Guía básica para las órdenes en el trading online

¿Qué es una orden?

Una orden es simplemente una instrucción para abrir o cerrar una operación.

Existen distintos tipos de órdenes que puedes realizar dependiendo de si deseas realizar operaciones inmediatamente o si quieres esperar hasta que el mercado alcance un precio determinado. A continuación se explican los tipos de órdenes más básicos y sus aspectos más destacables.

1. Órdenes de mercado
2. Duración de la orden
3. Órdenes límite
4. Órdenes de stop

Órdenes de mercado

Estas son órdenes para comprar o vender inmediatamente al mejor precio de mercado disponible.

Tu orden de mercado se llevará a cabo directamente siempre que el mercado sea suficientemente líquido, es decir, siempre que haya compradores y vendedores disponibles. Podría utilizar este tipo de orden si estás conforme con realizar la operación al precio de mercado actual.

Cuando se ejecuta una orden se convierte en una orden completa: la que ha cerrado una posición existente o abierto una nueva.

Órdenes de apertura

Las órdenes de apertura sirven para abrir automáticamente una operación cuando el mercado alcanza cierto nivel. Podrías utilizar este tipo de orden si estás esperando un precio concreto y no deseas seguir el mercado constantemente.

Órdenes de cierre

Estas órdenes cierran automáticamente sus operaciones cuando el mercado alcanza un cierto nivel.

Puedes utilizarlas para asegurar los beneficios si el mercado se mueve a tu favor, así como para limitar tus pérdidas si el precio se mueve en tu contra. Esto te permitirá realizar una gestión del riesgo más eficiente en tu operativa de trading.

Duración de la orden

Las órdenes de apertura y de cierre siguen ‘activas’ hasta que se cumplan sus condiciones, momento en el que se convierten en órdenes completas. Tendrás que decidir si deseas que su orden siga siendo válida indefinidamente o cancelarla al cabo de un cierto periodo de tiempo.

Válida hasta su cancelación

Las órdenes válidas hasta que se cancele continuarán activas hasta que las canceles o hasta que se completen. En algunos mercados, una orden válida hasta su cancelación sólo puede ser válida durante un período especificado, por lo que sería conveniente verificarlo con tu agente.

Válida hasta que finalice la jornada

Las órdenes válidas hasta que finalice la jornada (GFD) permanecen activas hasta el final de la jornada bursátil en la que se ejecuta la orden. Verifica con tu agente para ver el horario de cierre del mercado elegido.

Válida hasta fecha/hora

Para las órdenes válidas hasta fecha/hora tendrás que preseleccionar la fecha y la hora en la que deseas que se cancele tu orden si hasta ese momento no se hubiera completado.

¿Qué es una orden de límite?

Un límite es una instrucción para realizar operaciones si el precio de un mercado alcanza un nivel particular que es más favorable que el precio actual. El nivel de orden límite es el máximo al que estás dispuesto a comprar, o el mínimo al que venderás.

• Puedes utilizar una orden límite para abrir una nueva posición (una orden de apertura) o para cerrar una posición activa (una orden de cierre).
• La principal ventaja de utilizar un límite es que te ahorra tiempo y esfuerzo.
• Es posible que no siempre puedas seguir las fluctuaciones del mercado y actuar inmediatamente, así que puedes utilizar un límite para que realice automáticamente operaciones para usted.
• Los límites siempre se realizarán al precio que hayas elegido, o algunas veces a un precio ligeramente mejor si se encuentra disponible en el momento de ejecutar tu orden.

Órdenes límite de apertura

Esta es una orden para abrir una posición comprando cuando el mercado alcanza un nivel más bajo que el del precio actual, o para realizar una venta corta cuando el mercado alcanza un nivel más alto que el del precio actual. Esto es adecuado si piensas que el precio de mercado cambiará de dirección cuando alcance un cierto nivel.

Por ejemplo, si utilizas los gráficos como una herramienta para ayudarte en su operativa, tu análisis podría sugerirte comprar una acción, índice o materia prima si el precio bajara hasta un nivel que se hubiera identificado como relevante.

• Ejemplo: GBP/USD límite para abrir

GBP/USD cotiza actualmente a 1,3110. El análisis de gráficos muestra que 1,3130 es un nivel clave de resistencia, si el mercado alcanza ese nivel, es posible que después baje. Decides vender GBP/USD si alcanza un valor de 1,3130, por lo que colocas una orden límite para abrir a este nivel.

Dos horas más tarde el mercado alcanza el valor de 1,3130. Tu agente ejecuta automáticamente tu orden de venta y abre tu posición. Si GBP/USD cae, tal y como esperas, conseguirás beneficios. Sin embargo, si sigue subiendo, sufrirás pérdidas.

Órdenes límite de cierre

Esta es una orden para cerrar una posición larga cuando el mercado alcanza un nivel más alto que el del precio actual, o para cerrar una posición corta cuando el mercado alcanza un nivel más bajo.

Supongamos, por ejemplo, que tienes una posición larga que actualmente tiene beneficios. Si tienes un nivel como objetivo en el que querrías recoger tus beneficios, puedes establecer un límite para liquidar tu posición cuando se alcance este nivel. De esta manera, puedes evitar el riesgo de un posterior cambio en la dirección del mercado que podría liquidar tus beneficios.

• Ejemplo: límite de Barclays para cerrar

Supongamos que posees acciones de Barclays que actualmente cotizan a 162 GBP (£). Más tarde ves que el precio sube hasta 167£. Todavía no quieres vender porque crees que el mercado seguirá creciendo. Sin embargo, no quieres perder tus beneficios si el mercado sube y vuelve a caer otra vez.

Crees que podría haber una línea de resistencia por encima de los 172£, lo que podría invertir la tendencia alcista. Por si acaso tienes razón y hay una resistencia, estableces un límite para cerrar tu operación si el precio de Barclays alcanza los 172£. Más adelante, el mercado sube hasta los 175£. Al superar los 172£, tu orden límite se activa. Tu agente cierra tu operación a 172£ o justo por encima.

¿Qué es una orden de stop?

Un stop es una instrucción para realizar operaciones cuando el precio de un mercado alcanza un nivel particular que es menos favorable que el del precio actual. Esto significa comprar si el mercado alcanza un precio más alto especificado, o vender si alcanza un precio más bajo especificado.

Es posible que te preguntes por qué querrías realizar operaciones a un precio peor, pero en realidad existen muchas razones por las que podría ser una buena idea. Por ejemplo, el análisis de gráficos podría sugerir que el precio de un activo podría seguir creciendo si superara un cierto nivel. O podrías querer utilizar un stop para liquidar una operación que se mueve en tu contra.

Al igual que los límites, los stops te ahorran tiempo y esfuerzo reduciendo la necesidad de hacer un seguimiento constante del mercado sin incrementar el riesgo de tu operativa. Puedes utilizarlo para abrir una nueva posición (una orden de apertura) o para cerrar una posición abierta (una orden de cierre).

Los siguientes ejemplos lo explican de manera más detallada.

Stop como orden de apertura

Esta es una orden para comprar cuando el mercado alcanza un nivel más alto que el del precio actual, o para vender cuando el mercado alcanza un nivel más bajo que el del precio actual. Esto es adecuado si piensaz que el mercado seguirá moviéndose en la misma dirección una vez alcance un cierto nivel.

Por ejemplo, si utilizas gráficos para ayudarte a realizar operaciones, es posible que quieras abrir una posición si el mercado supera un nivel que hayas identificado como significativo.

• Ejemplo: orden de apertura tipo stop para la plata

La plata cotiza actualmente a 15 dólares ($). Los análisis de los gráficos muestran que 15,50$ es un nivel significativo para este mercado, lo que sugiere que si supera este nivel seguirá moviéndose hacia arriba.

Decides comprar plata si su valor alcanza los 15,80$, porque significa que ha atravesado claramente el nivel de 15,50$. Estableces un orden de stop para abrir en este nivel.

Dos horas más tarde, el mercado sube hasta los 15,85$, por lo que tu agente ejecuta automáticamente tu orden de stop y abre tu operación a 15,80$.

Stop como orden de cierre

Esta es una orden para cerrar una orden de compra vendiendo cuando el mercado alcanza un nivel más bajo, o para comprar cuando el mercado alcanza un nivel más alto. Este tipo de orden se conoce como stop de pérdidas, o stop loss, y habitualmente se utiliza para cerrar una posición en un nivel predeterminado, restringiendo eficazmente la cantidad de dinero que podrías perder.

Añadir un stop de pérdidas significa que tu posición se cerrará si el mercado se mueve demasiado en tu contra. Debes fijar el stop en el punto por encima del nivel de pérdidas que consideres como inaceptable.

• Ejemplo: stop de cierre en BHP Billiton

Posees 100 acciones en BHP Billiton Ltd. que compraste a un precio individual de 37 dólares australianos (A$). Unos resultados semestrales decepcionantes para los mercados hacen que el precio de las acciones baje.

Mientras esperas, el precio no seguirá cayendo y, si lo hace, no querrás arriesgarse a perder demasiado. Por ello, estableces una orden para vender el stock si el precio cae hasta los 32A$.

El precio sigue cayendo por debajo de los 32A$, cantidad que habías marcado para que se llevara a cabo el stop de pérdidas. Ha perdido 500A$ (100 x 5A$) en tus acciones, pero si el precio sigue cayendo seguirías perdiendo mucho más.

Stop de pérdidas

Habitualmente los stops de pérdidas se proporcionan sin ningún tipo de coste. Sin embargo, dado que este tipo de stop no está garantizado, tu operación podría cerrarse a un nivel peor al especificado si el mercado se mueve muy rápidamente. Esto se llama slippage.

Además del slippage, debes tener presente el riesgo de que se produzca un 'gap' o hueco de mercado, un movimiento brusco que produce un amplio intervalo sin operativa. Esto puede ocurrir durante la noche cuando los precios cambian estando el mercado cerrado, o durante el día, en respuesta a un evento inusual. Puede que tu operación tampoco sea cerrada en esta situación al nivel que habías especificado.

Stop de pérdidas garantizado

Si realizas trading con IG, dependiendo del instrumento financiero que elijas, puedes poner un tope absoluto a tu riesgo añadiendo un stop garantizado a tu posición. Esto asegura que tu stop tendrá efecto en el nivel exacto que hayas elegido; no se verá afectado por un slippage aunque el precio cambie repentinamente y estarás protegido ante un posible hueco en el mercado.

Es posible que haya un coste añadido. Con IG pagarás un pequeño coste si tu stop garantizado finalmente se ejecuta. Ten en cuenta que a algunos mercados no se les pueden añadir stops garantizados.

El uso de límites y de stops puede no solo ahorrarte tiempo y esfuerzo, sino que además puede ayudarte a disminuir el riesgo en tus operaciones. Una mala gestión de los tiempos es uno de los errores más comunes que derivan de la psicología del trader, por ello, identificar con antelación cuándo deseas salir de una posición es fundamental para conseguir los objetivos de tu trading.

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