Movimientos estrechos en los mercados europeos tras los máximos de ayer en el Euro Stoxx 50

Los mercados europeos abren con movimientos estrechos, después de que algunos índices del viejo continente cerraron ayer en máximos históricos, como fue el caso del Euro Stoxx 50 o el CAC 40 francés. El DAX terminó cerca.

La Reserva Federal de EE. UU señaló el miércoles que no tenía prisa por subir las tasas de interés, mientras que el Banco de Inglaterra dejó ayer la política monetaria sin cambios, lo que sorprendió a los inversores que esperaban de una subida de tipos.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, también ha asegurado a los mercados que no espera una subida de tipos en 2022 en la Zona Euro.

A nivel macro, la producción industrial en Alemania disminuyó un 1,1% intermensual en septiembre de 2021, después de una caída del 3,5% en agosto, quedando por debajo de las previsiones del mercado que esperaba un aumento del 1%.

Los cuellos de botella en los suministros y la escasez de materias primas siguen haciendo mella.

Se observaron caídas en la producción de bienes de capital (-2,8%) y bienes intermedios (-1,1%) que compensaron los incrementos en la producción de automotores y autopartes (2,1%) y bienes de consumo (0,2%).

Fuera de la industria, la producción de energía fue un 1% superior a la del mes anterior y la producción de la construcción subió un 1,1%.

En comparación con febrero de 2020, el mes anterior al inicio de las restricciones por coronavirus en Alemania, la producción industrial sigue siendo un 9,5% menor.

Los inversores esperan más tarde en el día el informe de empleo de EE. UU, mientras evalúan la publicación de los resultados corporativos y las últimas decisiones políticas de los principales bancos centrales.

En el Reino Unido, el índice de precios de la vivienda de Halifax en el aumentó un 8,1% con respecto al año anterior en el mes de octubre, la mayor subida desde junio, debido al mejor desempeño de la economía y el aumento en la demanda de mano de obra continuaron siendo factores positivos para la actividad del mercado de la vivienda.

Sin embargo, se espera que la demanda de compra se enfríe en los próximos meses debido a tipos de interés más altos, que a su vez se verían atenuadas por la oferta limitada y continua de propiedades disponibles en el mercado.

Sobre una base mensual, los precios de la vivienda subieron un 0,9% en octubre, en comparación con el 1,7% en septiembre.

En este contexto, el Euro Stoxx 50 subía un 0,22%, mientras que el DAX alemán cotizaba plano, el CAC 40 francés avanzaba un 0,46%, el FTSE Mib italiano lo hacía un 0,35%, mientras que el Ibex 35 retrocedía un 0,11%. El FTSE 100 inglés subía un 0,22%.

A nivel corporativo, la empresa de aerolíneas IAG, dijo que se dirigía a una pérdida operativa anual antes de partidas excepcionales de alrededor de 3000 millones de euros, mayor que el pronóstico elaborado por el consenso de analistas que había previsto una pérdida de 2870 millones de euros, sobre todo por las restricciones pandémicas que han durado la mayor parte del año.

En España, Meliá Hotels reduce pérdidas pero observa visibilidad limitada y contempla venta de más activos para reducir deuda.

Amadeus reduce pérdidas hasta 121,3 millones de euros en los nueve primeros meses del año, volviendo al beneficio en el tercer trimestre.

CaixaBank desinvierte vendiendo el 9,92% de Erste Group por 1.500 millones de euros, mientras que Enagás y Solaria firman un acuerdo para estudiar el desarrollo de una planta de hidrógeno verde.

En Europa, la eléctrica alemana Uniper elevó su pronóstico de ganancias para 2021 debido a un sólido desempeño de nueve meses, mientras.

Las bolsa asiáticas han terminado hoy en negativo arrastradas por las bolsas chinas, después de que la caída de las acciones y los bonos de los promotores inmobiliarios se haya intensificado con la suspensión de las acciones de Kaisa Group Holdings y de tres de sus filiales, un día después de que Kaisa dijera que una filial había incumplido el pago de un producto de gestión patrimonial.

El índice China A50 perdía un 0,21%, el índice de Shanghai retrocedía un 1%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdía un 1,55%.

En Japón, el índice Nikkei 225 ha terminado con una caída del 0,61%, el Topix ha terminado con una caída del 0,73%, en medio de la toma de beneficios antes del fin de semana y mientras las empresas navieras e industriales arrastraron los índices a la baja.

Los transportistas japoneses se desplomaron a pesar de reportar sólidos resultados corporativos, ya que los inversores anticipan el pico de ganancias inducidas por el caos en la cadena de suministro.

Las empresas industriales también contribuyeron a las caídas. Mientras tanto, los dos principales índices japoneses cerraron la semana al menos un 2% al alza ya que los inversores dejaron atrás las elecciones y los principales acontecimientos económicos.

En Australia, el Banco de la Reserva eliminó el objetivo de rendimiento del 0,1% del bono del gobierno de abril de 2024 durante su reunión de noviembre y omitió su proyección anterior de que era poco probable que las tasas subieran hasta 2024.

Al mismo tiempo, los responsables de la formulación de políticas mantuvieron la tasa de efectivo sin cambios en un mínimo histórico de 0,1% por duodécimo mes consecutivo mientras se sigue comprando bonos del gobierno a un ritmo de 4000 millones de dólares australianos por semana hasta al menos mediados de febrero de 2022.

El RBA señaló que la decisión de poner fin al objetivo de rendimiento refleja la mejora económica y la anterior meta de inflación, aunque indicaron que serán pacientes, el pronóstico es que la inflación subyacente no supere el 2,5% a fines de 2023.

El RBA ha estado bajo presión para cambiar de rumbo desde la semana pasada después de que los datos mostraran que la inflación subyacente había saltado a su banda objetivo de 2-3%, mientras tanto, el gobernador Philip Lowe dijo que los últimos datos y pronósticos no justificaban un aumento de tipos en 2022. El índice Australiano ha cerrado con un alza del 0,39%.

En EE. UU, se espera que la Cámara de Representantes vote hoy viernes el proyecto de ley de política social y cambio climático y un proyecto de ley bipartidista de infraestructuras que forman la pieza central de la agenda legislativa del presidente Joe Biden, según dijo ayer un alto asesor demócrata.

En cuanto a la pandemia del coronavirus, Reino Unido se ha convertido en el primer país del mundo en aprobar la píldora antiviral para el COVID-19, desarrollada conjuntamente por la empresa estadounidense Merck & Co y la empresa Ridgeback Biotherapeutics, lo que supone un impulso a la lucha contra la pandemia.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo suben y se recuperan parcialmente después de que los productores de la OPEP+ rechazaran el llamamiento de EE. UU para aumentar la oferta y mantuvieran los planes de retorno gradual de la producción interrumpida por la pandemia. El Brent avanzaba un 0,87%, mientras que el WTI lo hacía un 1,22%.

Datos Macro

• 00:30 – Japón – Gasto de los hogares (Mensual – Sep). Dato: 5%. Previsión: 2,8%. Anterior: -3,9%.
• 08:00 – Reino Unido – Índice Halifax de precios de vivienda (anual). Dato: 7,3%. Anterior: 7,4%.
• 08:00 – Alemania – Producción industrial (mensual – Sep). Dato: -1,1%. Previsión: 1%. Anterior: -3,5%.
• 08:30 – Zona Euro – Declaraciones de De Guindos, vicepresidente del BCE.
• 11:00 – Zona Euro -Ventas minoristas (mensual – Sep). Dato: 0,3%. Anterior: 0,3%.
• 12:00 – Zona Euro – Comparecencia de Panetta, del BCE.
• 13:15 – Reino Unido – Declaraciones de Ramsden, miembro del BoE.
• 13:30 – EE UU – Ingresos medios por hora (interanual – Oct). Previsión: 4,9%. Anterior: 4,6%.
• 13:30 – EE UU – Nóminas no agrícolas (Oct). Previsión: 450K. Anterior: 194K.
• 13:30 – EE UU – Tasa de desempleo (Oct). Previsión: 4,7%. Anterior: 4,8%.
• 14:00 – Reino Unido – Declaraciones de Tenreyro, miembro del BoE.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 16 047,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 16 076,7 y 16 106 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 982,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 967,4 y 15 938,1 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9004,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8956,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9088,9 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9134,9 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4682 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4693,22 y 4702,02 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4675,89 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4667,09 y 4658,60 en extensión*.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 16 048 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 16 048 - 120 = 15 928 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,73 veces (16 048 / 120 € = 133,73), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 982 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 982 + 120 = 16 102 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,18 veces (15 982 / 120 € = 133,18).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.