槓桿對交易的影響

使用過高的槓桿

過高的槓桿水平（比如高於 IG 提供的水平）會產生另一種影響。除了放大盈虧之外，這亦嚴重損害您在任何特定交易中的勝算。

IG 認為所有客戶均應充分了解槓桿的影響，以及槓桿可顯著損害交易潛在盈利的情況。

此外，我們認為提供過高槓桿水平並不符合我們的客戶、公司或行業的利益，因此我們會相應調整保證金水平。

使用過高槓桿如何影響您的交易？

下圖顯示過高的槓桿率對交易成功率造成的影響，圖中曲綫為槓桿與交易成本（點差、佣金及資金）相互作用的結果。

在不計入交易成本的情況下，您使用的槓桿對成功率沒有影響。如果您在毫無任何觀察或知識的情況下隨機進行交易，並期望獲取相當於最大止蝕的利潤，您的交易勝敗機率一般為各約 50%。

該勝敗機率與您使用的槓桿無關，並在圖表上以水平虛線表示。

交易成本改變了該局面，並充當著您在交易中獲利的障礙。換句話說，成本改變了您的勝敗機率。在大多數槓桿水平下，這種機率的變化甚微。

然而，當您使用的槓桿甚高，以致維持您交易的保證金低於成本的 10 倍到 20 倍時，您虧損的可能性便迅速增加。

由於成本侵蝕了維持保證金，導致被斬倉的可能性很高。試想在最極端的情況下，即您的維持保證金等同您的交易成本時，被斬倉的可能性顯而易見。進行交易時，交易成本將完全抵銷您的倉位維持保證金，無論您的交易策略或市場走勢如何，您被斬倉的機率均變成 100%。

對於此情況，我們有什麼防範措施？

IG 致力盡可能降低您需要支付的交易成本，並提供極具競爭力的費用（點差、佣金及隔夜融資費用）水平。

我們亦按產品限制最大槓桿，保證您的交易免受扭曲的盈利/損失機率所影響。

下圖顯示我們部分主要市場的按金與交易費用比率，數據以我們提供的絕對最低保證金及標準交易成本計算所得。

如果您使用我們提供的最高槓桿，您仍將能夠遠離勝/敗率嚴重扭曲的區域。

設置合理保證金水平

我們一般建議您在交易時避免習慣使用最低容許保證金。我們的最低保證金可在真正需要時為您提供靈活性，而非在正常交易情況下當作一般的保證金水平使用。我們成功率最高的交易者及長期客戶存入的資金往往遠超於我們嚴格規定的保證金金額。

許多公司提供遠超於 IG 可提供的槓桿水平，容許客戶以超低賬戶保證金進行大額交易。這些公司有時亦收取更高交易成本，一般以非常高的隱藏隔夜融資費用收取。

最終他們的客戶在每筆交易中均蒙受極高損失風險。從這種「頻繁交易」的商業模式可見，這些公司為了賺錢而鼓勵客戶蒙受損失，可見交易新手只是被視為一種商品，當其價值被榨取后可被新的後來者取代。我們認為任何差價合約公司都不應採取這種做法。

有別於上述的商業模式，我們對沖絕大多數淨客戶敞口。這代表我們的收入與客戶的整體交易表現無關，這樣我們便可以竭誠協助您長期使用我們的服務進行交易。