Alzas en Europa tras buenos datos de producción industrial en Alemania

Los índices europeos han abierto con ganancias: las subidas continúan por tercera jornada consecutiva, al apoyarse hoy en los buenos datos macro publicados en Alemania, con aumento de exportaciones en importaciones por encima de la previsiones en el mes de noviembre. También se han producido aumentos en la producción industrial por encima de las expectativas: 0,9%, frente al 0,7% esperado. El DAX escala hasta nuevos máximos históricos.

Durante la noche los mercados asiáticos hemos tenido subidas en Japón, Australia o Corea del Sur, con el Nikkei japonés como protagonista tras alcanzar niveles no vistos antes desde 1990.

Los inversores se centran en las esperanzas de recuperación económica para 2021 gracias a las vacunas y a los estímulos fiscales y monetarios, omitiendo el aumento de casos de coronavirus y las tensiones vividas en el Capitolio de los EE. UU., donde se produjeron disturbios.

Los funcionarios del gobierno de EE. UU. han comenzado a sopesar la destitución del presidente Donald Trump de su cargo antes de la fecha de inauguración de Biden el 20 de enero, después de que los partidarios de Trump irrumpieran en el edificio del Capitolio de EE. UU. Sin embargo, el presidente republicano ha indicado que facilitará una transición ordenada.

Ayer, los mercados estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos, con los inversores apostando por el mercado de acciones y alejándose del mercado de bonos, que se vieron perjudicados debido a que se espera que el nuevo gobierno demócrata aumente fuertemente el gasto y los préstamos para respaldar la recuperación económica del país, lo que conllevará un aumento de deuda. Dicha situación se traduce en un aumento de los tipos de interés exigidos a la deuda pública.

El aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de inflación del mercado han reforzado las esperanzas de los funcionarios de la Reserva Federal de que el nuevo enfoque de política monetaria del banco central se está afianzando. Este enfoque podría fortalecerse aún más si un Congreso liderado por los demócratas despliega más gastos.

El reciente aumento de las tasas de interés de los bonos del Tesoro es una señal de que los inversores están teniendo en cuenta los aumentos futuros de los precios de los bienes y servicios en sus decisiones como parte de un "comercio de reflación".

Según Bullard, la Fed quiere tener temporalmente una inflación por encima del objetivo, para que una vez que surja efecto el impacto de las nuevas vacunas frente al coronavirus, la economía esté lista para crecer al final de la pandemia.

En este contexto de esperanza de mayores estímulos, el Bitcoin llegó a cotizar en los 40 000 USD por primera vez ayer jueves debido a la gran demanda de inversores institucionales y minoristas. Tras llegar a ese nivel psicológico entraron ventas. Hoy cae un 2,71% y cotiza en alrededor de los 38 700 USD.

Los precios del petróleo subían, alcanzando casi los máximos de los últimos 11 meses registrados ayer gracias a la promesa de Arabia Saudí de hacer recortes voluntarios en su producción, lo que sigue animando el mercado, aunque la preocupación por la disminución de la demanda de combustible limita las ganancias.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 – Alemania - Producción industrial intermensual - noviembre. Dato: 0,9%. Previsión: 0,7%. Anterior: 3,2%.
• 09:30 - Reino Unido - Precios vivienda Halifax intermensual - diciembre. Previsión: 0,5%. Anterior: 1,2%.
• 11:00 – Eurozona - Tasa paro - noviembre. Previsión: 8,5%. Anterior: 8,4%.
• 14:30 – EE. UU. - Creación de empleo – diciembre. Previsión: 71.000. Anterior: 245.000.
• 14:30 – EE. UU. - Tasa de desempleo - diciembre. Previsión: 6,8%. Anterior: 6,7%.
• 14:30 – EE. UU. - Salarios medios interanual - diciembre. Previsión: 4,4%. Anterior: 4,4%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8425,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8510,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8361,1 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8303,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 105,3 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 195,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 049,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 955,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3829,39 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3851,67 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3814,40 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3789,84 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,2228 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,2210 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,22863 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,23274 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8425,5 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8425,5 - 120 = 8305,5 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,21 veces (8425,5 / 120 € = 70,21).

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8361,1 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8361,1 + 120 = 8481,1 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,67 veces (8361,1 / 120 € = 69,67), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

_{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}