本週前瞻8月19日-25日:全球央行盛會,觀點比數據重要的一週
過去的一週,全球股市強勁反彈,美股創下2023年以來最好一週,日股則是創下四年來最好的一週。
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上週回顧
華爾街上週已經從八月初的陰霾中強勁反彈,三大指數均錄得自2023年11月以來的最佳單週表現,美國 500上漲近4%,納斯達克指數美國科技股100指數上漲5.3%,道瓊斯指數上漲3%。一方面是符合預期,且較溫和的通脹使得聯准會降息預期持續升高,另外一方面強勁的零售銷售數據和較少的失業申請數據又緩解對潛在經濟衰退的擔憂。美國7月零售銷售環比飆升1%,遠好於預期的0.3%增幅,是自2023年1月以來的最大增幅。
亞股也不遑多讓,日經指數日本225和東證指數上週分別上漲8.7%和7.9%,創下四年來最佳單週表現。恒生指數香港HS50上週收於17,430點,全週漲幅2%,接近三週以來的最高點。此漲幅受到中國央行最新承諾支持經濟復甦並避免任何“激進”措施的推動。中國人民銀行(PBoC)上週宣布,將於8月26日向國內貸款機構注入一年期流動性。
在匯市,和前週的高歌猛進不同,日元上週下跌至兩週低點,美元/日元美元/日元再次超過149,主要因美國經濟數據優於預期,緩解了市場對全球最大經濟體衰退的擔憂,推動美元走強。另外,日本首相岸田文雄上週宣佈不再爭取連任導致日本政治再掀不確定性,日本很可能在2024年剩下的時間選舉新的領導人,也對當地貨幣構成壓力。
日經指數已經從底部反彈超過20%
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在大宗商品市場,WTI原油期貨價格上週收於每桶76.65美元,微幅收跌。一方面是有報導稱正在進行的加沙停火談判似乎有緩和跡象,另外一方面油價下跌也反映出市場對全球最大石油進口國中國需求疲軟的廣泛擔憂。石油輸出國組織(OPEC)和國際能源署(IEA)近期都因中國經濟疲軟而下調了石油需求增長預測。而黃金的創曆史之路顯然還在繼續,上週五,黃金價格突破每盎司2,490美元,創下歷史新高,這反映了市場對避險資產的強勁需求。
本週前瞻
本週在經濟數據上雖然較為平靜,但焦點將集中在8月22日至24日舉行的杰克遜霍爾全球央行研討會。該研討會是全球最悠久的中央銀行會議之一,其中全球各大央行的行長,經濟學家、金融市場參與者以及美國政府代表將討論共同關心的長期政策議題。尤其投資者將密切關注聯准會主席鮑威爾的演講,預期將提供更多關於聯准會未來貨幣政策的線索。此外本週即將公佈的中國人民銀行的一年期和五年期市場貸款利率,韓國央行利率決議,日本的通脹數據,美國央行和澳聯儲的會議紀要也都將為投資者揭露這些重要央行對於未來經濟前景和貨幣政策的主要觀點和導向。
經濟數據發佈
週二 8月20日
中國:1年期和5年期貸款基準利率
澳洲:澳洲儲備銀行會議紀要
歐盟:七月通脹率終值
週三 8月21日
日本:貿易收支平衡數據
週四 8月22日
美國:聯邦公開市場委員會會議紀要
韓國:利率決定
澳洲:製造業和服務業採購經理人指數
日本:製造業和服務業採購經理人指數
歐盟:製造業和服務業採購經理人指數
英國:製造業和服務業採購經理人指數
美國:製造業和服務業採購經理人指數
美國:傑克遜霍爾研討會
週五 8月23日
日本:通脹率
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