Vad är Put/Call-ratio och hur kan du nyttja det i din handel?

Put/Call-ratio är en av många indikatorer som jag studerar i min taktiska modell. Men det finns en uppsjö med indikatorer som visar sentimentet, dvs humöret i marknaden. En del är baserade på inköpschefer eller fondförvaltare medan andra är baserade på optionsmarknaden eller kortsiktiga traders. När man läser om teknisk analys brukar man stöta på indikatorer såsom AAII Sentiment Survey, NAAIM Exposure Index, Investor Intelligence, Commitment of Trader-rapporten, Put/Call-ratio, ISEE Sentiment, och Open Interest. Fear and Greed-index är också populär då den finns gratis att se hos CNN Money.

Vad är skillnaden mellan indikatorerna?

Det är viktigt att förstå skillnaden mellan indikatorerna och anpassa dem till sitt tidsperspektiv. Vissa indikatorer uppdateras dagligen medan andra uppdateras på vecko- eller månadsbasis. Indikatorer som uppdateras på månadsbasis, t.ex. inköpschefsindex eller fondförvaltarenkäter säger ingenting om det kortsiktiga perspektivet. En indikator som uppdateras dagligen är Put/Call-ratio.

Vad innebär en Put/Call-ratio för traders?

En låg nivå för Put/Call-ratio signalerar en svagare utveckling på kort sikt (1-2 veckor). Den låga nivån visar att marknadsaktörerna ”tagit ner garden”, vilket brukar sammanfalla med en lokal topp i marknaden. När marknadsaktörer inte längre skyddar sina portföljer mot en nedgång blir marknaden mer sårbar mot negativa nyheter. Investerare är då snabba på att sälja eller ta hem vinster.

Vad är fördelarna med Put/Call-ratio?

Fördelen med Put/Call-ratio mot enkätbaserade sentimentdata är att Put/Call-ratio visar hur marknadsaktörer de facto agerar. För att jämna ut kurvan på Put/Call-ratio använder jag ett 10-dagars genomsnitt. Vanligast brukar vara att titta på 5, 10 eller 20-dagars snittet.

Statistik på Put/Call-ratio

En strategi som köper S&P 500 när Put/Call-ratio har kommit ner till nuvarande nivåer med en exit på 1 vecka har endast 48 procent vinstaffärer och -0,10 procent i genomsnittlig avkastning. Även på två veckor har statistiken varit svag. Sammantaget så visar Put/Call-ratio att luften blivit tunn efter senaste uppgången och att det vore inte förvånade om marknaden rekylerade på kort sikt. Men glöm inte att sätta sentimentindiaktorer i kontext med andra parametrar. Sentiment är endast en av många pusselbitar.

S&P 500 och Put/Call-ratio 10d avg: En strategi som köper S&P 500 vid en låg nivå av Put/Call-ratio

Så börjar du handla med IG

Om du vill börja handla CFDs, barriers, vanilla-optioner och turbo24 hos IG kan du:

1. Utforska de olika marknaderna du kan handla på med IG och bekanta dig med olika tradingstrategier.
2. Börja handla genom att öppna ett tradingkonto hos IG.
3. Bygg självförtroende i en riskfri miljö genom att öppna ett demokonto.

Om du inte känner dig redo att börja handla, kan du också fortsätta att lära dig mer om finansiella marknader med hjälp av IG Academys olika onlinekurser.