控制风险的方式（二）

我们已了解过一般的风险管理方法，现在介绍两种实用的技术，您可以用来确定每笔交易所承担的风险。

计算每笔交易的最大风险

选择每笔交易承担多大风险，全依您的个人情况而定。您会发现有的指引表示，每笔交易风险不得超过您的交易资本的 1%，还有的指引则表示可以高达 10%。而大部分交易者都认为不能再高了，其原因何在……

如果您遭遇连续下跌行情，每笔交易的风险金额将对您的资金以及挽回损失的能力造成巨大影响。譬如您有 10,000英镑的交易资本，然而时运不济，连续15笔交易均告亏损。以下为每笔交易风险比例为2%、5% 或10%之间的差别：

• 若每笔交易风险为2%，即使在15次亏损之后，您的损失亦不足交易资本的25%。可以预料，您能够赢回这笔钱。
• 但是，若每笔交易风险为 5%，则您的初始交易资本已损失过半。
• 您必须翻倍赚回，才能做到保本。若每笔交易风险为10%，情况甚至更糟。您的损失超过 75%，这笔损失极难挽回。

一系列亏损交易之后的资金减少称为 回撤。 了解多少比例的回撤将让您难以实现交易目标，然后确保您每笔交易的最大风险与此相符，这一点很重要。

根据这一讯息，您还可以制定出每笔交易风险 量表。如果您是一位活跃的交易者，每天/每周进行几次交易，风险量表可能如下所示：

当然，如果您是一位长线投资者，每年只选择几笔股票交易，那么10%的每笔交易风险也许完全可行。但是，如果您是一位高频外汇交易者，每天进行上百笔交易，那么即使每笔交易风险仅为2%也可能过高。这一切都取决于您自身以及您喜欢的交易方式。

谨记：任何交易者都会有一段时间遭遇连续亏损，但备有交易计划来应对此情形的交易者从长远看通常更为成功。

算出每笔交易的风险回报率

即使亏损次数多于盈利次数，也可能一直有利可图。这一切都归因于风险回报率。

欲知特定交易的风险回报率，只需比较您的风险金额与潜在收益即可。所以，假设您的交易最大潜在亏损为200英镑，最大潜在收益为600英镑，则风险回报率为 1:3。

例如，倘若您按该比率进行十笔交易，其中只有三笔交易成功，您的损益数字可能如下所示：

十笔交易下来您可以赚到 400 英镑，尽管只有 30% 的时间判断正确。这就是为何许多交易者喜欢坚持 1:3 或更佳风险回报率的原因。

但是奉上一句忠告：倘若您正冒较小的风险博取较大的潜在回报，市场可能必须朝有利方向进一步移动才能达到最大利润，而造成最大亏损则容易得多。

所以，在以上示例中，市场可能必须朝有利方向移动三倍之多才能达到600英镑的利润，而朝不利方向移动一倍即可造成200英镑的损失。