Bärenmarkt: So traden Sie bei rückläufigen Märkten

10 Strategien für Trader bei fallenden Preisen

1. Eröffnen Sie eine Short-Position
2. Finden Sie eine gute Einstiegsposition
3. Handeln Sie den Volatilitätsindex (VIX)
4. Handeln Sie Indizes und ETFs
5. Diversifizieren Sie Ihr Portfolio
6. Denken Sie langfristig
7. Handeln Sie sichere Vermögenswerte („sichere Häfen“)
8. Handeln Sie Währungen
9. Handeln Sie Optionen
10. Kaufen Sie am Tiefpunkt

Eröffnen Sie eine Short-Position

Sich short zu positionieren ist eine der häufigsten Strategien für den Bärenmarkt. Als Trader kaufen Sie eine Short-Position, wenn Sie davon ausgehen, dass der Preis eines Markts fallen wird. Falls Ihre Prognose zutrifft und der von Ihnen gehandelte Markt an Wert verliert, erzielen Sie einen Gewinn. Falls der Preis stattdessen steigt, erzielen Sie einen Verlust.

Erfahren Sie, wie Sie bei Märkten mit einem Abwärtstrend profitieren können

Mit uns können Sie über Knock-out-Zertifikate, Differenzkontrakte (CFDs) und Barriers oder Vanilla Options Short-Positionen eröffnen. Mit diesen Finanzderivaten können Sie auf Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts spekulieren. Es handelt sich bei ihnen um gehebelte Produkte, was bedeutet, dass Sie eine Ersteinlage leisten müssen, eine sogenannte Margin, um eine größere Position zu eröffnen. Gehebelte Trades bergen jedoch ein inhärentes Risiko, da sowohl Gewinne als auch Verluste für die gesamte Positionsgröße berechnet werden, und nicht auf Ihren Marginbetrag.

Short-Positionen können theoretisch unbegrenzte Verluste verursachen, falls der Preis des Basiswerts fortwährend steigt. Das liegt daran, dass es keine Grenze dafür gibt, wie hoch ein Marktwert steigen kann. Durch den Einsatz der Hebelwirkung ist eine Strategie für das Risikomanagement unerlässlich. Dazu gehört es auch, Ihre Positionen mit Stops zu versehen.

Es gibt unterschiedliche Möglichkeiten für Short-Positionen, je nachdem, welchen Markt Sie handeln.

Indizes – Bei einem Bärenmarkt ist es üblich, sich bei einem Index short zu positionieren, da dieser große globale Aktienmärkte wie den S&P 500 nachbildet. So können Sie mit einem Schlag auf die Preisentwicklung eines gesamten Index handeln. Dies könnte weniger riskant sein als alles auf eine Karte zu setzen, und nur eine einzelne Aktie zu handeln. Short-Positionen für große Indizes haben enge Spreads und sind die einzige Möglichkeit, direkt auf den echten Index-Preis zu spekulieren.

Aktien – Sie könne eine Short-Position für Aktien eröffnen, falls Sie glauben, dass eine bestimmte Aktie bei einem Abschwung fallen wird. Angenommen, Sie glauben, dass steigende Zinsen schlechte Neuigkeiten für den Technologiesektor sind. Sie könnten sich bei einer Technologie-Aktie short positionieren, bei der Sie einen Abschwung erwarten. Falls Sie einen Preissturz korrekt vorhersagen, können Sie mit Ihrer Position einen Gewinn erzielen.

Börsengehandelte Fonds (ETFs) – So wie Indizes bieten Ihnen ETFs die Möglichkeit, sich gleichzeitig bei mehreren Aktien short zu positionieren. Das Exposure eines ETFs kann sich über einen Index, einen ganzen Sektor oder eine Branche erstrecken. Wenn wir wieder das Beispiel des Technologiesektors bemühen, können Sie Ihr Risiko mit ETFs aufteilen. Gehen Sie dafür eine Short-Position für einen ETF ein, der mehrere Aktien nachbildet, anstatt nur für eine Aktie eine Short-Position zu eröffnen.

Falls Sie eine Short-Position speziell für einen Index eröffnen möchten, bieten sich Ihnen beim Index-Handel vermutlich engere Spreads und niedrigere zugrundeliegende Preise als bei ETFs.

Rohstoffe – Sie können sich in Bezug auf den Preis eines Rohstoffes wie Gold oder Silber short positionieren. Sie könnten beispielsweise in dem Glauben sein, dass das Angebot an Sojabohnen in naher Zukunft die Nachfrage übersteigen wird. Daher entschließen Sie sich für den Preis von Sojabohnen für eine Short-Position. Falls Sie richtig liegen und der Preis des Rohstoffs fällt, erzielen Sie einen Gewinn.

Vor- und Nachteile von Short-Positionen

• Potenziell können Sie durch Short-Positionen einen Gewinn erzielen, falls die Preise fallen.
• Sie können jedoch auch einen Verlust erleiden. Da es kein Limit gibt, wie hoch die Preise der Vermögenswerte steigen können, ist Ihr potenzieller Verlust bei Short-Positionen unbegrenzt.
• Sie können einen Hebel verwenden und mit einem kleineren Geldbetrag als initialem Kapitaleinsatz (Margin genannt) eine größere Position eröffnen.
• Mit einem Hebel werden die potenziellen Gewinne und Verluste vervielfacht, da beide auf der Grundlage Ihrer Positionsgröße und nicht auf dem Marginbetrag berechnet werden.
• Falls Sie sich bei anderen Positionen long positioniert haben, können Sie in einem Bärenmarkt Short-Positionen als Absicherung einsetzen.

Finden Sie eine gute Einstiegsposition

In jedem Markt kann die richtige Einstiegsposition für die Eröffnung Ihrer Position über Gelingen oder Scheitern eines Trades entscheiden. Dies trifft insbesondere auf Bärenmärkte zu. Wenn Sie Ihre Position zur richtigen Zeit während eines Abschwungs eröffnen, ergeben sich dadurch Chancen für Sie, sich short zu positionieren und einen Gewinn zu erzielen, falls Ihre Prognose korrekt ist. 

Andererseits können die Bedingungen in einem Bärenklima auch volatil sein, was ein größeres Risiko für schnelle Verluste mit sich bringt. Daher ist es sehr wichtig, dass Sie Ihr Risiko managen. Viele erfahrene Trader verwenden die technische Analyse, um die beste Einstiegsposition zu bestimmen.

Entdecken Sie Strategien, um Ihre beste Einstiegsposition zu finden

Handeln Sie den Volatilitätsindex (VIX)

Der Volatilitätsindex (VIX) kann sich bei einem Abschwung als nützlicher Index erweisen.¹ Da der VIX die Entwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts am Markt abbildet, ist er ein guter Indikator für die Trader-Stimmung. Wenn die Bärenmärkte Panik und Pessimismus verbreiten, ist der VIX häufig eine der ersten Messgrößen, um sie vorherzusehen.

Während einige Trader den VIX nur beobachten, gibt es andere, die aktiv auf ihn spekulieren. Der VIX zeigt häufig eine negative Wechselbeziehung zu anderen Indizes und Aktien – d. h., wenn die Preise dieser Vermögenswerte sinken, wird der VIX wahrscheinlich steigen. Daher wird der VIX gern von Tradern und Investoren verwendet, um das Markt-Exposure zu diversifizieren und abzusichern.

Handeln Sie Indizes und ETFs

Sie können eine Reihe von Indizes und ETFs handeln, wenn sich die Märkte in einem Abwärtstrend befinden. Das liegt daran, dass beide Ihnen ein umfassendes Exposure in mehreren Aktien bieten. Mit unserem Deutschland 40-Index können Sie den zugrundeliegenden DAX-Kurs handeln.

ETFs umfassen einen gesamten Korb aus Aktien, die häufig eine gesamte Branche oder einen Sektor darstellen. Diese fallen auch in die Kategorie der themenbezogenen Investitionen – Sie können beispielsweise einen ETF handeln, der die Inflation nachbildet.

Außerdem haben Sie auch Zugriff auf ETFs – auch als inverse ETFs bekannt –, mit denen Sie einen Gewinn erzielen können, wenn die zugrundeliegende Benchmark zurückgeht. Dies ähnelt der Short-Position eines Wertpapiers, aber anstatt einen Vermögenswert zu leihen und ihn dann zu verkaufen, kaufen Sie den Markt. Inverse ETFs befähigen daher die Investoren, in einem rückläufigen Markt Gewinne zu erzielen, ohne einen Leerverkauf tätigen zu müssen.

Indizes und ETFs sind Möglichkeiten, Ihr Portfolio in einem Bärenmarkt zu diversifizieren. Generell gilt: Je mehr unterschiedliche Arten von Vermögenswerten Sie während eines Bärenmarktes handeln, desto mehr helfen sie Ihnen, Ihr Exposure abzusichern und Ihr Risiko zu managen.

Diversifizieren Sie Ihr Portfolio

Trader können eine Diversifizierung vornehmen, indem sie unterschiedliche Positionen von mehreren Anlageklassen eröffnen. Falls Ihr Portfolio aus Komponenten besteht, die sich unterschiedlich verhalten und sich unter bestimmten Marktbedingungen gut (oder schlecht) entwickeln, haben Sie immer Bestandteile, die sich gut entwickeln und das Risiko von schlecht abschneidenden Vermögenswerten ausgleichen.

Der S&P 500 kann beispielsweise in einem Bärenmarkt fallen, aber einige Unternehmen innerhalb des Index tun dies womöglich nicht. Anstatt nur den S&P selbst zu handeln, könnten Sie also spezielle gut zahlende Dividendenaktien anvisieren. Oder Sie könnten Anleihen handeln, bei denen sich die Preise häufig in die entgegengesetzte Richtung der Aktienkurse entwickeln.

Je mehr Ihr Risiko in unvorhersehbaren Zeiten – wie etwa bei Bärenmärkten – gestreut ist, desto größer ist Ihre Chance, diese Zeiten gut zu überstehen.

Lernen Sie, wie Sie als Trader diversifizieren können

Denken Sie langfristig

So wie Bären selbst gibt es bei Bärenmärkten auch eine Strategie, in Deckung zu gehen und den Winter abzuwarten.

Denn die Märkte sind von zyklischer Natur. Auch wenn es schwierig ist, Bärenmärkte durchzustehen, zeigt die Vergangenheit, dass Sie vermutlich nicht allzu lange warten müssen, bis wieder eine Erholung einsetzt. Nach Bärenmärkten folgt in der Regel eine Bullen-Rallye und die Aufwärtstrends kommen meist früher als gedacht.

Der Markt von 2019 bis 2021 ist dafür ein gutes Beispiel. Vor der Covid-19-Pandemie erlebten wir den längsten Bullenlauf der Geschichte, der fast 11 Jahre andauerte.

Erfahren Sie, wie Sie Bullenmärkte handeln

Handeln Sie sichere Vermögenswerte ("sichere Häfen")

In unsicheren wirtschaftlichen Zeiten ist es sinnvoll, sich einen sicheren Hafen als Rückzugsort zu suchen. Für viele Trader sind dies sichere Vermögenswerte. Das sind Märkte, die ihren Wert in volatilen Zeiten beibehalten oder steigern, während viele Anlageklassen eine schlechte Entwicklung zeigen. Das liegt daran, dass sie häufig negativ mit der Wirtschaft verbunden sind.

Das Paradebeispiel für einen sicheren Hafen ist Gold, aber es gibt noch mehr. dazu gehören auch Silber, Staatsanleihen, der US-Dollar, japanische Yen und Schweizer Franken. Sie müssen jedoch bedenken, dass es für einen bisher traditionell „sicheren Hafen“ keine Garantie gibt, dass dieser auch in jedem Bärenmarkt sicher bleibt.

Handeln Sie Währungen

Wie bereits im vorherigen Abschnitt erwähnt, gibt es einige Währungen, die sich in der Regel gut schlagen, wenn die Märkte rückläufig sind. Versuchen Sie, von diesen zu profitieren, indem Sie eine Position für den Preis einer rückläufigen Wirtschaft eröffnen, indem Sie sich dafür entscheiden, eine Währung zu shorten. Sie können beispielsweise eine Short-Position für EUR/USD eröffnen, wenn Sie annehmen, dass der Euro im Vergleich zum Dollar an Wert verliert.

Hier ist jedoch Vorsicht geboten: Devisenmärkte sind in schwierigen Zeiten extrem volatil. Es ist hilfreich, die Beziehung zwischen Wechselkursen und Aktienkursen zu verstehen, wenn Sie in rückläufigen Märkten von den sinkenden Preisen profitieren möchten. Es gibt jedoch keine eindeutige Beziehung – daher ist es unerlässlich, gründliche Fundamental- und technische Analysen durchzuführen, bevor Sie eine Position eröffnen.

Kaufen Sie am Tiefpunkt

An den Märkten ist das Timing entscheidend. Obwohl sie größtenteils pessimistischer Art sind, haben die Bärenmärkte den Vorteil, dass auf sie ein Aufwärtstrend folgt. Die Aktienkurse der Unternehmen werden beispielsweise bei einem Abschwung allesamt in weitem Umfang sinken. 

Ein Exposure in diesen Aktien zu erlangen, während sie nach Höchstständen an Wert verloren haben, ist eine Möglichkeit, um von der Phase der Erholung zu profitieren. Dadurch ist die Eröffnung einer Long-Position während eines Bärenmarktes, so nah am Tiefpunkt wie möglich und bevor die Erholung beginnt, eine fundierte Strategie.

So wie bei allen Handelsstrategien ist Recherche unerlässlich. Nutzen Sie Fundamental- und technische Analysen, um die Aktien zu ermitteln, die einen positiven Ausblick für einen Mehrwert bieten. Unter anderem sollten Sie sich immer die Bilanz des Unternehmens, die Bewertung, Managementstrategie und Schuldenstände anschauen.