Azioni Nvidia, trimestrale in arrivo, nuovi record?

Nvidia pubblicherà i risultati finanziari del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 il 22 maggio 2024 dopo la chiusura di Wall Street, con l'aspettativa di fornire nuovi record di ricavi e margini. Dopo aver pubblicato la precedente trimestrale, i prezzi delle azioni Nvidia avevano mostrato un rialzo del 10%. Il prossimo rapporto trimestrale aiuterà il prezzo delle azioni di Nvidia a segnare un altro massimo storico sopra i mille dollari?

Cosa aspettarsi dalla trimestrale?

Nvidia, leader di mercato assoluto per i chip grafici utilizzati per sviluppare l’intelligenza artificiale generativa, ha raccolto vantaggi significativi dalla nuova era della rivoluzione tecnologica.

Il consensus prevede che Nvidia riporterà circa 24 miliardi di dollari di fatturato totale, riflettendo un aumento del 9% rispetto al trimestre precedente e un aumento del 234% su base annua.

Le stime del consensus sono fissate per un EPS (utile per azione) pari a 5,52 dollari, rispetto ai 4,55 dollari per azione del trimestre precedente, con una variazione anno su anno del +400% circa.

I risultati dei Data Center

Spinti da un’impennata della domanda di elaborazione dati da parte dei principali fornitori di servizi cloud e di applicazioni specializzate per GPU in vari settori, il Business Data Center di Nvidia sta attualmente cavalcando un’onda di crescita esplosiva. Nel quarto trimestre, i ricavi sono saliti alle stelle raggiungendo la cifra record di 18,4 miliardi di dollari, segnando uno straordinario aumento del 409% rispetto a un anno fa.

Margini record

Secondo le indicazioni del trimestre precedente, Nvidia prevede di migliorare ulteriormente i suoi invidiabili margini dal 72% al 76%-77% nel primo trimestre del nuovo anno fiscale.

Opportunità e sfide

Jensen Huang, CEO di Nvidia, a quanto pare non è soddisfatto del fatto che l'azienda da lui fondata sia solo un fornitore di hardware. Il modello di business che immagina prevede l’offerta dei migliori chip AI, confezionati con un kit di rete e software di alto livello. Questo approccio consente a Nvidia di sfruttare la propria posizione dominante nelle offerte di chip mantenendo i clienti per un prolungato periodo di tempo.

Tuttavia, il percorso di Nvidia non è certamente privo di ostacoli. I produttori di chip affermati come AMD e Intel rappresentano una minaccia significativa, mentre i principali fornitori di cloud come Amazon e Alphabet stanno sviluppando chip AI interni, interrompendo potenzialmente il dominio di Nvidia all’interno dei loro ecosistemi. Inoltre, le recenti restrizioni statunitensi sulle esportazioni di chip AI verso la Cina, un mercato chiave che rappresenta quasi un quarto delle entrate di Nvidia, potrebbero cambiare gli scenari e ridurre i ricavi del gruppo di Huang.

Ulteriori questioni complicate sono le potenziali interruzioni della catena di approvvigionamento. Il principale produttore di chip di Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ha recentemente annunciato limitazioni della capacità produttiva che potrebbero limitare la capacità di Nvidia di soddisfare la domanda del mercato nel prossimo futuro.

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