Cómo diversificar tu cartera de inversiones

¿Qué es la diversificación de la cartera?

La diversificación de la cartera de valores es la práctica de abrir múltiples posiciones sobre diferentes tipos de activos, y su objetivo es limitar la exposición a un solo tipo de riesgo. Es una estrategia utilizada por inversores para crear un perfil de riesgo más equilibrado y sacar el máximo partido a los rendimientos a largo plazo.

Una estrategia de diversificación puede incluir posiciones en diferentes sectores, tipos de activos o incluso diferentes instrumentos financieros, por ejemplo, Turbo24, barrera, CFD u opciones vanilla.

La clave para una estrategia de diversificación exitosa es asegurarte de que los activos en tu cartera no están correlacionados. Esto implica no solo diversificar tus inversiones con diferentes tipos de activos, sino también diversificar cada clase de activo.

¿Por qué es importante diversificar tu cartera de inversiones?

El objetivo principal de la diversificación es mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, que es el nivel de riesgo que debes asumir para obtener un beneficio.

Esto se logra minimizando o neutralizando el efecto de las posiciones con un rendimiento negativo. Así, en el caso de una recesión económica, cuando algunas posiciones empiecen a provocar pérdidas, otras áreas de tu cartera de valores mantendrán o incrementarán su valor.

Al operar en los mercados financieros te enfrentarás a una variedad de riesgos que se pueden clasificar en dos tipos: diversificables y no diversificables.

El primer tipo de riesgo, como su nombre indica, puede reducirse mediante la estrategia de diversificación. También se denomina riesgo no sistemático porque la exposición varía en función de la empresa, el sector, el mercado o el país. Como cada área de inversión tiene unas características específicas, puedes mitigar el impacto del riesgo en tu capital invirtiendo en diferentes activos.

El segundo tipo de riesgo no puede diversificarse, ya que está asociado a cada empresa o activo, independientemente de su sector, mercado o país. El riesgo no diversificable también se conoce como riesgo sistemático o de mercado. Dado que no es un tipo de riesgo específico, es difícil de identificar y prevenir. Por lo tanto, es algo que los inversores tienen que asumir antes de abrir una posición.

Como no todo el riesgo es diversificable, es importante conocer la exposición de tu cartera a diferentes riesgos y cómo puedes protegerte. Para compensar el riesgo no diversificable y las pérdidas derivadas de este, se suele utilizar la cobertura como estrategia.

Desventajas potenciales de la diversificación

Aunque la diversificación reduce el riesgo en tu cartera y ofrece un potencial de crecimiento a largo plazo, también puede limitar el crecimiento a corto plazo. Abrir muchas posiciones diferentes conllevará costes, por lo que es importante evaluar cuánto puedes permitirte dedicar a esta estrategia.

Además de capital, también tendrás que dedicar tiempo, ya que la diversificación requiere una supervisión regular de la salud de tu cartera. Algunos inversores eligen abrir carteras totalmente gestionadas por terceros, para transferir esta responsabilidad a un profesional.

Tipos de activos e instrumentos populares para la diversificación

Aunque para diversificar tu cartera se pueden usar la mayoría de los activos, existen algunos que son especialmente populares entre inversores y gestores de fondos. Se incluyen:

Acciones

Las acciones son unidades de propiedad de una empresa cotizada en bolsa. Es importante diversificar en el mercado de acciones, teniendo en cuenta factores como la capitalización de mercado, el sector y la geografía. Tendrás que asegurarte de que las acciones que elijas se ven afectadas por diferentes factores.

Un método común para diversificar acciones es elegir algunas acciones cíclicas y algunas acciones defensivas. Las acciones cíclicas son las que suben y bajan en consonancia con el crecimiento económico, y suelen conseguir mejores resultados en periodos de prosperidad, cuando los inversores son más optimistas. Por el contrario, las acciones defensivas mantienen su valor independientemente del ciclo económico, por lo que funcionan como sistemas de protección en una cartera diversificada.

Aprende a operar con acciones

Fondos de inversión cotizados (ETF)

Los fondos de inversión cotizados (ETF) son instrumentos de inversión que replican el rendimiento de un grupo de mercados. Los ETF son instrumentos pasivos, lo que significa que reflejan la rentabilidad del mercado subyacente y no la superarán.

Los ETF pueden incluir una amplia variedad de activos, como acciones, materias primas, criptomonedas y bonos.

Aprende a operar con ETF

Al elegir un ETF, tu cartera se diversifica más que con otros tipos de activos, ya que mantendrás una posición sobre una variedad de mercados. La mayoría de los ETF monitorizan activos de un mismo grupo, por ejemplo, un índice de un sector o país.

Antes de elegir un ETF, tendrás que investigar su composición, el peso de cada uno de sus activos y sus rendimientos pasados. Puedes hacerlo leyendo el folleto del ETF o el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI) antes de abrir una posición.

Bonos

Los bonos son instrumentos de renta fija que representan una cantidad de deuda. Normalmente los emite un Gobierno o autoridad que promete pagar al inversor intereses regulares hasta que el préstamo sea devuelto.

Existen tantos tipos diferentes de bonos disponibles que son una forma extremadamente efectiva de diversificar una cartera. Los bonos pueden diferenciarse en:

• Calidad - el valor de un bono depende de la reputación de la empresa u organismo que lo emite, así como de la calificación otorgada por agencias como Moodys y Fitch
• Geografía - los bonos de países en vías de desarrollo pueden contar con un potencial de crecimiento mayor que los de economías desarrolladas, pero esto se debe a que suelen tener un perfil de riesgo más elevado
• Madurez - los bonos con un periodo más largo de devolución de la deuda suelen tener pagos de intereses más elevados, lo que te puede hacer ganar más a largo plazo
• Duración - la sensibilidad de un bono a los cambios en el tipo de interés puede afectar a su rendimiento en el momento del vencimiento, que es el retorno esperado

En general, los activos de renta fija son útiles para diversificar tu cartera, ya que te garantizan ingresos a largo plazo.

Aprende a operar con bonos

Materias primas

Las materias primas pueden ser activos útiles para la diversificación, ya que suelen tener una correlación baja con los retornos de las acciones y bonos.

Las materias primas suelen tener un ciclo económico diferente al resto de la economía, lo que significa que pueden usarse como cobertura durante recesiones. El ejemplo más común es el oro, que lleva décadas siendo utilizado como activo refugio. No obstante, esto no se cumple a rajatabla, por lo que es importante investigar cómo se han comportado los mercados en el pasado.

Descubre cómo operar con oro

Algunas materias primas también se consideran de primera necesidad (como las acciones defensivas), lo que significa que su demanda existirá independientemente del estado de la economía. Algunos ejemplos son alimentos y energía.

La consideración más importante es cómo obtener exposición a las materias primas. Muchos inversores usan contratos de futuros: un acuerdo para intercambiar un activo a un precio determinado en una fecha fija. Aunque existe la obligación de liquidar un contrato de futuros, esto se puede hacer en efectivo en lugar de con la entrega física. Por lo tanto, los futuros pueden registrar el sentimiento del mercado en torno a los precios de la materia prima subyacente, sin la necesidad de ser su dueño.

Otra forma popular de diversificar una cartera con materias primas es mediante ETF, que otorgan una exposición mucho más amplia a una variedad de materias primas, incluyendo metales preciosos, industriales y productos agrícolas.

Diversificación y riesgo vs. beneficio

Incluso entre las estrategias de diversificación, existen perfiles de alto y bajo riesgo. Echemos un vistazo a estas cinco categorías para comprobar cómo la diversificación y la distribución de activos afecta al riesgo y al beneficio.

• Conservadora. Estas carteras invierten en bonos de calidad e inversiones de renta fija a corto plazo. Te convienen si eres muy reacio al riesgo y buscas un ingreso fijo en vez de crecimiento del capital
• Moderada. Este nivel de riesgo-beneficio está diseñado para proteger tus ahorros, a la vez que te ayuda a llevar la delantera a la inflación a largo plazo. Se centra en bonos gubernamentales y corporativos, así como en acciones mundiales y activos alternativos (como el oro)
• Equilibrada. Esta cartera (como su nombre indica) está dividida a partes iguales entre activos de renta fija y acciones mundiales, con algunos activos alternativos. Está diseñada para ayudarte a aumentar tus ahorros a lo largo del tiempo, pero con una diversificación mejorada
• En crecimiento. Estas carteras invierten principalmente en acciones mundiales, con cierto grado de diversificación en activos de renta fija y alternativos. Se adapta a inversores con un apetito por el riesgo alto y que se sienten cómodos con rendimientos fluctuantes, que se compensan con un crecimiento de capital a largo plazo
• Agresiva. Este nivel de riesgo-beneficio se adapta a inversores con un horizonte de inversión más lejano y que pueden asumir un nivel de riesgo mayor, ya que probablemente durante el crecimiento a largo plazo se produzcan fluctuaciones significativas de capital. Estas carteras invierten en acciones con una exposición baja a activos de renta fija y alternativos

Cada una de estas carteras experimentará diferentes rendimientos y se verá afectada por la volatilidad de diferentes maneras, como puedes comprobar en la tabla inferior:

Las carteras más reacias al riesgo tienen unos rendimientos positivos más bajos, pero sus rendimientos negativos no son tan bajos. Por otro lado, las carteras de alto riesgo consiguen mejores resultados en épocas de crecimiento, pero sufren mayores caídas. Una cartera bien diversificada logra compensar las pérdidas con las ganancias.

La elección de tu estrategia riesgo-beneficio siempre depende de tus objetivos como inversor.

Cómo calcular la rentabilidad ajustada al riesgo

Para calcular la rentabilidad ajustada al riesgo de tus carteras, puedes elegir entre varios métodos. Dos de los más populares son las ratios de Sharpe y de Sortino.

La ratio de Sharpe

La ratio de Sharpe toma la rentabilidad media de la cartera, resta el tipo libre de riesgo (explicado más abajo) y divide esta diferencia entre la volatilidad total de la inversión.

El tipo de rentabilidad libre de riesgo es el retorno teórico que produciría un activo con pagos de intereses fijos, sin que tú asumieras ningún riesgo. En la práctica, no existe ninguna inversión libre de riesgo. Sin embargo, las letras del Tesoro se suelen utilizar como una medida del tipo libre de riesgo. Para calcular el tipo libre de riesgo, habría que restar la tasa de inflación actual al rendimiento de la letra del Tesoro que tenga la misma duración que tu inversión.

Eliminar el tipo libre de riesgo te ayudará a comprobar si merece la pena un enfoque más arriesgado, en comparación con otras carteras. La ratio de Sharpe es una medida positiva de la volatilidad. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor de la ratio de Sharpe, más atractiva será la rentabilidad de la cartera.

La ratio de Sortino

La ratio de Sortino es similar a la de Sharpe, pero en lugar de tener en cuenta el riesgo al alza de una cartera, solo toma en cuenta el potencial a la baja.

Los críticos de la ratio de Sharpe sostienen que solo da una idea general de la volatilidad al alza que produce resultados, cuando eso es lo más importante en el trading. Sin embargo, al tener en cuenta el riesgo a la baja de la volatilidad, puedes tener una idea más clara del rendimiento ajustado al riesgo.

Para calcular la ratio de Sortino, tomas la diferencia entre el retorno de la cartera y el tipo libre de riesgo, y la divides entre la desviación estándar de los retornos negativos. Cuanto mayor sea la ratio de Sortino, mejor: esto significa que cuanto más riesgo asumas, mayor será la ganancia de tu cartera.

Ejemplos de carteras diversificadas

Para entender mejor cómo la diversificación afecta al rendimiento, veamos cómo estas dos carteras a modo de ejemplo se habrían comportado durante la crisis financiera de 2008:

1. Una cartera equilibrada, compuesta en un 5% por acciones de Reino Unido, un 42% por otras acciones, un 44% por bonos, un 4% por inversiones a corto plazo y un 5% por materias primas
2. Una cartera exclusiva de acciones completamente centrada en EE. UU.

Las dos carteras contienen acciones, por lo que ambas habrían sufrido pérdidas durante el colapso del mercado bursátil. Sin embargo, la primera cartera habría perdido significativamente menos que la cartera exclusiva de acciones porque estaba diversificada. Al repartir el peso de la cartera entre activos de diferentes puntos geográficos, así como entre diferentes tipos de activos, esta cartera no habría sufrido caídas en todos sus activos.

No obstante, es posible que la cartera exclusiva de acciones se hubiera recuperado más rápido, ya que las acciones tienden a reflejar el crecimiento del mercado. Sin embargo, a largo plazo, la cartera diversificada habría proporcionado unos ingresos más estables y un riesgo menor.

Cómo diversificar tu cartera de inversiones

1. Abre una cuenta
2. Elige las clases de tus activos
3. Abre tus posiciones
4. Supervisa el crecimiento y salud de tu cartera

Abre una cuenta

Con nosotros, puedes operar con Turbo24, barrera, CFD y opciones vanilla. Estos productos derivados te permiten ir largo y corto en los mercados financieros, sin tener que ser el dueño de los activos subyacentes. Esto te proporciona una gama más amplia de oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas.

Aunque la diversificación se suele asociar a la inversión tradicional, sigue siendo un elemento clave en la gestión del riesgo del trading con derivados. Es normal que a los inversores les interese principalmente un tipo de activo, pero es importante tener en cuenta tu exposición, riesgo y beneficio.

Más información sobre la gestión del riesgo de trading

La manera más efectiva de diversificar tu cartera es dividir tu capital entre inversiones a largo plazo y operaciones a corto plazo. Sin embargo, siempre tendrás que elegir lo que se adapte a tu nivel de experiencia y objetivos.

Elige las clases de tus activos

Al poner en marcha tu estrategia de diversificación, es vital distribuir correctamente los diferentes tipos de activos. Es importante pensar en tu apetito de riesgo y objetivos de beneficio, así como en qué inversiones te interesan.

Al abrir una cuenta de trading de Turbo24, barrera y opciones, o CFD con nosotros, podrás elegir entre más de 17 000 mercados, incluyendo acciones, índices, forex, materias primas, criptomonedas, bonos y más.

Sean cuales sean los mercados en los que decidas centrarte, lo más importante a tener en cuenta es que no estén correlacionados. Recuerda que la diversificación debe darse dentro y entre diferentes tipos de activos, puntos geográficos e incluso instrumentos financieros.

Abre tus posiciones

Cuando hayas decidido en qué mercados operar, es el momento de abrir tus posiciones.

Solo tienes que abrir My IG, seleccionar la cuenta con la que quieres abrir una posición (Turbo24, barrera y opciones, o CFD), encontrar el mercado en el que quieres operar y abrir el ticket de operación.

Recuerda que al operar con Turbo24, barrera, CFD y opciones vanilla podrás ir largo y corto en todos los mercados.

Supervisa el crecimiento y salud de tu cartera

Supervisar y evaluar tu cartera es una parte importante de cualquier estrategia exitosa de trading. La diversificación no supone un esfuerzo puntual: tienes que asegurarte de que mantienes el equilibrio de tu cartera de manera regular.

Es importante controlar tus inversiones para asegurarte de que tienes la exposición que quieres. Puede que algunas cuestiones personales afecten a tu tolerancia al riesgo, como cambios en tus circunstancias financieras o en los objetivos a largo plazo. También puede cambiar el perfil de riesgo de tus activos, lo que suele ocurrir cuando un mercado bursátil colapsa.

Sin embargo, recuperar el equilibrio de tu cartera no significa necesariamente reducir su riesgo. Puede que quieras elevar el riesgo de tu cartera, por ejemplo, con posiciones a corto plazo, si tus circunstancias cambian.

También es importante saber cuándo cerrar una posición. Debes mantenerte al tanto de los cambios de las condiciones de mercado, para que sepas cuándo es el momento oportuno de cerrar tu operación. Cuando cierres una posición, es beneficioso considerar cómo reajustar tu cartera.

Resumen de la diversificación

• La diversificación es la práctica de abrir múltiples posiciones sobre diferentes tipos de activos
• Una estrategia de diversificación puede incluir posiciones en diferentes sectores, tipos de activos o incluso diferentes instrumentos financieros, por ejemplo, Turbo24, barrera, CFD u opciones vanilla
• El objetivo principal de la diversificación es mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, que es el nivel de riesgo que debes correr para obtener un beneficio
• La diversificación limita la exposición a un solo tipo de riesgo, por lo que si una parte de tu cartera no rinde satisfactoriamente, otras áreas pueden conservar o incluso aumentar su valor
• No se puede diversificar todo el riesgo, por lo que es importante conocer cómo te puedes proteger
• La diversificación requiere capital y tiempo: tendrás que supervisar la salud de tu cartera regularmente
• Las acciones, los ETF, los bonos y las materias primas se suelen usar en las estrategias de diversificación
• Al diversificar tu cartera tendrás que elegir el nivel de riesgo que estás dispuesto a correr para conseguir los beneficios que quieres