交易大宗商品

差價合約(CFD)示例

大宗商品隔夜利息調整公式可分成兩部分：期貨價格曲線的每日變動（基差）以及IG費用。該費用適用於倫敦時間晚上10點起持倉過夜的定單。

隔夜利息調整 = 合約數量 x 合約尺寸 x （基差 + IG費用)

IG費用 = 價格 x 2.5% / 365

基差 = (P3 – P2) / (T2 – T1) 

T1 = 上一期主力合約交割日
T2 = 即期主力合約交割日 
P2 = 即期主力合約價格 
P3 = 下一期主力合約價格 

基差相當於無到期日期貨的每日價格變動，可能是正調整也可能是負調整。根據您交易方向和曲線走勢，該數值可以為正或負。
例如，如果您開長倉，買入一張$10的美國原油合約。如果T1和T2間相隔31天，即期主力合約價格(P2)為4700，下一期主力合約價格(P3)為4770，則隔夜利息調整計算方式如下：
 
隔夜利息調整   = 1 x $10 x (((4770 – 4700 )/ 31) + (4700 x 2.5% / 365))

                                      = $22.58 + $3.22

在此示例中，隔夜持倉成本是$3.22，不過您還將看到不涉及現金的期貨曲線調整。$22.58的基礎調整費用將在倉位損益中進行抵消。

但是，如果您開短倉，賣出美國原油，您將收穫$22.58，支付$3.22。因此可收到$19.36。

倫敦時間週五晚10點前開倉且10點后未平的倉位，基礎利息調整費用將按三天計。此三天調整費用將於倫敦時間週日晚或週一早發生。