Smart Order Router (SOR) - définition

Qu’est-ce qu’un Smart Order Router ?

Un Smart Order Router (SOR) est un procédé automatisé, utilisé dans le cadre du trading en ligne, qui suit un certain nombre de règles pour rechercher et évaluer les liquidités. Le but du SOR est de trouver le meilleur moyen d’exécuter un ordre, en tirant avantage des opportunités à travers une variété de places boursières via des algorithmes avancés.

Initialement, les SOR étaient utilisés comme une technologie clé dans le marché des actions, mais ils font désormais partie intégrale de la plupart des plateformes de trading, dans toutes les catégories d'actifs. Les SOR sont devenus une nécessité lorsque le trading électronique s’est popularisé, avant de devenir une exigence réglementaire assurant que toutes les banques et tous les courtiers précisent le fonctionnement de leurs produits.

L’augmentation du nombre de places boursières a causé une fragmentation des liquidités, étant donné que les actions sont désormais négociées sur plusieurs places boursières à différents prix et dans des quantités différentes. Les Smart Order Routers servent à enrayer cette fragmentation, en analysant les différentes offres, puis en plaçant des ordres en fonction de la meilleure option disponible.

Avantages et inconvénients des Smart Order Router

Avantages des Smart Order Router

La plupart des investisseurs institutionnels et des courtiers utilisent un Smart Order Router afin de trouver au plus vite le meilleur cours possible pour leurs ordres. Chaque Smart Order Router est configuré selon différents besoins, ainsi que les conditions spécifiées par les institutions et organes réglementaires.

IG utilise la technologie Smart Order Router (SOR) dans le but de rechercher des liquidités à différents endroits, en commençant par les dark pools qui offrent une correspondance de mi-séance - en d’autres termes, vous augmentez vos chances d’obtenir les meilleurs cours.

Le SOR permet aux plateformes de trading de trouver le meilleur moyen d’exécuter un ordre, en tenant compte du coût, de la performance et de la manière optimale pour obtenir des résultats.

Inconvénients des Smart Order Router

Étant donné que le nombre de places boursières est en constante augmentation, le SOR a de grandes chances de continuer à se développer afin que sa technologie reste à jour et ne soit pas obsolète.

L’idée derrière le SOR est qu’il aide à gérer l’incertitude et la complexité du marché boursier en utilisant les informations de marché déjà existantes. Cela signifie que même si le marché se complexifie, le système SOR n’en sera que plus performant et rapide.