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衍生品的類型
衍生品類型眾多，各有不同特點，使用原因亦各不相同。不過，期權及期貨合約等衍生品通常需要投入大量資金，或者需要透過經紀商開設賬戶，由經紀商代您進行買賣，因此交易較有難度。
另一種選擇是使用 IG 等交易平台的服務，利用差價合約對衍生品的價格變動進行交易。
由於差價合約跟踪基礎市場價格，因此亦屬於衍生品的一種。
例如，您可以開倉買賣在交易所掛牌的期貨合約，而無需買賣實際合約。您將透過差價合約，根據市場狀況預測未來價格會上漲或下跌。如果您認為價格會上漲，您可買入（做多）；如果您認為價格會下跌，您可賣出（做空）。
根據市場走勢是否符合您的預測，您可以從中獲利或蒙受損失，惟這種交易形式存在風險，尤其做空沒有限制市場價格的漲幅，這可帶來巨額利潤或損失。
差價合約是槓桿交易的一種，您需要存入小額最初存款（即保證金）建立更大倉位，而金額僅佔全部交易價值的一小部分。然而，利潤及損失均按照全倉大小計算，而非保證金金額，因此利潤及損失金額都可能遠超於最初存款。
差價合約交易
當交易差價合約時，您將訂立差價合約，以交易倉位的開市價與收市價之間的差額。
利用差價合約交易，您可選擇做多（買入）或做空（賣出）資產價格。您可進行現貨交易，亦可使用差價合約進行期權和期貨價格交易。
期貨合約
期貨是一種金融合約，買賣雙方同意在未來某個日期以指定價格交易基礎市場資產。期貨賦予買方購買基礎市場資產的義務，而賣方則有義務在合約到期時或之前出售資產。期貨合約的特點在於其屬於標準化的合約，並且可在交易所交易。交易所為付款提供擔保，因此降低了交易對手風險。您可使用差價合約在期貨市場進行交易。
期貨交易亦有槓桿成分，因此要記住，您的利潤或損失將取決於全部交易價值，而非開倉的保證金。這代表期貨存在固有風險，您的損失或利潤可能遠超於您的最初支出資金。
期權合約
期權賦予一方在某個未來日期以約定價格向另一方購買或出售資產的權利而非義務。如果合約賦予一方出售資產的選擇權，這稱為看跌期權；如果賦予一方購買資產的選擇權，則稱為看漲期權。您可透過我們使用差價合約交易期權價格。
如同差價合約，期權屬於槓桿產品，以便您在不擁有基礎市場的情況下交易市場走勢。這代表在出售期權時，您的利潤或損失可成倍增加。在 IG，當您以差價合約購入看漲期權時，您所承擔的風險不會超過最初支出資金（如同交易實際期權一樣），但當賣出看漲期權或看跌期權時，您的風險可能變成無上限（惟您的賬戶餘額不會出現負值）。1
何謂衍生品交易？
衍生品交易是指買賣衍生品合約。由於衍生品合約的價值「衍生自」基礎市場，您可根據該市場的價格變動進行交易，而無需購買資產本身（例如實物黃金），從而賺取利潤。
衍生品可在場外交易 (OTC) 或場內交易：
- 場外交易：合約條款由相關各方在私下協商達成，即是非標準化合約，例如，您作爲交易者與我們（即交易平台）之間達成協定
- 場內交易：衍生品亦可透過受監管交易所，以標準化合約進行交易。這稱為交易所買賣產品（或 ETP），為交易者提供交易所擔當中介的好處。由於交易所為付款提供擔保，交易對手風險大大降低
當您與我們進行衍生品交易時，您將使用差價合約建立倉位，這是一種場外交易產品。您亦可以使用差價合約交易期貨和期權市場，在這種情況下您只需根據價格的變動進行交易，而不用通過難度高和成本昂貴的交易所進行交易。
何謂衍生品市場？
衍生品市場並非單一實際交易場所，而是由所有與基礎市場資產價值掛鈎的場外交易及場內金融工具組成。
衍生品市場在全球金融體系中發揮重要作用。提供衍生品的著名交易所包括：
- 芝加哥商品交易所 (CME) 是全球最歷史悠久的交易所之一，交易大宗商品及板塊相關的期貨及期權等衍生品 ，其中最著名的交易產品包括農業板塊和軟商品
- 洲際交易所 (ICE) 交易外匯及大宗商品等相關的衍生品
- 歐洲洲際交易所，前身為倫敦國際金融期貨及期權交易所 (LIFFE)，是英國最重要的交易所之一，交易期權及期貨等衍生品，其中以布倫特原油尤其著名
實物交割及現金結算的衍生品
雖然訂立衍生品合約時沒有買賣任何資產，但許多衍生品可能需要在某個未來日期以指定價格實物交割基礎市場資產。
不論以實物交割或支付現金結算，這將取決於合約條款而定。
- 現金結算衍生品 – 這是不涉及實物基礎市場資產的協議類型。合約以基礎市場資產價值等值的貨幣金額結算（例如金條現價）。透過我們交易的所有衍生品均以現金結算
- 實物交割衍生品 – 這是交易實際基礎市場資產的協議，必須由一方在衍生品到期日向另一方交割。如果交易的基礎市場資產是牲畜或大量寶石等商品，擁有、儲存、出售或維護資產可能對交易者而言不太方便
為何交易衍生品？
以下是您可能考慮交易衍生品的四個原因：
- 投機
投機的優勢在於交易者無需擁有實物，仍可以透過預測市場走勢，交易各種金融資產獲利（或蒙受損失）。您可根據預測購入或賣出衍生品。例如，如果您預測富時 100 指數會在未來數週內上漲，可購買富時 100 期貨合約的差價合約；如果您預測富時 100 指數可能會貶值，則可賣出差價合約（做空）。
- 交易市場跌漲
透過衍生品，您可交易上漲或下跌的市場，即使在蕭條或動蕩的經濟環境中，亦可從中獲利（或蒙受虧損）。如果您預測基礎市場資產的價格會上漲，您可選擇「做多」；如果預測會下跌，則可選擇「做空」。如果要做多，您可選擇「買入」市場；做空時，您可選擇開倉「賣出」市場。
- 對沖
交易者、投資者或企業亦可使用衍生品進行對沖。如果您的倉位開始虧損，可建立第二個倉位獲利。您可藉此賺取利潤，減少總體損失，而無需平倉來降低風險。
例如，如果一個農民想鎖定未來農作物價格，需同意在指定的未來日期以指定價格賣出農作物。透過對沖交易，農民可減低未來市場不確定性的風險。如此一來，不論市場走勢如何，農民都可獲利並限制損失。
如何透過我們交易衍生品
您可在 IG 使用多種方式交易衍生品。不論場外交易或場內交易，衍生品交易均需要大量資金和經紀賬戶，因此交易者偏好使用 IG 等平台。透過我們，您可使用差價合約交易 17,000* 個市場。當進行差價合約 (CFD) 交易時，您將交易倉位的開市價與收市價之間的差額。
除了來自全球交易所約13,000多隻熱門股票及 ETF 外，您亦可開倉交易在交易所掛牌的期權和期貨價格。我們所有交易均以現金結算。如果要開倉交易差價合約市場：
*IG 集團的所有市場
衍生品交易示例
投機
假設您想交易納斯達克指數價格，您需在交易平台中使用衍生品。
經過深思熟慮，您決定使用差價合約建立長期倉位，預測納斯達克指數的未來走勢，亦即期貨合約。
如果您預測納斯達克指數會在未來數週內上漲，您可買入期貨合約（亦稱為做多）；如果預測納斯達克價格會下跌，您可賣出期貨合約（做空）。
假設您預測納斯達克指數會升值，因此您決定做多，以 100 美元買入期貨合約，並到期日之前交易市場指數漲價。如果交易所的價格上漲 5 點，您將獲利 500 美元（100 美元 x 5 點）；如果納斯達克指數下跌 5 點，您將損失 500 美元。
對沖
擧個例子，您預測布蘭特原油價格會下跌，因此您想使用差價合約在 IG 對沖您的石油股票。因此，您賣出 10 份布蘭特原油的差價交易合約。差價合約是根據開倉時與平倉時的市價差額計算，而單一標準布蘭特原油合約等於每點 10 美元。
因此，布蘭特原油價格每下跌一點，您將賺取 100 美元（10 美元乘以 10 份合約）。同樣，油價每上漲一點，您就會損失 100 美元。
常見問題
衍生品有槓桿成分嗎？
是的，衍生品屬於槓桿產品。所有衍生品最初都需要投入小額資金，以建立較大倉位。這有別於預支全部投資資產價值的做法。
衍生品是否在交易所交易？
場內衍生品（亦稱為交易所交易產品或 ETP）在交易所進行交易，而場外 (OTC) 衍生品則不然。
差價合約是衍生品嗎？
是的，差價合約是一種衍生品。
我可以在哪裏交易衍生品？
您可在任何受金融監管的交易平台上交易衍生品。我們的平台屢獲殊榮2，並獲譽為全球第一的差價合約交易平台3。
我可以交易哪些市場衍生品？
您可以交易許多市場衍生品。事實上，我們提供超過17,000* 個市場選擇。在 IG，您可以使用差價合約交易期貨和期權、指數、數千種股票、貨幣對（外匯）、大宗商品、利率、債券等資產。請瀏覽我們可供交易的市場以獲取更多資訊。
*IG 集團的所有市場
試試這些
了解何謂期貨，以及如何交易期貨。
了解在 IG 交易期權的基礎知識。
了解如何透過現貨交易進行實時交易。
1 負餘額保護僅可用於交易相關負債。
2 榮獲ADVFN 國際金融大獎 2023 的最佳金融App，最佳多平臺提供商和活躍交易者最佳平臺獎項；2023年香港經濟日報企業大獎之傑出多元化金融服務大獎和傑出金融科技平臺大獎。
3 數據來源︰截至2023年10月已公佈的財務報表。
