Contrats Futures - définition

Qu’est-ce qu’un contrat future?

Les contrats futures représentent un accord entre deux parties pour investir sur un actif à un prix défini et à une date future précise. Les contrats futures sont échangés sur des places boursières et peuvent être utilisés pour accroître son exposition sur différents actifs tels que les matières premières ou les indices. On les appelle aussi "futures".

Comment fonctionnent les contrats futures?

Les contrats futures sont standardisés, et précisent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent. Lorsqu’un investisseur achète un contrat future, il a l'obligation d’acheter l’actif sous-jacent au prix défini lorsque le contrat expire. Lorsqu’un investisseur vend un contrat future, il doit vendre l’actif au prix convenu à la date d’échéance.

Si certains futures nécessiteront que l'actif physique change de main, d'autres peuvent être réglés au comptant. Lorsque les investisseurs règlent au comptant, ils échangent le prix défini dans le contrat, qui peut être différent du cours actuel du marché.

Tous les contrats futures ont une date d'échéance : la date à laquelle le sous-jacent doit être livré. Ils diffèrent des cours « spot » (au comptant) qui reflètent le cours d'un marché si la transaction devait être clôturée ce même jour.

Les producteurs de matières premières utilisent souvent les contrats futures pour garantir le prix de leur produit avant la vente. En effet, ils permettent de fixer le prix d’un actif sur le long terme en maintenant les cours stables. Cependant, la plupart des investisseurs particuliers achètent des futures dans le but de les revendre à un prix plus élevé et ainsi réaliser un profit. Ils sont souvent utilisés pour effectuer un hedge avec d’autres ordres, ou simplement à des fins de spéculation.

Exemple de contrats futures

Supposons que vous souhaitiez investir sur le DAX, coté à 10 700 CHF. Vous pensez que si le marché atteint 10 750 CHF, il continuera à augmenter. Vous décidez donc d’utiliser un contrat future pour acheter à 10 750 CHF au cours des deux mois qui suivent.

Si le DAX est coté à 10 770 CHF à la date d’échéance, vous pourriez exécuter votre contrat future pour acheter au prix conclu de 10 750 CHF et réaliser un profit. Cependant, si le marché a baissé ou n’a jamais atteint les 10 750 CHF, vous devriez tout de même payer le montant convenu et subiriez une perte.

Le montant du gain ou de la perte dépend du nombre de contrats sur lesquels vous avez investi et la valeur de chaque contrat par point de mouvement.