Caídas en Europa, los inversores están pendientes de las rentabilidades de los bonos

Europa abre en rojo. Los inversores comienzan a ponerse nerviosos al ver los niveles a los que están llegando rápidamente los tipos de interés de los bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron hoy los máximos de un año, y los inversores consideran que la recuperación mundial impulsada por los estímulos y el progreso en las vacunaciones traerá consigo un aumento de la inflación.

El DAX de Fráncfort con una bajada del 0,64%, el Ibex 35 pierde un 0,35%, mientras que elCAC 40 francés se deja un 0,49%. Europa cae ligeramente, después de que las bolsas asiáticas hayan perdido fuerza en la sesión tras tocar nuevos máximos. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón registró una ganancia del 0,3% y batió un nuevo récord, mientras que el Nikkei de Japón cayó un 0,3%. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos está presionando a la renta variable y a las divisas ligadas con las materias primas, dando apoyo al dólar americano.

El oro y el yen japonés han sido otras víctimas de la subida de tipos. El oro, que no paga intereses, tiende a caer cuando los rendimientos suben y ha tocado hoy un mínimo de dos semanas.

El yen es sensible a los tipos de interés en EE UU, porque los rendimientos japoneses están anclados y los rendimientos estadounidenses más altos pueden atraer flujos de inversión del yen al dólar. El yen ha tocado hoy un mínimo de cinco meses frente al dólar y pierde un 2,7% este año.

La brecha entre los rendimientos estadounidenses a diez y dos año han alcanzado su punto más amplio en casi tres años en previsión de que las tasas a corto plazo no se muevan.

Datos macro para la jornada de hoy

• China – Festivo “Festival de la primavera”
• 00:50 – Japón – Balanza comercial (Ene). Dato: -323,9B. Previsión: -600B. Anterior: 749,6B.
• 00:50 – Japón – Exportaciones (anual - Ene). Dato: 6,4%. Previsión: 6,6%. Anterior: 2%.
• 00:50 – Japón – Importaciones (anual - Ene). Dato: -9,5%. Previsión: -6%. Anterior: -11,6%.
• 08:00 – Reino Unido – IPC (anual – Ene). Dato: 0,7%. Previsión: 0,6%. Anterior: 0,6%.
• 08:00 – Reino Unido – IPP - entrada (mensual – Ene). Dato: 0,7%. Previsión: 0,5%. Anterior: 1,2%.
• 09:00 – Zona Euro – Comunicado del BCE sobre política monetaria.
• 14:30 – EE. UU. - IPP (mensual – Ene). Previsión: 0,4%. Anterior: 0,3%.
• 14:30 – EE. UU. – Ventas minoristas (mensual – Ene). Previsión: 1,1%. Anterior: -0,7%.
• 14:30 – EE. UU. – Ventas minoristas subyacentes (mensual – Ene). Previsión: 1,0%. Anterior: -1,4%.
• 15:15 – EE. UU. – Índice de producción industrial (mensual – Ene). Previsión: 0,5%. Anterior: 1,6%.
• 20:00 – EE. UU. – Actas de la reunión del FOMC.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: -3,500M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8168,7 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8208,6 y 8241,9 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8138,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8095,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 084 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 118,9 y 14 160,5 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 036,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 984 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3941,18 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3951,48 y 3963,80 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3928 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3912 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,210816 debería incrementar las probabilidades de una caída con objetivo 1,20597 y 1,20312 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,2124 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21431 y 1,21664 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8169 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8169 - 120 = 8049 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,075 veces (8169 / 120 € = 68,075).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8138 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8138 + 120 = 8258 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,12 veces (8138 / 120 € = 67,81), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.