本週前瞻1月22-28日：恆生指數,美元/日元和黃金走勢

本週市場焦點

週一：中國一年期和五年期市場貸款利率

週二：日本央行利率會議

週四：美國第四季度GDP

週五：美國核心PCE指數

週六：中國工業生產利潤率

本週一的焦點是中國人民銀行的利率決定，中國央行宣佈連續第五個月將企業和家庭貸款的一年期貸款市場報價利率維持在3.45%的歷史低點不變。而作為抵押貸款參考的五年期利率則是連續第七個月維持在 4.2%不變。

週二市場將重點關注日本央行利率會議。目前市場預期日本央行將保持其目前的利率和貨幣政策不變。

來到週三，日本將公佈進出口貿易收支數據。此外，多個國家將公佈其最新的製造業和非製造業採購經理人指數，包括澳洲、日本、歐洲、英國和美國。

週四早些時候的日程重點是加拿大銀行的利率決定和韓國的第四季度GDP增長率。在亞太地區時區晚些時候，所有的目光將轉向歐洲央行的利率決定以及美國的第四季度GDP數據，預期美國經濟增長在2023年的最後一季度將放緩至2.3%。最後，在週五，重點將放在來自美國的關鍵通脹價格數據，包括12月份的核心個人消費支出價格指數（PCE）、個人收入和支出數據。

恆生指數

恆生指數在上週節節敗退,跌破16000點大關後，恆生並沒有止跌，反而繼續朝著2022年11月的底部繼續下探，最後最低點來到15200左右，進入超賣區間，才出現止跌的跡象。從長期趨勢來看，恆生的下行趨勢仍然十分清晰，繼續向下觸及15000點關口的可能性仍然較高，如果15000點繼續跌破，那麼恆生回到2022年10月底部，也就是金融危機以來最低點的可能性將大幅增加。

短期來看，恆生反彈的首個挑戰將是上週重挫留下的缺口區間15770-15800之間，而短期的支撐位於15308附近。

美元/日元

美元/日元似乎正在捲土重來，由於美聯儲近期稍顯強硬的立場，使得市場對於三月份美聯儲是否會降息的討論甚囂塵上，因而使得美元重新反彈，因此拉高了美元/日元匯率。不過本週有日本央行會議對於該貨幣對的未來走勢也將起到決定性的作用。

如果日本央行依然保持謹慎而且含糊的態度，那麼美元/日元不排除繼續沖回到此前150的高位，不過148.7-149附近似乎存在一些阻力需要克服。

另外一方面，如果日本央行開始釋放撤出債券收益控制曲線（YCC）的明確信號，那麼日元很可能會出現急速拉升而使得美元/日元的匯率打回到147下方。

黃金

同樣受到美元走強的影響，黃金價格在過去三個月的高歌猛進似乎戛然而止。下行趨勢通道已經形成，並且黃金價格在一月份已經下跌將近4%，使得$2000關口的重要性再次回到聚光燈下。更重要的是，雙頂結構的形成似乎預示著黃金本輪下行仍未到頭。如果參考上一次類似雙頂結構出現是在2023年的3月-5月之前，那次的回調深度達到7%左右才見底。

從短期來看，支撐位於$2012附近，為去年10月的高點，阻力位置位於$2028-$2030附近，為去年12月下半上衝的起始點。