¿Cómo se calculan los índices principales?

La mayoría de índices principales se calcula mediante un sistema ponderado de capitalización o de precios.

Sistema ponderado de capitalización

Este sistema es utilizado por la mayoría de los índices y tiene en cuenta el tamaño de cada empresa al calcular el valor del índice en general. Cuanto mayor es el valor de una empresa, más afectará el valor de la acción al índice.

Es posible determinar el valor de una empresa en concreto multiplicando el precio de la acción por el número de títulos que ha emitido. A esto es a lo que se denomina capitalización de mercado o capitalización bursátil.

El Bovespa (Brasil), por ejemplo, se calcula mediante este método. Si el valor de Petrobras fuera el doble que el tamaño de Eletrobras, cualquier cambio en el precio de Petrobras tendría un efecto doble sobre el Bovespa en comparación con un cambio similar en el precio de Eletrobras.

Hay otros índices que utilizan este sistema, tales como S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, FTSE 100 y ASX 200.

Sistema ponderado de precios

Este método se basa en el precio actual de la acción de las empresas incluidas en el índice (y no en su tamaño).

Cuanto mayor sea el precio de la acción, mayor será la influencia de la empresa sobre el valor del índice. Por ejemplo, una cotización de 100 $ tendría una influencia cinco veces mayor que otra con un precio de 20 $.

Los únicos dos índices principales que siguen este sistema son el Promedio industrial Dow Jones y el Nikkei 225.

¿Cómo se realizan operaciones de trading con los índices?

Los índices son solo números, por lo que no es posible comprarlos o venderlos directamente. Es decir, no hay ningún activo que se pueda poseer o intercambiar. Por lo tanto, para invertir en función del precio de un índice, es necesario seleccionar un producto que se base en su rendimiento. Hay varios entre los que puedes elegir:

Fondo índice

Se trata de un fondo de inversión especializado que intenta replicar los movimientos de un índice concreto. Para invertir en este tipo de productos, es necesario contar con un gestor de fondos.

Fondos cotizados en bolsa (Exchange-traded funds o ETF)

Se trata de un tipo distinto de fondo índice que puede comercializarse como un valor en un mercado de valores. Al igual que el de los valores, el precio de los ETF puede cambiar a lo largo del día a medida que se compran y venden. En la actualidad, el EFT más grande del mundo es el SPDR S&P 500, el cual sigue los movimientos del S&P 500.

Instrumentos derivados

Se trata de productos financieros que derivan su precio a partir del rendimiento de un instrumento subyacente. Por ejemplo: futuros, binarios o contratos por diferencia (CFD).