Kraschen i Yen carry trade
Juni till augusti 2024 hade räntorna i Japan ökat så pass mycket att investerare behövde stänga sin trade i japanska Yen. Detta resulterade i att Nikkei föll 30%.
Jag känner inte till några bra översättning av currency carry trade men transaktionen kan beskrivas enligt följande. En investerare lånar upp pengar i ett land med låga finansieringskostnader, växlar sedan dessa till ett lands valuta där räntorna är högre, pengarna placeras sedan i en tillgång som ger investeraren den högre räntan. Vinsten uppstår genom differensen mellan den lägre upplåningsräntan och tillgångsräntan. Fördelaktigt är att växelkursen förblir stabil mellan dessa två valutor över tid.
En sådant exempel har länge varit att låna i japanska Yen och placera i australiensiska dollar. Den japanska Yen har länge varit attraktiv att låna i för att japan under många år haft låga räntor och en stabil valuta. Från 1997 har räntan på 10-årigt statspapper varit under 2% och sjunkigt svagt.
Den senaste tiden har dock räntan på 10-årigt statspapper i Japan stigit kraftigt i takt med att konsumentinflationen i landet stigit. Detta har medfört att Yen har stärkts mot australiensiska dollar, vilket i sin tur gör att placeringen tappar i värde.
Denna trade kraschade i juli 2024 och australiensiska dollar tappade över 17% i värde mot den japanska Yen.
Det var inte enbart australiensiska dollar som tappade kraftigt mot Yen under denna period. Det gjorde även Nyzeeländsk dollar (-16%), Brittiska pund (-13%), Amerikanska dollar (-12%) och Euron (-12%).
Detta ledde i sin tur till kraschen i Nikkei, japansk aktiemarknad, som under samma period (11 juni – 5 augusti) föll nästan 30%.
Volymerna från detta kan ses och mätas i landets kapitalinflöde. Under månaderna juli och augusti 2024 ökade inflödet av kapital till den högsta nivån sedan 2018 för att sedan sjunka tillbaka drastiskt och nu närma sig ett negativt inflöde. Inflödet ökade troligen under dessa månader för att investerare flyttar tillbaka sina pengarna för att betala av lånen de tagit. Nettoinflödet ökade från 563 miljoner Yen i juni till 4000 miljoner Yen i augusti.
Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.
Börja handla på valuta idag
Upptäck möjligheter på världens största – och mest volatila – finansiella marknad.
- Handla med spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
- Gör analyser med tydliga och snabba grafer
- Ta en position var du än är med vår prisbelönta tradingapp
Hittat en möjlighet på valutamarknaden?
Prova att göra en trade i ditt riskfria demokonto och ta reda på om du är någonting på spåret.
- Logga in på ditt demokonto
- Ta en position
- Se om din strategi fungerar
Hittat en möjlighet på valutamarknaden?
Missa inte tillfället – uppgradera till ett tradingkonto.
- Handla på spreadar från bara 0,6 punkter på populära valutapar
- Gör analyser och handla smidigt i snabba, intuitiva grafer
- Läs och reagera på de senaste marknadsnyheterna direkt i tradingplattformen
Våra mest populära marknader
- Valuta
- Aktier
- Index
Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.
