Cosa sono i tassi d'interesse e come funzionano?

Quali sono i tipi di tassi d'interesse?

Esistono diversi tipi di tassi d'interesse, a seconda di chi li emette, ossia:

• Tassi d'interesse della banca centrale - tassi d'interesse nazionali adottati da un Paese e determinati dall'autorità bancaria centrale del Paese stesso. Nel caso dell'Italia, si tratta della Banca Centrale Europea. Negli Stati Uniti, invece, vengono emessi dal Federal Open Market Committee (FOMC)
• Tassi d'interesse sui conti correnti bancari - tassi d'interesse fissati dalle banche locali o regionali, che sono influenzati dai tassi della banca centrale
• Tassi d'interesse sui mutui - tassi sui prestiti, come i mutui per l'acquisto di una nuova casa, erogati da istituti di credito come le banche
  

Come funzionano i tassi d'interesse?

I tassi d'interesse sono parte integrante di un prestito contratto o dei risparmi accumulati. Nel caso di un prestito, il totale delle rate del prestito più l'importo degli interessi calcolati vengono suddivisi in una somma mensile da pagare (un importo minimo, ma potrebbe però essere superiore).

Nel caso di risparmi o investimenti, il tasso d'interesse rappresenta l'apprezzamento che si registra ogni anno. In ogni caso, l'interesse è indivisibile dall'importo totale e il tasso d'interesse è l'entità della crescita di tale importo.

Esempio d'interesse applicato a un prestito

Lo stesso vale per i prestiti. Supponiamo che ti rivolga alla tua banca per un prestito di 100.000 €. Se la banca te lo concede, ti addebiterà un certo importo di interessi oltre al prestito. Tra i vari tipi di prestito che si possono ottenere, questo può essere calcolato come un importo fisso, un importo variabile che dipende dalle condizioni economiche o una percentuale pagabile annualmente.

Supponiamo che tu ottenga un prestito di 100.000 € con un tasso d'interesse fisso del 4%, con pagamenti mensili calcolati sulla durata del prestito. Se il prestito venisse stipulato per un periodo di 50 mesi, non dovresti pagare solo 2.000 € al mese (100.000 € diviso 50 mesi), ma anche un ulteriore 4% dell'importo mensile (80 €) dovuto agli interessi. Quindi, per un prestito di 100.000 €, dovresti rimborsare 104.000 € (2080 € x 50 mesi).

Cos'è il TAEG e come si differenzia dai tassi d'interesse?

Il TAEG è l'importo totale degli interessi che si pagano a un prestatore, tenendo conto di altri costi. È diverso dal tasso d'interesse. Ad esempio, una commissione per l'apertura o la chiusura del mutuo, oppure le commissioni del broker.

Per questo gli istituti di credito pubblicizzano un tasso TAEG, che indica il costo totale degli interessi e di tutti questi pagamenti aggiuntivi in un unico importo. Spesso rappresenta in modo più accurato il costo reale del prestito, senza commissioni nascoste.

Cos'è l'interesse composto e come funziona?

L'interesse composto indica la generazione di ricchezza, in cui gli interessi sui risparmi iniziano a maturare interessi. Questo 'interesse su interesse' implica un incremento del patrimonio.

Riprendiamo l'esempio precedente per illustrare meglio questo caso. Se depositi 1.000 € in un fondo di risparmio in cui gli interessi crescono del 5% all'anno, il primo anno ti frutterà 50 €. Questo però non significa che i risparmi crescano di 50 € ogni anno: nel secondo anno, infatti, l'importo crescerà del 5% su 1.050 €, ossia 52,50 €.

Nel terzo anno, guadagnerai il 5% di interessi su 1.102,50 €. Alla fine del decimo anno, i tuoi 1.000 € cresceranno di oltre una volta e mezza, superando i 1.600 €.

Come si può immaginare, l'effetto aumenta in modo esponenziale su periodi di tempo più lunghi.

L'interesse composto funziona anche nell'altro senso. Se accendi un prestito di 2.000 € con un tasso d'interesse che prevede un interesse composto annuo del 20%, dopo soli tre anni l'importo totale da pagare sarà di 3.456 €, quasi il doppio dell'importo del prestito, poiché il 20% del totale continua a crescere ogni anno.

Come vengono fissati i tassi d'interesse?

Tassi d'interesse per i trader

A livello superficiale, un tasso d'interesse più elevato implica maggiori profitti per gli investitori e i risparmiatori, in quanto il tasso di crescita dei loro investimenti viene accelerato. Per i trader, tuttavia, la questione è più profonda, in quanto le condizioni stesse della variazione dei tassi d'interesse sono elementi su cui è possibile negoziare ottenendo profitti o perdite. Un cambiamento improvviso nei tassi d'interesse può portare a una forte volatilità sul mercato, che può rappresentare un'opportunità di trading.

Per questo la maggior parte dei trader segue con grande interesse e attenzione i tassi d'interesse e le discussioni che li riguardano. Puoi fare trading direttamente sui tassi d'interesse aprendo posizioni sul rialzo o sul ribasso dei tassi. Questo può essere fatto sulla nostra piattaforma utilizzando i CFD.

Tuttavia, operare sui tassi d'interesse è una forma di trading complessa e rischiosa che comporta potenziali perdite. Inoltre, i CFD sono prodotti finanziari a leva. Per aprire una posizione più grande si versa un deposito iniziale e i profitti e le perdite vengono calcolati sulla grandezza totale della posizione.

I tassi d'interesse hanno spesso un effetto a catena anche sulle azioni. Un tasso d'interesse più basso potrebbe portare a un aumento degli utili delle azioni, in quanto le imprese spendono di più in un contesto più accomodante. Se le persone comuni spendono di più per altre cose, i trader spendono di più per le azioni. Questo, a sua volta, può far salire il prezzo di questi titoli, il che potrebbe decretare un aumento del prezzo di interi indici, creando un circolo virtuoso in cui i prezzi delle azioni continuano a crescere.

In un contesto più aggressivo avviene l'opposto. Poiché molti stringono la cinghia, comprese le imprese e coloro che negoziano i titoli di tali società, si spende meno denaro. Se pochi fanno trading sui titoli, il loro prezzo cala, sia singolarmente che nel complesso.

Le obbligazioni, invece, hanno un rapporto diverso con i tassi d'interesse. In genere, quando i tassi d'interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono e viceversa. Poiché la quantità di interessi che un'obbligazione può fruttare è in parte influenzata dal tasso d'interesse, se questo è basso fa diminuire il rendimento di un'obbligazione.

Tuttavia, ci sono sempre più obbligazioni in circolazione e un'obbligazione emessa in un momento in cui i tassi d'interesse sono più elevati (e quindi il rendimento è più alto) diventerà improvvisamente più interessante, facendo salire ulteriormente il prezzo dell'obbligazione grazie alla sua popolarità.

In tal modo tassi d'interesse bassi fanno scendere i rendimenti obbligazionari ma possono far salire i prezzi delle obbligazioni, mentre avviene il contrario se i tassi d'interesse sono alti.