Wat is een short squeeze?

Wat is een market squeeze?

Een 'market squeeze' kan verwijzen naar een 'short squeeze' of een 'long squeeze'. Een short squeeze heeft invloed op short sellers, die in feite uit de markt worden geperst door snel stijgende koersen. Ze zullen proberen om hun shortposities zo snel mogelijk te sluiten om hun verlies te beperken.

Een long squeeze is wanneer kopers - mensen die long gaan op een aandeel - uit de markt worden geperst door plotseling dalende koersen. Ook zij zullen proberen om hun posities snel te sluiten om zware verliezen te voorkomen.

Wat is een short squeeze?

Een short squeeze gebeurt wanneer marktkoersen sneller stijgen dan analisten en marktdeelnemers hadden verwacht. Short squeezes kunnen vooral beleggers hard raken die short gaan op de markt met geleende aandelen, omdat ze uiteindelijk mogelijk meer geld moeten uitgeven om de geleende aandelen terug te kopen en het aandeel terug te geven - bekend als short covering - dan ze hadden verwacht.

Ze kunnen ook schadelijk zijn voor traders die een short gaan op een aandeel met financiële derivaten zoals turbo's en CFD's. Dit komt, omdat derivaten worden verhandeld met hefboomwerking die zowel uw winst als verlies kan vergroten. Dit geldt vooral tijdens een short squeeze of vergelijkbaar scenario waarbij markten zich op een onverwachte manier gedragen.

Wat veroorzaakt een short squeeze?

Een short squeeze wordt veroorzaakt door een snelle en onverwachte stijging van de koers van een activum - meestal een aandeel. Short sellers zullen proberen hun shortposities te sluiten als de koersen stijgen.

Dit zorgt voor een stijging in de vraag naar aandelen, waardoor het aanbod kleiner wordt. Deze verschuiving in de vraag- en aanboddynamiek doet de prijzen verder stijgen, waardoor het effect van de short squeeze nog meer wordt versterkt.

Als beleggers gebruik maken van een short covering-strategie met geleende aandelen, zullen zij de aandelen die zij hebben geleend om de shortpositie te openen, moeten terugkopen voordat de afloopdatum aanbreekt. De afloopdatum in een short cover is de datum waarop de lener ermee instemt de aandelen aan de lener terug te geven.

Hoe u een short squeeze kunt herkennen

Om een short squeeze te herkennen, zullen veel traders grafiekindicatoren gebruiken om oververkochte aandelen te vinden. Als een aandeel of ander activum is oververkocht, is de verwachting dat de koers zal stijgen. Populaire indicatoren die worden gebruikt om oververkochte gebieden te identificeren zijn onder meer de relatieve sterkteindex (RSI) en de Williams %R.

In de onderstaande schermopname - genomen van ons handelsplatform - is de RSI de bovenste indicator en de Williams %R de onderste indicator. Oververkochte gebieden worden weergegeven door de rechthoekige highlights.

U kunt deze indicatoren koppelen aan de short interest van het aandeel - het totale aantal aandelen dat short is verkocht, maar nog niet is gedekt of gesloten, uitgedrukt in een percentage. Dit kan u helpen om de bevindingen van de indicatoren te bevestigen: een lagere short interest wijst erop dat minder beleggers nu short gaan op aandelen van het bedrijf, wat betekent dat zij misschien verwachten dat de aandelenkoers zal stijgen.

Om de short interest te zien, deelt u het aantal aandelen dat short verkocht is door het totale aantal uitstaande aandelen, en vermenigvuldigt u de uitkomst met 100.

Short squeezes zullen de markten gewoonlijk overrompelen, en oververkochte indicatoren en een hoge of lage short interest bieden geen garantie dat een short squeeze zal plaatsvinden. Vaak zullen hoger dan verwachte bedrijfswinsten, technologische doorbraken of nieuwe sectorverschuivende producten de koersen onverwacht doen stijgen.

Voorbeeld van een short squeeze

Een opmerkelijke short squeeze vond plaats in oktober 2008, toen binnen twee dagen de aandelenkoers van Volkswagen (VOWG) vervijfvoudigde van 210 euro tot meer dan 1000 euro. De markt werd volledig overrompeld en voor een korte periode was Volkswagen het meest waardevolle bedrijf ter wereld.

De squeeze werd veroorzaakt door een 'perfect storm'. Porsche kondigde aan dat het 74% van de stemgerechtigde aandelen van Volkswagen in handen had gekregen, waardoor de aandelenkoers sterk steeg en short sellers gedwongen werden tot 1005 euro per aandeel te betalen om hun posities te sluiten.

Een recenter voorbeeld van een short squeeze was de koers van het aandeel Tesla’s (TSLA) in de eerste maanden van 2020. Tesla was voorheen het meest geshorte aandeel op de Nasdaq-beurs, maar een stortvloed aan positief nieuws, waaronder resultaten over het vierde kwartaal die de verwachtingen overtroffen, deed de koers opveren tot meer dan $ 900 per aandeel.

Meer over het kopen, verkopen en short gaan van Tesla-aandelen

Short sellers werden ontdekt en net als bij Volkswagen volgden er gehaaste aankopen om shortposities te dekken en verliezen weg te werken. Dit dreef de koersen nog verder op, waardoor de verliezen voor short sellers exponentieel toenamen.

Hieronder ziet u de aandelenkoers van Tesla van 23 januari 2020 tot 18 mei 2020. De short squeeze is omcirkeld en gelabeld, omdat de aandelenkoers terugkeert van zijn neerwaartse traject, en de stijgende aandelenkoers wordt weergegeven door de opwaartse pijl bij een stijgende vraag.

Hoe u een short squeeze kunt traden

1. Maak een rekening aan of log in op uw handelsrekening
2. Onderzoek de markt die u wilt traden
3. Voer uw eigen analyse uit
4. Neem stappen om uw risico's te beheren
5. Open, volg en sluit uw positie

Om een short squeeze te handelen, moet u een positie openen die zal profiteren van stijgende aandelenkoersen. Dit betekent dat u een positie opent om te kopen (long gaan) met turbo's of CFD's zodra u een short squeeze heeft geïdentificeerd.
Turbo's en CFD's worden verhandeld met hefboomwerking, wat betekent dat u geen eigenaar wordt van de aandelen en u een positie kunt openen met een kleine inleg, oftewel de marge.

Short squeeze samengevat

• Short squeezes zijn slecht nieuws voor beleggers die short gaan met geleende aandelen
• Ze komen voor wanneer de koersen snel en onverwacht stijgen
• Dit kan short sellers overvallen en hen dwingen om de geleende aandelen te kopen tegen een hoge premie om hun posities te sluiten
• Als gevolg hiervan stijgt de vraag naar de aandelen en daalt het aanbod, wat de koersen verder doet stijgen
• De verliezen voor short sellers kunnen exponentieel zijn tijdens een short squeeze, en de winsten voor hen met long posities kunnen dramatisch zijn

Open nu een rekening