Las mejores empresas farmacéuticas en Estados Unidos

Panorama de la industria farmacéutica

• La industria farmacéutica mundial alcanzó un valor estimado de 934,8 mil millones de dólares en 2017. Se espera que esta cifra se incremente un 5,8% en 2021¹.
• Se calcula que a nivel global el gasto en productos farmacéuticos en 2018 fue de 1,2 billones de dólares. Según las previsiones del mercado, esta cifra podría alcanzar niveles de 1,5 billones².
• Se prevé que el incremento en el gasto en medicamentos de Estados Unidos supere al conjunto de Francia, Alemania, Reino Unido, Italia y España¹.
• Estados Unidos retiene la mayor cuota del mercado farmacéutico mundial³ con más del 40%, seguido por China en niveles del 11%. En el contexto del gasto en medicamentos recetados, el país superó los 360 mil millones de dólares en 2019.
• Las cinco empresas farmacéuticas más grandes del mercado estadounidense registraron más de 235 mil millones de dólares en ingresos en el ejercicio 2019.

Factores clave de la industria farmacéutica

Existen diferentes causas que pueden impulsar o afectar la demanda y la evolución de las empresas en el sector farmacéutico, además de los factores que competen directamente a la gestión de las compañías. A continuación, examinamos los conductores de cambio más relevantes de la industria farmacéutica:

Factores demográficos

En el contexto de la población, destacan los factores como el envejecimiento poblacional (estimulado por el aumento de la esperanza de vida) y el incremento en enfermedades crónicas. Una población con un alto índice de enfermedades crónicas supone una mayor demanda de medicamentos.

Factores económicos y socioculturales

Algunos cambios socioculturales y económicos pueden operar como reductores de la demanda, incluyendo las tendencias hacia estilos de vida más sanos (prevención de enfermedades), la reducción del ingreso per cápita, e incluso los efectos secundarios de las regulaciones que buscan reducir padecimientos crónicos a futuro como por ejemplo los impuestos sobre el azúcar, el alcohol y el tabaco.

Por el contrario, un aumento en el ingreso disponible per cápita podría impulsar la demanda al incrementar la capacidad para la compra de medicamentos y tratamientos preventivos.

Innovación y alta tecnología

Para la industria farmacéutica la investigación y desarrollo (I + D) también son factores clave de crecimiento. Algunos ejemplos son el lanzamiento de nuevos protocolos para el tratamiento de enfermedades crónicas, los avances en el tratamiento de enfermedades de especialidad y no comunes (denominadas enfermedades raras), y el desarrollo de nuevas tecnologías incluyendo bioelectrónica e implantables (marcapasos y desfibriladores).

La innovación juega un papel doble para las empresas farmacéuticas en el contexto competitivo. Por ejemplo, los desarrollos de genéricos y biosimilares de la competencia pueden reflejarse en una disminución de la cuota del mercado.

Políticas y legislación

Las políticas públicas y privadas más restrictivas, así como la regulación de precios por parte del gobierno tienen un papel importante en la industria farmacéutica. Por ejemplo, la inclusión (o eliminación) de medicamentos para el tratamiento de enfermedades crónicas en planes subsidiados por el gobierno puede ser un factor de cambio en la demanda.

Factores medioambientales

Las condiciones del medioambiente también se identifican como un factor de impacto de la demanda. Por ejemplo, mayores niveles de contaminación del aire en las zonas urbanas pueden resultar en el aumento de padecimientos crónicos como el asma, mientras que una contaminación del agua podría resultar en brotes de cólera.

Las empresas farmacéuticas que cotizan en bolsa

Las diez empresas farmacéuticas más grandes del mundo por venta de medicamentos reunieron más de 392 mil millones de dólares. La posición líder a nivel global está ocupada por la farmacéutica estadounidense Pfizer. Roche, Novartis, Merck & Co, GlaxoSmithKline y Johnson & Johnson, ocupan las siguientes plazas en el ranking global⁴.

Estados Unidos destaca como el mercado más grande de la industria farmacéutica con más del 40% de la cota mundial. Por ello hemos seleccionado este mercado y nos enfocamos en las compañías farmacéuticas más importantes de la bolsa estadounidense.

Ranking de las empresas farmacéuticas en Estados Unidos

1. Johnson & Johnson
2. Merck & Co
3. Pfizer
4. Abbott
5. Amgen

Johnson & Johnson 339 mil millones

Johnson & Johnson (J&J) es la compañía farmacéutica más importante de Estados Unidos por capitalización de mercado. Con más de 339 mil millones de dólares, Johnson & Johnson se posiciona entre las diez empresas más grandes del mercado bursátil estadounidense y como la marca más valiosa en el mercado farmacéutico⁵ mundial.

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) obtuvo ingresos por más de 82 mil millones de dólares en el 2019, equivalente a un incremento anual del 0,6%. Los productos farmacéuticos constituyen más del 50% de sus ventas, mientras que un 32% se genera de la venta de equipo médico y un 17% de los productos de consumo como la marca Neutrogena y los medicamentos sin prescripción. El mercado en territorio nacional representa el 51% de sus ventas (2019).

J&J asignó 3,75 dólares ($) por concepto de dividendos en 2019, cerca del 6% más que el ejercicio anterior, siguiendo con una trayectoria de crecimiento continuo de los dividendos por más de tres décadas.

Merck & Co 187 mil millones

Merck & Co ocupa la segunda posición en el ranking por capitalización del sector farmacéutico de EE. UU. con una valoración de 187 mil millones de dólares. Merck es también una de las marcas más valoradas a nivel global ocupando la quinta posición del ranking sectorial.

En el ejercicio 2019, Merck & Co (NYSE: MRK) registró un incremento cercano al 11% frente al año anterior superando los 46,84 mil millones de dólares en ingresos. Merck opera en cuatro segmentos, siendo sus principales áreas de operación el farmacéutico y el veterinario. El mercado internacional (fuera de EE. UU.) genera aproximante el 57% de sus ventas totales.

Merck asignó dividendos por un total de 2,26 $ en 2019, un 13,57% más que en el ejercicio anterior y cerca de un 49% más que en el 2010, con incrementos anuales continuos.

Pfizer 176 mil millones

Pfizer es una de las farmacéuticas más grandes del mercado estadounidense logrando 176 mil millones de dólares en capitalización. La valoración de su marca, sin embargo, se contrajo más de un 20% en 2019 descendiendo a la sexta posición del ranking global.

En sus resultados financieros Pfizer (NYSE: PFE) confirmó una disminución del 4% en sus ingresos del ejercicio 2019, en comparación al periodo anterior, con un total de 51,8 mil millones de dólares. El segmento más significativo es el de la biofarmacéutica, un mercado altamente competitivo y regulado en la industria, generando más del 76% de sus ventas. El mercado nacional representa un 46% de sus ventas.

Pfizer asignó cuatro pagos por concepto de dividendos en 2019 reuniendo un total de 1,44 $. Aunque esta cifra representa un incremento del 5,88% frente al 2018, el crecimiento del pago de dividendos anuales ha ido a la baja año a año⁶.

Acciones farmacéuticas del mercado francés a la alza ante las decisiones del gobierno frente a Covid-19.

Abbott Laboratories 135 mil millones

Abbott es la cuarta farmacéutica más grande de Estados Unidos y reúne una capitalización de 135 mil millones de dólares. En el ranking global por valoración de marca, Abbott es la segunda empresa norteamericana y ocupa la cuarta posición después de las tres marcas líderes J&J, Roche (Suiza) y Bayer (Alemania).

Abbott (NYSE: ABT) confirmó ingresos por un total de 31,9 mil millones de dólares en 2019, un crecimiento anual del 7,7%. El segmento de equipo médico es el principal canal de ingresos para Abbott, seguido por la división de diagnósticos y productos nutricionales, segmentos que contribuyeron a las ventas en un 38%, un 24 y un 23% respectivamente en el ejercicio mencionado. Abbott obtiene cerca de dos terceras partes de sus ingresos en el mercado internacional.

En su historial de 96 años consecutivos efectuando el pago de dividendos, Abbott marcó cerca de 50 años de incrementos anuales. En 2019, la empresa atribuyó un pago de dividendos de 1,32 $ por acción.

Amgen 116 mil millones

Amgen ocupa la quinta posición en la industria farmacéutica estadounidense con 116 mil millones de dólares en capitalización bursátil, y es una de las empresas líderes de biotecnología. Con 23,4 mil millones de dólares en ingresos, un 2% menos que en 2018, Amgen señaló el impacto de los genéricos y biosimilares de la competencia como factor en la reducción de sus ventas.

A diferencia de las cuatro mayores farmacéuticas líderes del mercado estadounidense, Amgen (NASDAQ: AMGN) concentra la mayor parte de sus ventas en Estados Unidos. Sin embargo, la compañía prevé un crecimiento de hasta un 25% en la región Asia-Pacífico durante la siguiente década. En 2019, solo un 26% de los ingresos de Amgen se generaron en territorio internacional, cinco puntos porcentuales más que en 2017.

Amgen cubrió cuatro pagos por dividendos en 2019 sumando un total de 5,80 $. Este dividendo representa un aumento del 9,85% frente al ejercicio anterior y es el menor de los incrementos anuales entre el 2016 (26,58%), el 2017 (15,00%) y el 2018 (14,78%).

Las acciones farmacéuticas ante crisis globales

Como vimos antes, entre los factores de cambio para la industria y las acciones farmacéuticas destacan las tendencias demográficas, sociales, de innovación, políticas y medioambientales. Una crisis sanitaria, como la generada por la pandemia de coronavirus (Covid-19) enfatiza el potencial de estos factores y su relevancia cuando convergen en un solo evento.

Cuando una situación como la pandemia Covid-19 está vigente y evolucionando día con día, se enfatiza la importancia de seguir de cerca los movimientos de los mercados, de las economías nacionales y las políticas, así como los avances en torno a una vacuna. Estos cambios pueden influir de manera rápida las decisiones de los inversores, afectando o favoreciendo algunos mercados sobre otros.

Las compañías beneficiadas durante el Covid-19

Sigue la evolución de los mercados durante la crisis sanitaria del Covid-19.

Cómo invertir en empresas del sector farmacéutico

Puedes elegir cómo y cuáles mercados operar. En IG podrás operar con contratos por diferencia (CFD) sobre las acciones farmacéuticas más destacadas del mercado estadounidense e internacional. Al abrir tus posiciones, podrás optar entre comprar (ir en largo) y vender (ir en corto), dependiendo si esperas un incremento o una caída en el precio de las acciones.

1. Inicia sesión en tu cuenta real. Si aún no la tienes, abre aquí tu cuenta de trading IG
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6. Abre su posición dando click en Operar

^{Capitalización bursátil de las empresas a fecha del 7 de abril de 2020. [1] Market Research 2018 [2] IQVIA Market Prognosis 2018 [3] Statista [4] World Preview 2019 Outlook to 2024 | EvaluatePharma [5] Ranking global de las marcas farmacéuticas según Brand Finance Pharma 2020 | NH-Healthcare [6] Cifras oficiales de 2011 a 2019 | Pfizer}