¿Qué son las DeFi y cómo funcionan?

¿Qué son las DeFi?

Finanzas descentralizadas, comúnmente conocidas como «DeFi», es el término que se utiliza para describir un sistema de servicios financieros basado en la cadena de bloques que elimina la necesidad de que las agencias gubernamentales aprueben las transacciones. En palabras más sencillas, las DeFi son como una entidad financiera de cadena de bloques o sistema bancario donde se puede operar con activos digitales o criptomonedas sin costes de transacción por parte de instituciones como los bancos centrales.

Las DeFi también conforman un mercado libre digital de código abierto que permite a los usuarios que crean código innovar y desarrollar sus propias aplicaciones descentralizadas (dApps). Las plataformas de DeFi ofrecen servicios de pago, trading e inversiones, préstamos, seguros y gestión de activos1. Pese a que las DeFi pueden parecer atractivas y beneficiosas para el usuario, conllevan algunos riesgos relacionados.

¿Cómo funcionan las DeFi?

Las DeFi utilizan un ecosistema de cadena de bloques tecnológico para eludir los sistemas y procesos de gestión de servicios financieros tradicionales, o «intermediarios». Para ello usa carteras digitales, contratos inteligentes o acuerdos digitales y oráculos.

Como sistema descentralizado, las DeFi cuentan con una infraestructura financiera que funciona con múltiples redes informáticas que sirven de libros de cuentas públicas que almacenan copias digitales de las transacciones. Utiliza criptomonedas y contratos inteligentes o acuerdos digitales en la red Ethereum, el segundo mercado más importante de bitcoin.

El concepto DeFi supone una novedad y también se está adaptando a las hipotecas, los préstamos y otros productos bancarios2. Esta tecnología financiera emergente utiliza aplicaciones descentralizadas (dApps), que están formadas por hardware, software y monedas estables (stablecoins). Permite que el usuario preste y tome prestadas criptomonedas y opere con ellas sin obtener la autorización de los bancos centrales u otros organismos gubernamentales.

El auge de las DeFi ha hecho que la empresa con sede estadounidense Coinbase se adapte a este concepto y cree una bolsa de criptovalores descentralizados, conocida como Global Digital Asset Exchange (GDAX).

¿Cuáles son los beneficios y los riesgos de las DeFi?

Existen una serie de riesgos y recompensas relacionados con el uso de las DeFi. Los explicamos a continuación.

Los beneficios de las DeFi¹

• Transacciones en tiempo real y con mayor transparencia. Los tipos de interés de las DeFi se actualizan varias veces por minuto.
• Aumenta la transparencia de las transacciones porque la actividad de las cuentas puede cotizar en bolsa y otros usuarios dentro de la red la pueden verificar.
• Ahorro en gastos de transacción y otros costes y gastos de los servicios financieros tradicionales.
• Obtén tus tipos de interés más rápidamente en comparación con las entidades financieras tradicionales como los bancos, que los ofrecen de manera mensual.
• Almacena contratos inteligentes entre partes en una base de datos pública en la cadena de bloques que solo se cierra cuando se cumplen las condiciones descritas en el acuerdo digital.
• Los contratos inteligentes programados garantizan la ejecución automática de las condiciones de los acuerdos. Por ejemplo, se puede programar el acuerdo para que libere la garantía automáticamente cuando se cumplan las condiciones de un contrato inteligente.
• Puedes crear tus aplicaciones de DeFi porque son de código abierto. Así, los usuarios que quieren ver y editar el código fuente no necesitan autorizaciones especiales.

Los riesgos de las DeFi¹

• El miedo a perder o cerrar los fondos del sistema.
• El hackeo es una amenaza grave porque los hackers sofisticados pueden detectar las vulnerabilidades y entrar en el sistema.
• El sistema puede funcionar mal si hay fallos o códigos de error en la programación de la cadena de bloques.
• Para asegurar tu cuenta son necesarios códigos únicos, como claves personales, cuya pérdida puede implicar la pérdida del acceso a tus fondos.
• La pérdida de valor de los criptoactivos utilizados como garantía puede provocar que una posición se liquide².

¿Qué diferencia hay entre las DeFi y las criptomonedas?

Pese a que las criptomonedas están descentralizadas, no son DeFi, y al revés. Hay algunas diferencias entre las DeFi y las criptomonedas. El valor de las criptomonedas como el bitcoin se almacena dentro de su propia cadena de bloques. Por otra parte, las DeFi son un mercado conceptual que ofrece varias criptomonedas en la red Ethereum.

Con las DeFi, los poseedores de criptomonedas pueden prestar sus monedas digitales y obtener intereses con ellas. Otra opción es tomar préstamos sobre la base de las criptomonedas que tienen guardadas en sus carteras digitales.

Cómo funciona la moneda DeFi

Puedes invertir en criptomonedas DeFi mediante la moneda DeFi (DEFC), que es el token digital que representa la página web DeFiCoins.io y el mercado financiero DeFi Swap³. El mercado financiero permite que los compradores y vendedores hagan swaps directamente de valores con otros participantes del mercado sin pasar por un tercero centralizado. Esto se consigue gracias al token digital del protocolo: el DEFC.

Hay varias criptomonedas y tokens con los que se puede operar en el mercado financiero DeFi, entre ellos Uniswap, Chainlink y decenas más. El DEFC opera en el Binance Smart Chain y los usuarios pueden operar con ellos mediante las carteras digitales³.
La moneda DeFi promueve las siguientes características³:

• Obtener dividendos gracias al sistema de bonificaciones estático. Para disuadir a los usuarios de guardar los tokens DEFC del trading diario, el protocolo cobra una tasa por transacción del 10 %. Se considera que así se logra que los usuarios no retengan el token durante mucho tiempo. El sistema de bonificaciones funciona de manera parecida a los pagos de dividendos convencionales.
• Cómo afrontar los problemas de liquidez en los mercados financieros descentralizados. El protocolo permite que los usuarios obtengan un tipo de interés fijo destinando su moneda digital a fondos de liquidez mediante el uso de la tecnología de contrato inteligente. A diferencia de un mercado de criptomonedas convencional o un bróker que utiliza libros de pedidos centralizados, en los fondos de liquidez automática de DEFC no hace falta que haya otro participante en el otro extremo de la operación
• Se utiliza la estrategia de la quema. La quema de un token de criptomoneda funciona de manera parecida a compartir programas de recompra de acciones. Así se reduce la oferta general de los token y se aumenta su valor de mercado.

Pese a que el protocolo es relativamente nuevo, en la documentación técnica se indicaba que en un futuro este sistema integrará otras funciones parecidas a las finanzas centralizadas tradicionales³.

Más información sobre las operaciones con criptomonedas

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• Bitcoin Cash/Bitcoin
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• Cardano
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Resumen de las DeFi

• Las DeFi son un sistema de servicios financieros basado en la cadena de bloques que evita los organismos gubernamentales y los actuales costes relacionados dentro de la banca o las entidades inversoras tradicionales.
• Las criptomonedas se diferencian de las DeFi en que la mayoría de los criptovalores están dentro de la cadena de bloques individual, mientras que las DeFi son un mercado de criptomonedas en el que se puede operar con varias criptomonedas y altcoins.
• Las DeFi son de código abierto, lo que significa que puedes ver y añadir código y desarrollar tus propias aplicaciones DeFi.
• Las transacciones de DeFi se hacen en tiempo real y también ha aumentado la transparencia porque todas las actividades quedan registradas en un libro de cuentas públicas.
• Utiliza el apalancamiento para aumentar tu exposición cuando operes con criptomonedas y abre tu posición con una parte del valor del mercado.

Notas a pie de página
¹ Vistra, 2022
² CNBC, 2021
³ DeFi Coin Whitepaper, 2021
⁴ En los Turbo24 solo se puede operar con bitcoin y Ethereum.