套利交易：如何在外匯市場進行套利交易?
套利是一種低風險的獲利機會。然而，為了利用套利交易策略來獲取最大盈利，您應該了解各種技術要點。繼續閱讀，了解更多關於套利及其如何運作的資訊。
套利交易是什麼？
在談論外匯交易中的套利之前，有必要先說明一下套利的普遍定義。簡單來說，套利是交易者試圖從相同或相關金融工具的價格差異中獲利的一種交易形式。
當多家金融機構對一種資產（如歐元/美元 ）進行不同定價時，就會出現這些差異。這就意味著套利交易需要以一個價格從第一家金融機構購買資產，然後立即以另一個報價賣給另一家機構，最終從價格差異中獲利。
這種交易的迅速執行意味著交易者幾乎不太需要承擔太多的風險。然而，交易始終伴隨著風險，特別是在價格快速波動或流動性較低的情況。
套利交易如何運作
套利交易的運作基於金融市場效率低下這一固有本質。供給和需求是市場背後的主要驅動因素，其中任何一方的變化都會影響資產的價格。
套利交易者會試圖利用金融市場中稍縱即逝的滯後反應。當交易所之間的供求水平存在差異時，他們就會對可能出現的價格差異出手。通過這種方式，交易者期待可以在風險較低的情況下快速獲利。
作為套利交易策略的一部分，交易者可以使用自動交易系統。自動交易系統依靠算法來發現價格差異，交易者因此能夠趕在價格差異被公布與市場做出調整之前利用市場中的這些滯後反應。
套利交易示例
下面我們將列舉三種套利交易的示例，每個示例會分別詳細解釋上文提及的套利方式：
雙貨幣套利
我們先來了解一個雙貨幣套利的示例。最常見的雙貨幣套利情況是，與兩個不同的經紀商分別交易兩種相同的貨幣，利用價格差異獲利。
在下面的貨幣套利示例中，我們假設有兩家不同的銀行 A 和 B，對歐元/美元設定了不同的匯率：
- A 銀行買入 1 歐元的價格是 1.6100 美元，賣出價格是 1.6200 美元
- B 銀行買入 1 歐元的價格是 1.6300 美元，賣出價格是 1.6400 美元
在這個示例中，交易者可以向 A 銀行買入歐元（A 銀行的賣出價格為 1.6200 美元），然後立即向 B 銀行賣出這些歐元（B 銀行的買入價格為 1.6300 美元）。如果交易者的初始投資為 100000 美元，他們就可以快速獲利 1000 美元。
然而，交易者在發現這一定價差異後需要迅速採取行動，否則一旦其他交易者有所察覺，銀行就會根據供求關係調整定價，套利機會也就隨之消失。
拋補套利
拋補套利是一種交易策略，交易者可以利用兩種貨幣之間的利率差獲利。這種交易策略使用遠期合約來控制風險敞口。
遠期合約使交易者能夠鎖定未來的匯率，同時以當前的現貨價格買入貨幣。
在歐元/美元的拋補套利策略中，交易者需要執行以下操作：
- 首先您要擁有一定金額的美元
- 發現歐元區的利率比美國的利率更有利
- 以現貨價格將美元兌換成歐元，投資到歐元區。同時，簽訂歐元/美元固定匯率的遠期合約，以對沖投資期間的匯率變化
- 獲得歐元利率的利息付款
- 按照遠期合約保證的匯率將歐元兌換回美元
為了從廣義角度介紹拋補套利，下文中的示例以分步形式解釋了其運作原理：
- 開始時您擁有 3000000 美元
- 發現歐元目前的利率為 4.8%，而美元利率為 3.4%
- 將 3000000 美元兌換為歐元。以 1.2890 的匯率計算，您將獲得 2327385 歐元
- 為防範匯率風險，簽訂一份遠期合同，將一年內的歐元/美元匯率鎖定為 1.2845
- 按照一年 4.8% 的利率投資 2327385 歐元，從利息支付中獲得 111714 歐元的盈利，總計收回 2439099 歐元
- 按照遠期合約的保證匯率 (1.2845)，將其換回美元，獲得 3133022 美元。如果當年按照 3.4% 的利率在美國投資，此時將獲得 3102000 美元，少於套利交易獲得的金額
在這種情況下，交易者可以執行以下操作：
- 在「A 銀行」將 1080000 美元兌換為歐元，獲得 1000000 歐元（1080000 美元乘以匯率 1.0800）
- 在「B 銀行」將 1000000 歐元兌換為英鎊，獲得 909090 英鎊（1000000 歐元除以美元/歐元匯率 1.1000）
- 在「C 銀行」將 909090 英鎊兌換為美元，獲得 1136362 美元（909090 英鎊乘以英鎊/美元匯率 1.2500）
- 通過這種方式，交易者將獲得 56362 美元的盈利（1136362 美元減去最初的 1080000 美元）
- 這是一種極端示例，目的是為了清晰呈現交易者部署三角套利策略利用匯率差異獲利的過程。這個示例也沒有考慮三角套利策略中三次貨幣兌換可能產生的交易成本。
套利交易總結
- 套利交易允許交易者利用市場效率低下這一特點來獲得低風險的盈利
- 套利機會通常稍縱即逝，因為一旦交易者捕捉到了效率低下的情況，市場往往會根據買賣關係重新做出調整以取得平衡
- 自動交易系統可以幫助交易者在套利窗口關閉之前獲得盈利
- 常用的外匯套利交易策略包括貨幣套利、拋補套利和三角套利
本信息由IG提供，IG為IG International Ltd的商業名稱。除網站下方的聲明外，本網頁所含信息不包含IG（下稱：我公司）成交價格記錄，或我公司對任何金融產品的交易要約或詢價。依據本網頁所發布的信息以及所表達的意見行事所造成的一切後果，我公司不予承擔任何責任。我公司對所發布信息的准確性及完整性不作任何明確或隱含的保證。任何人依賴本網頁的任何信息、觀點以及數據行事須自行承擔全部風險。本網頁相關研究報告中所含信息沒有考慮到特定投資目的、財政狀況或任何閱讀人士的特殊需求。本網頁信息的發布沒有嚴格遵守與促進投資研究報告獨立性相關的法律法規要求，因此應僅被視為市場營銷交流行為。盡管我公司自身交易不會因提供投資意見而受到明確限制，但我公司無意利用相關信息較客戶的時間優先性而尋求利益。點擊此鏈接《非獨立研究報告免責聲明》，閱讀全文。
