Análisis de ArcelorMittal, Banco Sabadell y BBVA

Tenemos caídas hoy fuertes en el Ibex 35. Son varios los factores negativos que afectan a nuestro mercado. El primer factor es que está aumentando la preocupación sobre el crecimiento económico, los últimos datos macro han mostrado mayor debilidad y a esto se suma que en Asia están aumentando fuertemente los casos de coronavirus en la variante Delta.

Los inversores anticipan que podrían volver medidas restrictivas más fuertes y que por lo tanto, eso afecte al crecimiento económico mundial. En el Reino Unido también han aumentado los casos de la variante Delta y algunas personas mayores de 50 años han fallecido incluso a pesar de estar vacunados. De ahí, que las compañías más cíclicas se vean perjudicadas, como es el caso de las compañías turísticas.

Además de esto, el mercado de bonos está descontando que los bancos centrales tienen poco margen para subir los tipos de interés, ya que de hacerlo afectaría al crecimiento económico, caen las rentabilidad de los bonos, las curvas de tipos se aplanan y esto penaliza claramente al sector bancario.

El trading de refracción se está frenando. Si hasta ahora las compañías cíclicas se veían beneficiadas ahora vuelve a haber una fuerte rotación hacia compañías de tecnología y también defensivas como las utilities que se benefician de tipos de interés bajos. Una rentabilidad del bono americano a 10 años por debajo del 1,30% podría ser el comienzo de una nueva gran rotación.

El periodo estacional que va desde mediados de julio hasta finales de septiembre suele ser lateral/bajista para el mercado, en este periodo se suelen comportar mejor las compañías defensivas como las de consumo básico (Alimentación) o empresas farmacéuticas y esto no beneficia al Ibex, que se encuentra en proceso correctivo habiendo perdido el mínimo de una cuña ascendente (implicaciones bajistas).

Los valores más relacionados con el ciclo económico se ven fuertemente presionados a la baja.

El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años se hundió aún más hasta situarse en torno al 1,251%, y la caída de los tipos refleja tanto las expectativas de inflación más moderadas como las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la recuperación.

ArcelorMittal pierde un 4,21%, presión bajista en las materias primas

Las acciones de ArcelorMittal caen con fuerza a medida que los inversores anticipan un descarrilamiento de la recuperación económica que presiona a la baja a las materias primas. Las acciones hicieron techo en los 27,74 euros. Tras perder el mínimo entre dos máximos ha tratado de recuperarse en forma de pullback, pero a corto plazo tiene activado objetivo bajista hacia los 21,84 (por doble techo), este sería ahora el escenario más probable.

Las acciones de Banco Sabadell retroceden un 3,43%

Las perspectivas de un crecimiento económico más moderado y caída de las rentabilidades de los bonos hace mella en el sector bancario.

Sabadell se deja un 3,43% y testea la directriz que une los mínimos crecientes desde el 30 de octubre, un cierre por debajo de los mínimos del día (0,536 euros) podría llevar al precio a los 0,5028 euros.

BBVA cae un 3,01% a medida que caen las rentabilidades de los bonos

Las acciones de BBVA se dejan un 3,01% y el precio pierde la media móvil de medio plazo, un cierre por debajo de los 5,063 ampliaría las probabilidades de mayores caídas hacia la zona de los 4,65 euros.