Guldpriset har brutit upp från konsolidering

Guldet handlades i fredags (15/5) på den högsta nivån sedan 2012 när marknaden spekulerar i negativa räntor i USA och fortsatt expansiva centralbanker.

Guldets roll i relation till inflation

Guldet har länge används av marknadsaktörer som ett skydd mot stigande inflation. På kort och mellanlång sikt har relationen dock varit svag. Största relationen mellan inflation och guld har vi sett när inflationen stiger kraftigt, medan modest stigande inflation eller fallande inflation inte haft någon tydlig koppling till guldpriset. Studerar vi amerikanska realräntan (Fed funds rate – inflation) ser vi en tydlig koppling till guldet. När realräntan i USA faller tenderar guldet att stiga.

Senaste månaden har realräntan vänt upp när inflationen fortsatt att falla. På kort sikt är utsikterna svaga för inflationen, men på längre sikt kan man argumentera för en stigande inflation i bakgrund av de expansiva centralbankerna.

Spekulativ positionering

Statistik från CFTC visar att hedgefonder och andra större spekulanter varit nettolånga guldet sedan december 2018. Dessa aktörer har såldes minskat nettolånga positioner sedan februari. Det är med andra ord inte spekulanterna som eldat på guldpriset. Det är inflöden i EFT:er som gett stöd till guldpriset. Att den spekulativa positioneringen inte är lika ansträngd är positivt för guldpriset.

Prisets påverkan

Oavsett vad flöden, sentiment och positionering visar, är priset den viktigaste faktor att ta hänsyn till. Taktiskt har guldet brutit upp från en konsolidering med låg volatilitet och indikerat fortsatt uppgång. Trenden är stigande och säsongmässigt brukar perioden från juni fram till september vara en stark period för guldet.

Sammantaget finns det goda argument för att ha en exponering mot guldpriset.

Guld (Daily)

ETF-flöden och guld: Senaste månaderna är det ETF-flöden som gett stöd till guldpriset.

Spekulativ positionering och guld: Spekulanter har minskat de nettolånga positionerna.

Säsongsmönster guld: Perioden juni fram till september har senaste 10 åren varit en stark period.

Realräntan i USA och guld: Realräntan i USA har stigit senaste månaden efter fall i KPI.

Så börjar du handla på guldpriset med IG

Om du vill handla på guldpriset med IG kan du göra det enligt följande steg:

1. Bekanta dig med råvaruhandel hos IG.
2. Ta en position på ex. Avista Guld genom att öppna ett tradingkonto.
3. Bygg självförtroende i en riskfri miljö genom att öppna ett demokonto.

Om du inte känner dig redo att börja handla, kan du också fortsätta att lära dig mer om finansiella marknader med hjälp av IG Academys olika onlinekurser.