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交易计划与风险管理

课程 4 / 8

控制风险的方式(一)

现在,我们已经了解风险的主要类型,注意:我们可以专注于如何控制此类风险。

始终警惕下行风险

在每次下单之前,您应该准确推算在最糟糕的情景下损失有多大。请谨记,有时市场瞬息万变或者会出现跳空缺口,这意味着您可能无法以理想的价位退出交易。

您需要做最坏的打算,因为一旦遇上重大的市场事件,您的风险敞口可能会过大。在进行杠杆交易时,您的损失可能超过保证金,这一点务必牢记。

避免情绪化交易

作出交易决定时,您应该区分理性成份与感性成份。依靠“直觉”交易几乎注定会以悲剧收场,因此您的决定必须有明确的分析支撑。如前所述,透过制定一个严谨的交易计划,可以为您提供明确的指引,帮助您维持纪律,从而控制情绪化风险。

多样化

如果您经常同时拥有多个持仓,通过把您的资金配置到多种不同的投资项目,有助于最大限度地降低风险——换言之,不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。

例如,若您将所有投资资金投入一家公司的股票,一旦该公司破产,您有血本无归的风险。另一方面,若您买入许多不同公司的股票,其中一家公司破产造成的损失就不至于给您的总体投资带来灾难性的影响。

然而,即使将您的资金分散到各种不同的股票,也无法让您规避可影响整个股市的系统性风险因素。

所以,最佳的多元化策略是跨资产类别分散投资。譬如,您的投资组合最终可能由股票、大宗商品、物业、债券及其他投资品构成。这些市场的走势通常相互独立,可防范某一特定资产类别表现不佳的风险。

慎选风险较高的投资

倘若您最终的投资组合涵盖不同的投资品,平衡搭配高风险交易与较稳定的资产是明智之举。投资风险金字塔是帮助您决定如何在各种金融工具中分散风险的简易模型。

大多数交易者可能都希望将其大部分投资配置到安全的资产中,获取定期的一般水平的回报。这部分以金字塔的底部表示。

中间部分为中等风险资产,既可提供稳定的回报,又有升值潜力。

顶部为高风险投资,可能收获巨大回报,也可能招致巨额损失。您投入此类高风险资产的资金即使全部损失也不应对您造成严重的财务影响。

当然,金字塔仅作为指导而非一套规则,所以您需要慎重考量拟投资的时间与资金额度,以及在选择交易资产时希望实现的回报水平。

课程总结

  • 您无法控制市场的涨跌,但却可以控制自身的风险——因而制定有效的风险控制策略至关重要 有效管理风险的方法:
  • 始终警惕最深的下行空间
  • 避免情绪化交易
  • 投资多样化
  • 慎选风险较高的交易
课程完成