Oude speculanten in zilver profiteren van de nieuwe
De afgelopen handelsdagen liep de prijs van zilver behoorlijk op. Nu lijkt deze wat af te koelen. De vraag is wat er nu gaat gebeuren, maar vooral ook hoe de spelers op de zilvermarkt nu gepositioneerd zijn.
De grafiek van Spot Zilver (5000 ons) bij IG is hieronder te zien. De koers staat nog steeds 11% boven het niveau van donderdag en volumes in de markt zijn hoog. Er gaan allerlei geruchten rond over wie de nieuwe kopers van het edelmetaal zijn, maar wat wel duidelijk is, is dat het vooral speculatieve kopers zijn die wellicht juist anticiperen op andere beleggers die speculatieve posities zouden innemen op het edelmetaal.
Dit brengt ons naar de futures markt. De voornaamste manier om short te gaan in zilver is om futures te verkopen. Ook voor long posities met een relatief korte horizon zijn futures populair. Tenslotte heeft niet iedereen die positief is over zilver de zin en ruimte om een kluis aan te schaffen en deze te vullen met zilver.
Posities van hedge funds en andere beleggers
Op de markt van zilver futures is redelijk overzichtelijk en er is een relatief beperkt aantal handelaren actief. De Amerikaanse CFTC (Commodities Futures Trading Commission) houdt de achtergrond bij van de spelers op de futures markt voor zilver. Het rapport van 26 januari is hier te vinden.
Hieruit blijkt dat mijnbouwers, verwerkers en actieve handelaren in de sector vooral short zitten. Het is logisch dat mijnbouwers short zitten omdat zij zo de prijzen die ze later krijgen voor hun productie al mooi kunnen vastleggen. ‘Managed money’ gaat over beleggers, waaronder beleggingsfondsen en hedge funds. Deze groep zit duidelijk netto long met een verhouding drie tegen één. Daarnaast zijn er swaphandelaren, die veelal risico hedgen van hun swaps met deze markt.
Het komt er nu dus op neer dat nieuwe kopers van zilver vooral mijnbouwbedrijven en speculanten zullen verrijken. Mijnbouwbedrijven verkopen continu contracten en zijn spekkoper omdat ze weten dat ze in de toekomst zilver zullen produceren dus betrekkelijk weinig risico lopen met het vergroten van hun shortposities voor zover ze nog niet geheel voorzien waren. Professionele speculanten in zilver zullen in de stijging van de afgelopen dagen vooral een reden zien om te verkopen.
Welke bedoeling de kopers van het edelmetaal ook hadden, ze duwden zilver iets verder in ‘backwardation’ dat wil zeggen dat futures prijzen lager liggen naarmate ze verder in de toekomst liggen. Backwardation is een signaal van een hoge spotprijs en impliceert de verwachting dat de spotprijs in de toekomst zal zakken.
Waar eindigt dit?
Waar dit eindigt is natuurlijk de hamvraag. Wat we wel weten is dat de meeste analisten en professionals in de zilvermarkt zeggen dat deze situatie met een verhoogde prijs niet lang kan duren. Daarnaast zien wij genoeg reden voor beleggingsfondsen, hedge funds en dergelijke om hun speculatieve posities af te bouwen als zij ervan overtuigd zijn dat de prijzen op korte termijn verder kunnen dalen. Deze overtuiging groeit ook met de dalende prijs.
Meer leren over handelen in grondstoffen kan hier.
Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH. Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.
Reageer op de volatiliteit van de grondstoffenmarkten
Trade grondstoffenfutures, evenals 27 grondstoffenmarkten zonder vaste looptijden.1
- Breed scala aan populaire en niche-metalen, energieën en zachte grondstoffen
- Spreads vanaf 0,3 punten op spot goud, 2 punten op spot zilver en 2,8 punten op olie
- Bekijk de doorlopende grafiek, met terugwerkende kracht voor maximaal vijf jaar
1Voor alle DFB's is er sprake van een vaste afloopdatum op een bepaald punt in de toekomst.
Ziet u mogelijkheden voor een grondstof?
Probeer een risicovrije trade met uw demo-rekening, en kijk of u iets op het spoor bent.
- Meld u aan bij uw demo-rekening
- Probeer een risicovrije trade
- En zie of uw voorgevoel zich loont
Ziet u mogelijkheden voor een grondstof?
Loop uw mogelijkheid niet mis. Upgrade vandaag nog naar een live rekening om te profiteren.
- Analyseer en handel moeiteloos op basis van snelle, intuïtieve grafieken
- U heeft spreads vanaf slechts 0,3 punten op spot goud
- Bekijk het laatste nieuws en reageer erop in het platform
Ziet u mogelijkheden voor een grondstof?
Loop uw mogelijkheid niet mis. Log nu in om een positie te openen.
Live koersen op de populairste markten
- Forex
- Aandelen
- Indices
Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.
