En las últimas semanas, los problemas desencadenados en los bancos regionales de Estados Unidos y de Credit Suisse en Europa, trajo consigo alta volatilidad en el mercado de metales, ya que los inversores comenzaron a rotar su capital hacia activos refugios o defensivos. Así mismo, ayer veíamos el correctivo en algunos bancos regionales americanos tras la salida de depósitos superior a los 70 000 millones de dólares en First Republic Bank (-49,37%).

Este tipo de situación ha traído cierta desconfianza en los inversores, por lo que metales refugios como oro o plata vuelven a tener alto volumen de negociación, en parte, porque son activos que permiten garantizar valor en el largo plazo y, sobre todo, si se produce un colapso del sistema financiero.

Sin embargo, la próxima semana será clave para los mercados de manera general, ya que los inversores esperan la reunión y posterior decisión de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), quién podría subir los tipos, como mínimo, en 25 puntos básicos (pb), aunque el tono que le dará Jerome Powell a la rueda de prensa será clave.

Análisis técnico: futuro de la plata (MAY-23)

A la vista del gráfico diario, vemos el repunten que ha tenido el futuro de la plata desde comienzos del pasado mes de marzo, haciendo suelo alrededor de los 20 dólares y acabando dicho mes con una revalorización superior al 20%. De hecho, la rotura de los 25 dólares ha sido clave, después de consolidar un lateral de importancia como era el tramo comprendido entre los 23 y 24,70 dólares.

Desde entonces, la plata se topó con la resistencia de los 26 dólares, realizando un retroceso en las últimas sesiones para intentar apoyarse en los 24,70 dólares, nivel que va a actuar en estar jornadas como soporte importante, de lo contrario, podríamos volver a negociar en el rango mencionado.

Finalmente, si los compradores continúan entrando en el metal, es posible que veamos la posterior consolidación de los máximos anuales (26,22 dólares) y así prolongar los ascensos hacia el siguiente nivel de resistencia, el cual se encuentra alrededor de los 27,50 dólares, aunque el precio objetivo para el metal son los 30 dólares.

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¿Cómo podrías operar con el futuro de la plata? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro de la plata puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 26 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 32 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 36 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 61,4 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 24,70 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 30 puntos. Como la prima pagada es de 29,90 euros, el apalancamiento sería de 64 veces aproximadamente, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.