Terminspriser jämfört med spotpriser: vilka är skillnaderna?
Spotpriser och terminspriser har en del saker gemensamt, men oavsett vilken tillgång du handlar är det viktigt att du förstår skillnaderna mellan dem. Läs mer i den här guiden.
Skillnaderna mellan spot- och terminsmarknader: en översikt
Spot- och terminsmarknaderna är två olika sätt att handla på populära marknader. Den viktigaste skillnaden är kostnaderna och tiden till förfall.
Spotmarknader (eller avistamarknader) har låga spreadar, men dagliga finansieringskostnader. De har inga förfallodatum. Terminsmarknader (eller forwardmarknader) har högre spreadar, men däremot inga dagliga finansieringskostnader. De förfaller på ett visst datum i framtiden. Det här gör spotmarknaderna mer attraktiva för day trading och terminsmarknaderna mer attraktiva för långsiktig trading.
Hos oss kan du handla på både spot- och terminsmarknader med CFDs. Du handlar då med hävstång, vilket innebär att du måste göra en första insättning (motsvarande en procentandel av transaktionens värde) för att öppna en position. Den här insättningen kallas för säkerhetskrav. Säkerhetskravet sänker kostnaden för att öppna positionen, men det förstorar också eventuella vinster och förluster och du kan därför förlora mer än din initiala insättning. Läs mer om hur du hanterar din risk.
Vad är en spotmarknad och spotpriser?
En spotmarknad är en marknad där du kan köpa eller sälja tillgångar till det rådande priset, som kallas spotpriset. När du handlar på spotmarknaden öppnas din position omedelbart, eller ”on the spot” som det heter på engelska.
För en day trader är spotpriset det smidigaste sättet att köpa och sälja en tillgång. Du följer helt enkelt prisutvecklingen över tid, väljer när du vill öppna och stänga din position och köper sedan på önskat pris.
Du kan sedan hålla din position öppen så länge du vill och välja att inte sälja den förrän priset har stigit till den nivå som motsvarar ditt tradingmål. Det här är en populär strategi vid day trading eftersom den gör det möjligt att öppna positioner med låga spreadar och utan något förfallodatum.
Genom att handla på spotmarknaden kan du få exponering mot aktier, ETF:er, index, valuta och råvaror via derivat som exempelvis CFDs.
Exempel på spothandel
Anta att du tror att priset på vete kommer att stiga från spotpriset på 885 under de närmaste dagarna. Du bestämmer dig för att ta en CFD-position, så du öppnar vår plattform och ser att köppriset är 884 och säljpriset är 886. Du kan ta en position för att köpa marknaden på 5 £ per punkts rörelse. Varje punkts rörelse i den underliggande marknaden är nu värd 5 £ för dig. Så om vetepriset stiger med 20 punkter tjänar du 100 £, men om det sjunker med 12 punkter förlorar du 60 £.
Om du i stället tror att priset på vete ska sjunka kan du öppna en CFD-position för att sälja marknaden. Om priset sedan mycket riktigt sjunker går du med vinst, men om det däremot stiger går du med förlust.
Vad är en terminsmarknad och terminspriser?
Ett terminspris är ett avtalat pris för ett kontrakt som kommer att exekveras vid en viss tidpunkt i framtiden. Värdet är kopplat till spotpriset, men medan spotpriset används för att öppna positioner direkt, används terminspriset i stället av traders som vill tjäna pengar genom att ”låsa” det aktuella priset och slutföra transaktionen senare i framtiden.
Ett terminskontrakt förpliktigar köparen och säljaren till att handla en viss tillgång till ett förbestämt pris. Det ger traders möjlighet att ta både långa och korta positioner på valfri marknad, baserat på egna prognoser om prisutvecklingen eller marknadsanalys.
Om du bevakar terminspriser är det viktigt att välja en tradingplattform med god likviditet. Då kan du stänga din position eller öppna en ny position när du själv vill.
Exempel på terminshandel
Vi tänker oss att det aktuella marknadspriset på Olja – US Crude (vår WTI-marknad) är 6500 €. Vi erbjuder ett säljpris på 6497 € och ett köppris på 6503 € på grund av spreaden på 6 punkter som vi lägger runt det underliggande priset.
Du tror att marknaden kommer att stiga och bestämmer dig för att köpa 10 termins-CFDs på Olja – US Crude (1 €). Varje kontrakt är värt 1 € per punkts rörelse och förfaller i slutet av månaden. Eftersom CFDs handlas med hävstång behöver du bara sätta in 10 % av det totala beloppet för att öppna positionen. I det här exemplet gör du en insättning på 6503 £ för en position som är värd 65,03 £ [(6503 x 10 termins-CFDs x 1 £ per punkt) x 10 %]. Tänk dock på att hävstången kan förstora både dina vinster och dina förluster.
Vissa av våra CFD-kontrakt på oljeterminer kvoteras i amerikanska dollar. I dessa fall kommer dina vinster eller förluster att realiseras i dollar och omvandlas till ditt kontos basvaluta till den rådande växelkursen.
Vid månadsslutet har priset på olja stigit med 50 punkter, upp till 6550 – med ett säljpris på 6547 och ett köppris på 6553. Du bestämmer dig för att stänga din position. Eftersom priset har stigit gör du en vinst på 440 € [(6547 – 6503) x 10 kontrakt x 1 €].
Om priset på olja i stället hade sjunkit med 20 punkter, skulle du ha förlorat 260 € [(6477 – 6503) x 10 kontrakt x 1 €] = -260 €.
Spotmarknader jämfört med terminsmarknader: tre viktiga skillnader
Kostnad
Terminspriserna baseras på spotpriserna, men det är det enda som förbinder dem. Terminspriserna baseras på förväntningarna om utbudet och efterfrågan på den underliggande tillgången. Om exempelvis oljeproduktionen har stannat av kan det varsla om en framtida brist på råvaran, vilket kan leda till att terminspriserna på olja stiger kraftigt.
Terminspriserna påverkas också av ”cost of carry”, dvs. lagerhållningskostnaden. Denna avgift täcker kostnaden för att lagra den underliggande tillgången fram till försäljningsdatumet och kan också inkludera ränta eller försäkringsavgifter.
När du handlar med oss får du lägre spreadar på spotmarknader, men du får betala en daglig finansieringskostnad om du vill hålla en position öppen över natten. Terminskontrakt har i stället högre spreadar men du slipper dagliga finansieringskostnader.
Tidpunkt och förfall
Den andra skillnaden mellan terminsmarknaden och spotmarknaden är tidpunkten för transaktionen och förfall. Spotmarknader är konstruerade så att transaktioner ska kunna ske direkt. Spotpriset syftar på det aktuella marknadsvärdet på en viss tillgång och stiger eller sjunker i realtid baserat på efterfrågan på marknaden.
Terminskontrakt å andra sidan grundar sig på kontrakt mellan traders som definierar priset på den underliggande tillgången vid en viss tidpunkt i framtiden. Priset bestäms innan transaktionen sker, där köparen hoppas att priset ska stiga över tid och säljaren hoppas kunna stänga positionen med vinst.
Slutligen har spotpositioner inte heller något förfallodatum, medan terminer löper ut på ett fastställt datum.
Hedging
Hedging går ut på att hålla två eller fler positioner öppna samtidigt i syfte att kompensera för eventuella förluster på den första positionen med vinster på den andra. Du kan alltså hedga en spotposition med en terminsposition. Om du till exempel tror att priset på guld kommer att sjunka, vill du kanske blanka din position på guld genom att sälja den på terminsmarknaden. Om du tror att priset på guld kommer att stiga kanske du väljer att köpa en position och hålla den öppen en längre tid.
Så handlar du på spot- och terminsmarknader
- Läs på om spot- och terminsmarknaderna
- Öppna ett konto
- Välj en marknad att handla
- Välj mellan spot- och terminspriser
- Ta en position
Innan du bestämmer dig för om du vill handla på spotmarknader eller terminsmarknader bör du försäkra dig om att du har förstått vilka risker det innebär.
Nästa steg är att öppna ett tradingkonto på en plattform som har god likviditet och som erbjuder tillgång till både spot- och terminsmarknader.
| CFD-marknad | Spot | Terminer |
|---|---|---|
| Aktier | Ja | Nej |
| ETF:er | Ja | Nej |
| Index | Ja | Ja |
| Valuta | Ja | Nej |
| Råvaror | Ja | Ja |
| Obligationer och räntor | Nej | Ja |
På vår plattform inkluderar terminskontrakt både futureskontrakt och forwardskontrakt.
Sedan väljer du vilken marknad du vill handla. Oftast är det bäst att välja en marknad som du redan kan en del om, eftersom kunskapen om den marknaden kan hjälpa dig att fatta mer välgrundade beslut om dina trades.
Volatiliteten är också viktig att tänka på vid valet av marknad. Vissa traders gillar spänningen förknippad med att handla volatila tillgångar medan andra föredrar marknader med lägre risk.
Till sist loggar du in på vår plattform och väljer en marknad. Välj om du vill se termins- eller spotpriser och börja sedan köpa, sälja och handla tillgångar utifrån dina önskemål.
Spotmarknaden jämfört med terminsmarknaden – sammanfattning
- Spotpriset syftar på det aktuella värdet på en tillgång
- Terminspriset är kopplat till spotpriset, men kan också inkludera en avgift för lagring av tillgången fram till att ordern ska exekveras på ett framtida datum
- För att kunna handla på spotmarknader behöver du bara öppna ett konto, välja en marknad och exekvera din order
- För att kunna handla på terminsmarknader öppnar du ditt konto och väljer om du vill köpa eller sälja, innan du lägger en order med ett exekveringsdatum i framtiden
- Öppna ett tradingkonto för att börja handla på spotmarknader eller terminsmarknader
Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.
Ser du din nästa tradingmöjlighet?
Ta vara på tillfället. Handla på över 17 000 marknader i vår prisbelönta tradingplattform, med konkurrenskraftiga spreadar på bland annat index, aktier och råvaror.
Våra mest populära marknader
- Valuta
- Aktier
- Index
Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.
