Introducción a los mercados financieros
Trading con commodities
¿Dónde se comercializan las commodities o materias primas?
Las commodities se compran y venden en varios mercados de valores especializados en un tipo específico de materia prima.
LIFFE
La Bolsa Internacional de Opciones y Futuros Financieros de Londres (del inglés London International Financial Futures and Options Exchange) es el mercado de materias primas más grande de Europa.
Especialidad
Commodities agrícolas: cacao, trigo, café, azúcar y maíz.
New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Se trata del mercado de futuros para commodities más grande del mundo.
Especialidad
Energía y metales: petróleo sin refinar, gas natural, aceite combustible, gasolina sin plomo RBOB, oro, plata, cobre, platino y paladio.
Bolsa de metales de Londres (London Metal Exchange)
Se trata del mercado de metales no ferrosos más importante del mundo.
Especialidad
Metales que no contienen hierro: aluminio, cobre, estaño, níquel, zinc, plomo, aleación de aluminio y cobalto.
ICE Futures US
Uno de los principales mercados a nivel mundial de opciones y futuros de commodities agrícolas.
Especialidad
Commodities agrícolas: azúcar, algodón, cacao, café y zumo de naranja.
Bolsa de comercio de Chicago (CBOT)
El mercado de futuros y opciones más antiguo del mundo.
Especialidad
Cereales: maíz, semillas de soja, aceite de soja, harina de soja, trigo, avena y arroz con cáscara.
Tamaño de los contratos
Los futuros de materias primas se operan mediante contratos. Cada mercado de materias primas cuenta con un tamaño estándar, establecido por el mercado de futuros en el que se opera. Puesto que las commodities suelen comprarse y venderse en grandes cantidades, el tamaño del contrato también suele serlo.
Vamos a ver un ejemplo con el oro. El tamaño del contrato para los futuros del oro es de 100 onzas troy. Por lo tanto, si el valor del oro en el mercado es de 1100 $ por onza troy y adquieres un contrato, el valor de este sería de 110 000 $ (1100 x 100 onzas).
Los pequeños inversores no suelen tener acceso a grandes cantidades de dinero como estas, por lo que, al igual que cuando se opera en el forex, puedes operar con futuros de commodities mediante el apalancamiento. Muchos mercados de valores y brókers también ofrecen contratos "mini", con un tamaño de entre un 10 y un 50 % más pequeño que el de un contrato estándar.
Es importante destacar que tanto el tamaño estándar como mini de los contratos varía en función del tipo de commodity. Por ese motivo, es esencial examinar el tamaño del contrato antes de realizar una operación.
Pregunta
El tamaño de contrato de la plata es de 5000 onzas troy. Si compras 10 contratos de plata a 17.05 $ por onza troy y después el precio de la plata sube a 17.15 $, ¿qué beneficio obtendrías en dólares?Correcto
Incorrecto
Tu beneficio sería (17.15 $ – 17.05 $) x 10 contratos x 5000 onzas= 0.1 x 10 x 5000
= 5000 $
¿Qué elementos impulsan los movimientos en los precios de las commodities?
Al igual que sucede con el resto de operaciones, el factor más importante que afecta a los precios de las commodities primas es la oferta y la demanda.
Si, por ejemplo, hay una buena cosecha de algodón y se incrementa la cantidad de esta materia prima en circulación, el precio se reducirá (asumiendo que la demanda permanece constante). Por otro lado, si los fabricantes de ropa y otras empresas que utilizan algodón necesitan mayores cantidades de esta commodity, pero los productores no tienen la capacidad para cubrir esta demanda, el precio se incrementará.
Hay otros factores que afectan a los precios de las commodities:
El clima
El precio de las commodities agrícolas depende especialmente del clima, ya que este afecta a la cosecha. Una mala cosecha reducirá la oferta, lo que provocará que suban los precios.
Factores económicos y políticos
Sucesos como las guerras o la inestabilidad política pueden tener un efecto importante sobre los precios. Por ejemplo, las turbulencias en Oriente Medio suelen provocar que los precios del petróleo fluctúen debido a los factores de incertidumbre que afectan a la oferta.
El dólar estadounidense
La valoración de las materias primas suele realizarse en dólares estadounidenses, por lo que los precios suelen moverse en función de este y de forma inversa. Si baja el precio del dólar, se requiere una mayor cantidad de estos para adquirir la misma cantidad de commodities, por lo que su precio sube. Del mismo modo, si el dólar sube, será más barato adquirir materias primas (si el resto de factores permanece invariable).
Resumen de la lección
- Las commodities se compran y venden en mercados de valores especializados mediante contratos
- Los tamaños de los contratos varían en función del tipo de materia prima con el que se opera, aunque, en general, suelen ser de gran tamaño
- Sin embargo, los inversores más pequeños pueden comprar y vender futuros de commodities mediante el apalancamiento
- Los precios de las commodities suelen ser muy volátiles y se ven afectados por la oferta y la demanda, el clima, los factores geopolíticos y el valor del dólar estadounidense
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