca un precio objetivo de consenso en los 93,73 euros, con 21 recomendando comprar, 5 se mantienen neutrales en el valor y ninguno recomienda su venta. En la parte alta del rango de recomendaciones el mayor precio objetivo se marca en 116 euros.

En el momento de escribir estas líneas cotiza en 74,40 euros por lo que estaría muy por debajo del consenso y del rango alto de los analistas. Según mi análisis, el valor intrínseco teórico estaría en el entorno de los 91 euros, lo que indica que podría estar infravalorada por fundamentales.

La compañía tiene en mente fabricar automóviles totalmente eléctricos únicamente a partir del año 2030.

La semana pasada conocíamos que la compañía había recibido un importante pedido de más de 90 camiones en Sudáfrica por parte de Bakers SA quien tiene una flota de 650 camiones todos ellos exclusivos de Mercedes-Benz.

Análisis técnico de Daimler AG

Desde la fuerte caída que tuvieron las acciones de Daimler desde noviembre de 2019 hasta marzo de 2020, acelerándose con la pandemia del coronavirus. Desde que comenzasen su recuperación a finales de dicho mes, las acciones no han parado de subir, llegando a acumular una revalorización del 292% hasta los máximos del pasado 4 de junio, todo ello, gracias a la recuperación económica a nivel mundial que ha beneficiado a las compañías de sectores más cíclicos.

Pues bien, tras una corrección del 16,18% desde los máximos, las acciones de Daimler vuelven a arrancar. Han dejado un doble suelo en los 67,80 euros y ahora ataca el máximo entre mínimos. Las posibilidades son: que termine rompiendo los 77,40 euros y ponga rumbo a los máximos anteriores e incluso hacia el nivel de resistencia R2 que nos marcan los puntos pivote anuales (85,63 euros), o que no sea capaz de romper los 77,40 y consolide dentro del rango lateral, escenario que me parece menos probable.

Sea como fuere, mientras cotice por encima de los 67,80 euros es una acción que se podría tener en cartera tanto por análisis técnico (tendencia alcista), como por fundamental (valor cotizando con margen de seguridad por debajo de su valor intrínseco teórico).

¿Por qué desembolsar 77,325 euros a los que cotiza ahora la acción si puedo hacer lo mismo con un desembolso de 10,23 euros por acción operando con Turbo24?

Si nosotros quisiéramos invertir en Daimler, porque seamos inversores “value” y queramos comprar acciones infravaloradas o porque seamos analistas técnicos y queramos comprar acciones de la automovilística en tendencia, podríamos hacerlo de dos formas, comprando las acciones de contado y por lo tanto, desembolsando 77,325 euros por acción (en el momento en que se escriben estas líneas) o haciéndolo a través de Turbo 24, lo que supondría un desembolso de 10,23 euros, siendo la ganancia o pérdida potencial exactamente la misma.

Pongamos un ejemplo. Imaginemos que queremos comprar 100 acciones a 77,325 euros, lo que supone una inversión de 7732,5 euros, imaginemos también que quiero poner un stop de pérdidas en 67,70 euros (por debajo del mínimo anterior), con lo que en caso de que saltase el stop, la pérdida fuese (77,325 – 67,70 = 9,62 euros por acción, si tenemos 100, un total de 962 euros).

Ahora supongamos que hacemos la misma operación con Turbo 24, compro 100 a 10,23 euros cada uno, el valor nominal es el mismo 7732,5 euros (equivalente a 100 acciones a un precio de 77,325 euros), pero lo que nosotros depositamos son 1023 euros nada más (100 Turbo 24 a 10,23 euros por Turbo = 1023 euros).

Si la operación va a favor, ganamos un montante similar (no exactamente igual) operando en acciones de contado que con Turbo 24 en términos absolutos, pero sin embargo, en términos de relativos (de rentabilidad), obtenemos una rentabilidad mayor operando con Turbo 24.

Supongamos que las acciones sube hasta 85,80 euros y ahí decido vender con beneficios. La ganancia por acción es de 85,80 – 77,325 euros al que compramos las acciones = 8,475 euros, si teníamos 100, la ganancia total son 847,5 euros.

De esta forma, la rentabilidad es del 10,96% para acciones de contado (847,5 ganados / 7732,5 euros invertidos).

Si esta misma operación la realizamos con Turbo 24 y las acciones de cotando llegan a cotizar a 85,80 euros, el precio del turbo 24 aproximadamente de 18,644 euros, precio obtenido de la calculadora de Turbo de IG). Entonces la ganancia total por cada turbo sería 18,644 – 10,23 euros = 8,414 euros.

En este caso, la ganancia bruta serían 841,4 euros, es decir 100 Turbo 24 * 8,414 euros de ganancia por turbo. Aproximadamente igual que operando con acciones de contado.

Sin embargo, en términos de rentabilidad, con Turbo 24 es mucho mayor, ya que la rentabilidad será 841,4 euros de ganancia / 1023 euros invertidos = 82,24%, con la ventaja de que con los Turbo 24 siempre hemos tenido la pérdida máxima garantizada a esos 1023 euros que desembolsamos al inicio, al ser el nivel de knock out un stop garantizado y, esto es así incluso si hubiese huecos de mercado en nuestra contra, algo que no ocurre con las acciones al contado.

Esto simplemente son ejemplos de operativa, y en ningún caso debe ser considerado como una recomendación de compra o venta.