Todo lo que necesitas saber sobre el índice DAX 30
Descubre todos los detalles sobre el Deutscher Aktienindex, o DAX, un índice que reúne los 30 valores de mayor rendimiento en el mercado alemán cotizados en la Bolsa de Fráncfort.
Qué es el DAX 30 y por qué es tan importante para los inversores
El índice bursátil DAX registra el valor de las 30 compañías más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Frankfurt (FSE), el mayor mercado de valores en Alemania y el duodécimo a nivel global1. El DAX, índice referente del mercado bursátil alemán, es uno de los derivados más negociados en el mundo y uno de los favoritos de los inversores como estrategia de cobertura para la exposición en el mercado de acciones.
Una de las características más destacadas del DAX 30 es la diversificación de los sectores en sus composición. Este equilibrio se refuerza con un factor de ponderación garantizando que ningún componente tenga un peso excesivo en el índice.
Alemania es la economía más grande de la Unión Europea y la cuarta más grande del mundo. Las compañías alemanas que cotizan en bolsa juegan un papel muy importante a la hora de llevar a su país a esos puestos de relevancia. Las 30 empresas que componen el DAX representan el 72 % de la capitalización bursátil total del FSE.
Información clave del DAX 30 |
|
---|---|
Componentes | 30 |
Mercado | Bolsa de Fráncfort |
Ponderación | Según capitalización |
Metodología | Capital flotante |
Fecha de inicio | 20 de diciembre de 1987 |
Valor base | 1000 |
Horario de negociación | 11:00 – 19:45 (horas CET) |
Cómo operar en el DAX
Como ocurre con cualquier otro índice financiero, no se puede comprar y vender DAX como si fuera una acción. En su lugar, tendremos que operar en él a través de productos derivados como los futuros o los CFD. El principal mercado de futuros de DAX es Eurex, que ofrece trading en futuros del DAX de 08:00 a 22:00 (horas CET).
Además, puedes acceder al mercado de índices a través de productos derivados con los que podrás ir largo o corto en el DAX, dependiendo de si crees que su valor irá a la alza o a la baja y haciendo uso del apalancamiento financiero. Con IG puedes negociar en índices a través de nuestros Turbo24, los primeros turbos del mercado cotizados las 24 horas, las barrera, los CFD (contratos por diferencia) y las opciones vanilla.
Factores que mueven el DAX
La evolución del DAX 30 no es muy diferente al comportamiento de otros índices y mercados. En este sentido, reacciona a una serie de factores incluyendo los acontecimientos macro y otras variables como los cambios relacionados a las empresas componentes y a las industrias mismas.
Por ejemplo, en el contexto de la divisa, es importante considerar que las empresas reaccionarán a la cotización del euro, ya sea por sus actividades de importación o de exportación y, asimismo, el valor de la moneda tendrá un efecto directo sobre la cotización y el capital de las empresas.
En términos de la cotización de sus componentes, la evolución del precio de una acción tendrá mayor o menor impacto dependiendo de su peso dentro del índice. Un movimiento del 5 % en el mayor peso del DAX tendrá un impacto más significativo en comparación a un cambio en similar en uno de los componentes de menor peso.
Otros factores significativos para el valor del índice incluyen los conflictos comerciales globales, cambios en las relaciones comerciales bilaterales, por ejemplo a raíz del Brexit, así como las crisis globales que pueden tener repercusiones internacionales para una industria completa.
Cómo se calcula el valor del DAX
El DAX es un índice ponderado según capitalización, lo que significa que las compañías con mayor capitalización tendrán mayor influencia en su precio. Y se calcula según metodología de capital flotante, por lo que solo tiene en cuenta el número de acciones de libre disposición, ignorando aquellas que no se pueden comprar o vender efectivamente (como las acciones en poder de los gobiernos u otras instituciones).
El peso máximo que cada empresa puede tener en el DAX está limitado al 10 %. Los precios se toman de la plataforma de negociación Xetra, que maneja el 90 % del trading en FSE, y se calculan a cada segundo.
Para poder formar parte del DAX, las compañías deben cumplir algunos requisitos básico:
- Llevar al menos tres años cotizando en bolsa
- Como mínimo, el 10 % de sus títulos deben negociarse públicamente
- Deben cotizar en el segmento «Prime Standard» de la Bolsa de Frankfurt
- Tienen que ser representativas para la economía alemana (generando suficientes beneficios o teniendo la sede central en Alemania)
Se añaden o eliminan compañías de manera trimestral, en base a su capitalización de mercado y el tamaño de su libro de órdenes.
Historia del DAX
La Bolsa de Frankfurt lanzó el DAX el 1 de julio 1988, con un valor base de 1.000. Sin embargo, es la continuación de un índice mucho más antiguo: el Börsen-Zeitung, que había iniciado un importante periódico financiero alemán en 1959.
Desde 1988, Deutsche Börse, el operador del DAX, ha ido añadiendo otros índices gradualmente, como:
- MDAX: Añadido en 1996, representa las 60 compañías más grandes después del DAX, sin contar las del sector tecnológico
- TecDAX: Añadido en 2003, representa las 30 compañías tecnológicas más grandes por capitalización y volumen de negociación.
- HDAX: Reemplazó al DAX 100 en 2003 y es una combinación del DAX, el TecDAX y el MDAX, por lo que incluye empresas de mediana y gran capitalización
Valor histórico del DAX
El DAX experimentó un fuerte crecimiento en sus primeros años, sobrepasando los 2.000 puntos en 1993 y los 5.000 en 1998. A medida que entrábamos en el nuevo milenio, el DAX subía cada vez más y a principios del año 2000 llegó a superar los 7.500.
No obstante, la explosión de la burbuja de Internet a principios de los 2000 resultó desastroso para el DAX, y trajo caídas continuadas durante los siguientes tres años. A comienzos del año 2003, el índice había caído por debajo de los 2.500 una vez más.
En el momento de la crisis financiera de 2008, el DAX había vuelto a estar de nuevo por encima del nivel de los 7.500, justo antes de ver otro gran movimiento bajista, que esta vez lo llevaría por debajo de los 4.000 puntos. Por segunda vez, sin embargo, el índice se recuperó. En la década posterior al estallido de la crisis se rompieron varios récords, como la barrera de los 12.000 en marzo de 2015.
En febrero de 2020 el DAX se encontraba sobre el nivel de los 13.000 puntos, sin embargo, durante la crisis sanitaria del Covid 19, el DAX perdería nuevamente cayendo hasta por debajo de los 10.000 en marzo, niveles no vistos desde julio 2016.
Empresas que componen el DAX
Su precio puede ser volátil en comparación con el de otros índices internacionales, pero las compañías que componen el DAX ofrecen gran solidez. De los 30 componentes originales, 17 aún formaban parte del índice en octubre de 2017 (aunque Continental se fue y volvió, mientras que Veba y Viag se fusionaron para formar E.ON.).
Componentes del DAX en 1988 (componentes de 2020 en azul) |
Notas |
Allianz | |
BASF | |
Bayer | |
Bayer. Hypo.- und Wechsel-Bank | Fusión para formar HypoVereinsbank, eliminada en 2005 |
Bayerische Vereinsbank | Fusión para formar HypoVereinsbank, eliminada en 2005 |
BMW | |
Commerzbank | Eliminada en 2018 |
Continental* | Eliminada en 2008, vuelta a añadir en 2012 |
Daimler | |
Degussa | Eliminada en 2002 |
Deutsche Babcock | Eliminada en 1995 |
Deutsche Bank | |
Deutsche Lufthansa | |
Dresdner Bank | Absorbida por Allianz en 2001 |
Feldmühle Nobel | Eliminada en 1990 |
Henkel | |
Hoechst | Eliminada en 1999 |
Karstadt | Eliminada en 2001 |
Kaufhof | Fusión con Metro en 1996, que fue eliminada en 2012 |
Linde | Fusión con Praxaier en 2018, cotiza en la bolsa de Nueva York (NYSE) |
MAN | Eliminada en 2012 |
Mannesmann | Eliminada en 2000 |
Nixdorf | Fusión con Siemens en 1990 |
RWE | |
Schering | Absorbida por Bayer en 2006 |
Siemens | |
Thyssen | Eliminada en 2019 |
E.ON* | Fusión para formar E.ON en 2000 |
E.ON* | Fusión para formar E.ON en 2000 |
Volkswagen |
En comparación, el FTSE 100 solo mantenía 19 de sus 100 componentes originales de 1984 en octubre de 2017. Y aunque el Dow Jones comenzara mucho antes – su componente más antiguo, General Electric, se unió por primera vez en 1896 – solo 13 de las compañías presentes en 1987 seguían estándolo 30 años después.
Los 10 principales componentes del DAX 30
Estas son las diez empresas más grandes dentro del DAX según su capitalización bursátil en millones de euros a fecha del 15 de mayo de 2020. Conoce los datos actualizados en el Proyector de Mercados de IG.
Composición del DAX por sector
Quizás de manera inesperada, teniendo en cuenta que muchos asocian a la economía alemana principalmente con la industria automovilística, el sector número uno del DAX es el químico. Esto se debe fundamentalmente a la presencia de grandes compañías químicas como Bayer y BASF.
No obstante, también encontramos en su composición a los tres grandes fabricantes de vehículos alemanes, con Daimler (la empresa matriz de Mercedes-Benz), BMW y Volkswagen Group asumiendo una importante fracción de la ponderación del índice y aproximadamente un 12 % de su capitalización total.
[1] Datos a fecha del 13 de mayo de 2020 | https://www.stockmarketclock.com/exchanges
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