Comment négocier des actions Tesla ?

Tesla a été fondée en 2003 par Marc Tarpening et Martin Eberhard. Ils ont tous deux financé la société eux-mêmes jusqu’à ce qu’Elon Musk rejoigne le conseil d’administration en février 2004 après avoir investi 7,5 millions de dollars dans la société. Marc Tarpening et Martin Eberhard ont ensuite quitté la société et Elon Musk est finalement devenu le Président-directeur général (PDG).

Au départ, la société était connue sous le nom de Tesla Motors, mais son nom a été modifié en 2017 pour devenir Tesla Inc. Ce changement avait pour but de refléter le changement de Tesla qui n’était plus uniquement un constructeur automobile mais également une société d’énergie. Outre la construction de voitures, Tesla fabrique également des équipements de stockage d’énergie dans le but d’améliorer les systèmes de production d’énergie et le déplacement électrique à travers le monde.

Tesla a entrepris son introduction en bourse (Initial Public Offering, IPO) le 29 juin 2010, durant laquelle 13,3 millions d’actions ont été offertes à un prix initial de 17 $ par action. À la clôture des marchés le premier jour, les actions Tesla avaient augmenté de 40,53 % pour atteindre 23,89 $. Depuis cela, les cours ont augmenté pour atteindre un pic d’environ 380 $ en juin 2017. Plus récemment, à la fin du premier trimestre de 2019 (Q1), le cours des actions Tesla s’élevait à environ 280 $.

La capitalisation boursière de Tesla en mai 2019 était de 43 milliards de dollars, un montant plus élevé que des marques plus établies comme la Ford Motor Company à 41 milliards de dollars, Ferrari à 23 milliards de dollars et Fiat Chrysler à 21 milliards de dollars.

Actions Tesla : les essentiels

Les actions Tesla sont listées sur la bourse du NASDAQ sous le symbole TSLA. Si vous souhaitez négocier des actions Tesla, vous devez comprendre cette société et les facteurs qui impactent le cours de ses actions.

Le cours des actions Tesla est influencé aussi bien par son image de marque que par la popularité de ses produits. Certains analystes pensent même que c’est pour cette raison que Tesla est surévaluée. Malgré cela, sa voiture la plus populaire, la Model 3, est devenue la voiture électrique la plus vendue au monde en 2018 en atteignant 138 000 unités vendues.

Les dirigeants de la société souhaitent doubler ce chiffre en 2019, et cette perspective semble tout à fait réalisable étant donnée l’expansion de Tesla sur les marchés chinois et européen.

En termes d’actionnaires, Elon Musk détient le nombre le plus important d’actions Tesla, avec une part de la société estimée à 20 %. Nombreux sont ceux qui estiment que la part importante d’Elon Musk vise à apaiser les craintes concernant les perspectives futures de Tesla pour rester une entreprise viable.

Certains traders se sont dit préoccupés par la part que détient le PDG dans la société car s’il décidait de vendre, il pourrait décimer la valeur de marché de Tesla de milliards de dollars. Cependant, Elon Musk a déclaré qu’il serait « la dernière personne à vendre ». Les traders n’ont donc pas à être découragés par le fait qu’une seule personne détienne une part si importante de la société.

Le comportement d’Elon Musk peut également avoir un impact significatif sur le cours des actions Tesla. Par exemple, le cours a rallié en août 2018 après un tweet mentionnant qu’il « considérait la possibilité de privatiser Tesla à 420 $ par action », même si cela ne s’est jamais concrétisé. Cependant, les cours ont chuté après qu’Elon Musk a été filmé en train de fumer du cannabis et de boire du whisky durant une interview à la radio.

Le personnel clé de Tesla : qui dirige la société ?

Le conseil d’administration de Tesla est composé de 11 membres et le management de la société de 14, dont son directeur financier, ses comptables et ses techniciens. Les membres du conseil sont indiqués par un astérisque dans le tableau ci-dessous.

Tesla peut se vanter de posséder une équipe forte au conseil d’administration, notamment James Murdoch, le fils du magnat de la presse Rupert Murdoch, et Larry Ellison, une des dix personnes les plus riches au monde.

Quel est le modèle commercial de Tesla ?

Le modèle commercial de Tesla diffère légèrement de certains autres constructeurs automobiles. D’une part, Tesla ne vend pas ses voitures par le biais de concessionnaires. Au lieu de cela, Tesla effectue des ventes directes. La société possède un réseau étendu de salons internationaux essentiellement situés dans des grandes villes à travers le monde. Grâce à ses propres salles de ventes, Tesla créé une expérience client unique et personnalisée faisant partie intégrante de la marque.

Le PDG de Tesla Elon Musk a déclaré par le passé que le modèle commercial de la société consistait à « accélérer l’avènement du transport durable en introduisant dès que possible des voitures électriques efficaces en masse sur le marché »1. Cependant, Elon Musk lui-même a avoué que cela était impossible à réussir pour une start-up.

Par conséquent, Tesla est largement perçue comme une société de luxe et dans une certaine mesure comme un constructeur automobile électrique haute performance. Cependant, les doutes subsistent quant à la capacité de Tesla à se réinventer dans les années à venir pour devenir une société de voitures électriques abordables.

Actuellement, le modèle de constructeur de belles voitures à haute performance fonctionne pour Tesla. En effet, la société a présenté deux trimestres rentables consécutifs au Q3 et Q4 de 2018. Elon Musk a attribué cela à la popularité de la Model 3 ayant attiré des clients aussi bien des marques de luxe que des marques classiques, en ajoutant que Tesla devenait une marque grand public.

Analyse fondamentale : comment analyser Tesla ?

Avant de décider de négocier des actions Tesla, il est important de réaliser une analyse fondamentale pour déterminer si celles-ci sont surévaluées ou sous-évaluées. Après avoir réalisé votre analyse, vous pouvez choisir de vous positionner à la hausse ou à la baisse.

Les traders réalisent une analyse fondamentale en étudiant les relevés financiers d'une société, notamment le relevé de gains et pertes. Cependant, l’analyse fondamentale s’appuie également sur les facteurs externes pouvant avoir un impact sur la valeur d’un marché telle que la demande actuelle des voitures Tesla et si les consommateurs sont toujours plus intéressés par l’achat de voitures à combustion plutôt que de voitures électriques.

La ratio prix au bénéfice de Tesla

La valeur de l’action Tesla peut être mesurée en analysant son ratio prix au bénéfice (PER). Il explique combien vous devriez dépenser pour des actions Tesla pour réaliser un profit d’1 $. Si la société possède un ratio PER élevé par rapport à ses concurrents, cela peut indiquer que ses actions sont surévaluées.

Le P/E ratio est calculé en divisant la valeur d'une action par le bénéfice par action. Le bénéfice par action se calcule en divisant le résultat net de la société par le nombre d'actions en circulation. Le NASDAQ a estimé que le ratio PER de Tesla serait de 43,20 d’ici à 2020.

Le rendement de dividende relatif de Tesla

Le rendement de dividende correspond à la comparaison des dividendes annuels d’une société (la portion des bénéfices payée aux actionnaires) par rapport au cours de l’action. Le rendement de dividende relatif est le rendement de dividende d’une seule action par rapport à celui de l’indice tout entier. Dans le cas de Tesla, il s’agit du NASDAQ.

Pour calculer le rendement de dividende relatif de Tesla, on calcule d’abord son rendement de dividende en divisant son dividende annuel par le cours actuel de son action. On divise ensuite le rendement de dividende par le rendement de dividende moyen du NASDAQ. Un rendement de dividende relatif faible peut indiquer que les actions sont surévaluées lorsqu’on les compare aux actions des concurrents. Tesla n’a jamais payé de dividendes à ses actionnaires car son modèle commercial actuel consiste à réinvestir tous les bénéfices dans son développement futur.

Le rendement des capitaux propres de Tesla

Le rendement des capitaux (ROE) de Tesla mesure le rendement du capital des actionnaires. Il s’exprime en pourcentage et se calcule en divisant le revenu net d’une société par les capitaux des actionnaires. Un ROE faible peut indiquer que les actions sont surévaluées. Cela montrerait en effet que Tesla ne génère pas un revenu suffisant par rapport au montant de l’investissement des actionnaires. Le ROE de Tesla était de 18,23 % en mars 2019.

Comment négocier des actions Tesla ?

Lorsque vous négociez des actions Tesla, vous n’êtes pas propriétaire de celles-ci. Au lieu de cela, vous spéculez sur la direction que prendra le cours de l’action. Vous pouvez vous positionnez à l’achat (être long) si vous pensez que la valeur de l’action va augmenter ou à la vente (être court) si vous pensez qu’elle baissera. Pour négocier les actions Tesla, vous pouvez utiliser les contrats pour la différence (CFD).

Si vous choisissez de négocier des actions Tesla, vous pouvez utiliser l’effet de levier. Cela signifie que vous ne devez immobiliser qu’une petite partie de votre capital, la couverture, pour obtenir une exposition totale sur le marché. Cependant, il faut garder à l’esprit que cela amplifie votre exposition car vos gains ou vos pertes sont calculés sur la base du montant total de votre position et non sur la couverture.

Négocier Tesla avec les CFD

Un CFD est un contrat qui permet d'échanger la différence de prix d'une action Tesla entre le moment où vous ouvrez une position et celui où vous la clôturez. Pour vous positionner à la hausse sur des actions TSLA, vous achetez. Pour vous positionner à la baisse, vous vendez.

Source

1. Tesla (en anglais), 2013