价格时而上涨，时而下跌。成功交易计划的关键要素之一就是确保您妥善控制风险，任何资深交易者都明白，您不可能每次都做对……

在金融领域，风险的定义为实际投资回报低于预期回报的可能性。

这包括发生损失的可能性以及（若使用杠杆交易）损失甚至超过投入的可能性。

风险控制是一套为了确保决策失误的影响可控而制定的规则和措施。

事实上，那些奉行特别有效的风险控制策略的交易者，即使损失单数多过盈利单数，最终仍可以获利。这是因为平均来看，他们盈利的交易所带来的利润大于他们的亏损。

我们稍后再深究其中原委，但首先让我们来认识一下交易时可能遇到的三种主要风险……

市场风险

迄今为止，我们最熟悉的风险类型是市场风险。市场风险指由于市场价格的变动让您遭受损失的可能性。

以下为对市场价格影响最大的四个因素：

• 利率
• 股价
• 汇率
• 大宗商品价格

值得注意的是，这些因素的影响方式并非直接改变您所交易市场的价格。

例如，如果您居住在英国却交易美国股票，您的损益可能受到英镑/美元汇率的显著影响——即使股票的实际价格保持不变。

同样，市场价格可能受到许多不同因素的影响，这些因素会综合作用或相生相克。

例如，如果您在交易Antofagasta等主要的矿业股，商品价格将对其股价产生重大影响，特别是铜价——因为铜是该公司生产的主要商品

大部分商品以美元计价，美元的力量将对大宗商品价格继而是股价构成重大影响。此外，中国货币政策的转变可能会推动或抑制国内建筑业的扩张，增加或减少建材类大宗商品的全球需求。这又可能影响矿业公司的股价。

因此，务必认识到：市场风险可能来自众多不同的来源，其中一部分可能不会在您初次寻觅潜在的交易机会时立即显现。

流动性风险

流动性风险鲜为人知，却同样非常重要。流动性风险指您无法快速买卖资产以防止损失的风险，主要有两种类型：

• 资产流动性风险指资产在市场上的交易能力。例如，若您持有一只冷门股票，没有人愿意买入，那么您可能被迫以不太有利的价格卖出。此类风险往往发生在新兴市场或成交量低的市场。
• 资金流动性风险指由于参与交易的其中一方不能按需要履行其财务义务而造成损失的可能性。由此导致的时间延误可能会影响市场价格，或者导致交易彻底落空。

系统性风险

最后还有系统性风险——指整个金融系统因特定事件或一系列事件而受到影响的风险。

系统性风险曾发生于 2008 年全球金融危机期间，当时次级债务问题以及雷曼兄弟等主要金融机构的随后破产导致全球股市下挫。

由于系统性风险的影响波及全球，您往往难以独善其身，不过，投资组合更加多样化的投资者所受的影响往往没有聚焦一个行业或一类资产的投资者那样严重。

其他系统风险案例可能包括天灾、战争以及重大的政治或监管变化。