Ligeros rebotes en Europa tras una sesión verde en Asia. Los bonos dan un respiro

Los mercados europeos abren con números mixtos, pero con sesgo positivo, a medida que los futuros americanos cotizan en verde. Todo ello después de una sesión también positiva en Asia, donde la bolsa de Japón se ha mantenido cerrada por festivo, algo que ha supuesto un menor volumen de negociación en una sesión tranquila.

Las acciones asiáticas se han recuperado de los mínimos alcanzados de dos semanas alcanzados hoy. Esto se debe a que el aumento de los precios de las materias primas han impulsado las expectativas de crecimiento económico del mercado, pero, a su vez, la cotización de los bonos americanos se ha tomado un respiro, con un ligero rebote en precios, lo que supone una ligera caída en las rentabilidades.

Los precios de las materias primas se han vuelto a fortalecer en el día de hoy. Los precios del petróleo suben por encima del 1% debido a una perspectiva de oferta mundial ajustada después de que la producción estadounidense se esté viendo afectada por un clima helado, mientras que se espera que una próxima reunión de los principales productores de crudo mantenga la producción bajo control. Por su parte, el oro al contado ha subido hasta un máximo de una semana a 1.816,2 dólares la onza, ya que las preocupaciones por la inflación impulsaron el atractivo del lingote como cobertura. Sin embargo, retrocedía desde dichos máximos hasta los 1808,1 dólares.

El tipo de interés del bono americano a 10 años ha caído hasta el 1,365%, un retroceso del 0,27%, mientras que la rentabilidad del bono a 30 años se sitúa en el 2,179%, un retroceso del 0,06%. El telón de fondo reflacionario ha seguido afectando al dólar estadounidense en el comercio asiático.

El aumento de las rentabilidades es la principal preocupación de los inversores en renta variable junto con la elevada sobrecompra que acumula el mercado. De momento, la renta fija da un respiro al mercado de acciones, pero hay que seguir muy de cerca su evolución ya que es donde se focalizan todas las miradas en estos momentos. Repuntes en los precios del T-Note supondrá alivio para los índices mundiales, mientras que mayores caídas, ampliarían el nerviosismo.

La tendencia de la rentabilidad del T-Note es alcista, con la primera resistencia a vigilar en el día de hoy en el 1,374%, su superación pondría nerviosos a los operadores, mientras que la pérdida del soporte del 1,354% daría mayor tranquilidad a los inversores.

Datos macro para la jornada de hoy

• Japón – Cerrado por festivo – Cumpleaños del Emperador
• 08:00 – Reino Unido – Evolución del desempleo (enero). Dato: -20K, Previsión: 35K. Anterior: -20,4K
• 08:00 – Reino Unido – Ingresos medios de los trabajadores con bonus. Dato: 4,7%. Previsión: 4,1%. Anterior: 3,7%.
• 08:00 – Reino Unido – Evolución trimestral del empleo (diciembre). Dato: -114K. Previsión: -30K. Anterior: -88K.
• 11:00 – Zona Euro – IPC anual (enero). Previsión: 0,9%. Anterior: -0,3%.
• 16:00 – EE. UU. – Confianza del consumidor The Conference Board. Previsión: 90. Anterior: 89,3.
• 16:00 – EE. UU. – Comparecencia de Powell, presidente de la Fed.
• 22:00 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8135,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8174,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8078 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8031,2 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 059,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 158,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 900 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 807 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3902,70 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3911,29 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3871,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3858,54 y 3835,32 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21758 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,2192 y 1,22199 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21626 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21416 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8135,5 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8135,5 - 120 = 8015,5 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,80 veces (8135,5 / 120 € = 67,80).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8078 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8078 + 120 = 8198 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,32 veces (8078 / 120 € = 67,32), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.