Mercado de Divisas: EURUSD, GBPUSD, JPYUSD a 6 de noviembre de 2023

EURUSD:

El euro ha experimentado un repunte, superando la marca de 1,07 dólares por primera vez desde septiembre, gracias a la sorpresiva debilidad en la creación de empleo en los Estados Unidos. Esta inesperada desaceleración en el crecimiento del empleo ha llevado a la creencia de que la Reserva Federal ha concluido su ciclo de aumentos de tasas de interés. El 1 de noviembre, la Fed mantuvo las tasas de los fondos federales por segunda vez consecutiva, ya que los responsables de la política monetaria observaron señales de un mercado laboral más relajado y una inflación en desaceleración.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) también optó por mantener las tasas de interés inalteradas en octubre, marcando más de un año sin cambios. Sin embargo, reafirmó su compromiso de mantener costos de endeudamiento en un nivel restrictivo a largo plazo. La inflación en la zona del euro se desaceleró más de lo previsto, alcanzando el 2,9%, acercándose al objetivo del BCE del 2%.

A pesar de estas tendencias en la moneda, las cifras preliminares revelaron una contracción inesperada del 0,1% en el PIB de la eurozona durante el tercer trimestre, sorprendiendo a los analistas, con Alemania también experimentando una caída del 0,1%. Estas cifras económicas plantean desafíos para la región en medio de la incertidumbre económica global.

GBPUSD:

La libra esterlina se ha fortalecido, superando los 1,24 dólares y alcanzando su nivel más alto desde mediados de septiembre. Este ascenso se debe en parte a datos que indican una desaceleración en el mercado laboral estadounidense, lo que refuerza la creencia de que la Reserva Federal ha puesto fin a su ciclo de ajuste de tasas de interés. Además, los inversores han reaccionado a la decisión del Banco de Inglaterra de mantener sin cambios las tasas de interés, alineándose así son otros bancos centrales importantes.

En su reunión reciente, el Banco de Inglaterra optó por mantener la tasa bancaria sin cambios en su máximo de 15 años del 5,25% por segunda vez consecutiva. También reiteró su compromiso de mantener tasas de interés elevadas durante un período prolongado. A pesar de esta postura, el gobernador Bailey señaló que no se esperan recortes de tasas en el futuro cercano. Sin embargo, los operadores ya anticipan posibles reducciones de tasas de hasta tres cuartos de punto por parte del Banco de Inglaterra para fines de 2024.

Además, el banco central británico advirtió que las perspectivas económicas del Reino Unido siguen siendo un desafío. Las últimas proyecciones sugieren una economía estancada en el tercer trimestre y un crecimiento apenas marginal del 0,1% en el cuarto trimestre. Estas condiciones económicas plantean interrogantes y desafíos para el futuro del Reino Unido.

USDJPY:

El yen japonés experimentó una apreciación significativa, retrocediendo por debajo de los 150 yenes por dólar, en gran medida debido a la debilidad general del dólar. Este impulso de la moneda nipona se produjo después de un informe mensual de empleo en Estados Unidos que resultó ser más débil de lo esperado, lo que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal probablemente no implementará más aumentos de tasas de interés en el corto plazo.

Además de las debilidades del dólar, el yen japonés logró recuperar la mayor parte de sus pérdidas anteriores. En octubre, la moneda cayó a niveles casi no vistos desde la década de 1990, después de que la decisión del Banco de Japón de flexibilizar su control sobre las tasas a largo plazo se considerara insuficiente para corregir las disparidades en las tasas de interés que han estado presionando a la moneda durante años. El Banco de Japón mantuvo su tasa de política en -0,1% y continuó con el objetivo del rendimiento del JGB a 10 años en torno al 0%, mientras realizaba ajustes menores en su política de control de la curva de rendimiento. Estos cambios incluyeron redefinir el 1% como un "límite superior" flexible y eliminar el compromiso de comprar bonos ilimitados para defender ese nivel.