Caídas en Europa a medida que se tensa el mercado de bonos

Los mercados europeos abren con caídas claras debido a que los rendimientos de los bonos continuaron subiendo, con el rendimiento del Bund alemán a 10 años marchando hacia el 0%.

Los inversores continúan preocupados por un ajuste más rápido de las políticas en los EE. UU. mientras comienza la temporada de ganancias. El bono americano a 2 años ha superado la cota psicológica del 1% de rentabilidad presionando al alza a todas las rentabilidades de demás plazos. El motivo son los rumores de que la Fed podría ser más agresiva ya en la próxima reunión de política monetaria que tendrá lugar la semana que viene, esto presiona a las acciones de tecnología y crecimiento. Los futuros del Nasdaq caen un 1,41%.

El Euro Stoxx 50 perdía un 1,16%, el DAX lo hacía un 1,09%, mientras que el Ibex 35, con más peso de acciones de sectores “value” era el menos impactado con una caída del 0,76%.

Sin embargo, las acciones de energía subieron debido a que el petróleo se ha recuperado hasta un máximo de más de siete años por preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro, después de los ataques del grupo rebelde Houthi alineado con Irán de Yemen contra camiones cisterna de combustible en los Emiratos Árabes Unidos, intensificando las hostilidades entre el grupo alineado con Irán y Arabia Saudita. Coalición liderada por Arabia.

Los futuros del crudo Brent suben un 1,27% por encima de los 87 dólares por barril por primera vez desde octubre de 2014.

Los precios del petróleo subieron más del 13% desde el comienzo del año, en medio de preocupaciones sobre la estrechez del mercado petrolero, con los inversores ignorando un posible golpe a la demanda de combustible de la variante Ómicron.

Además, los precios del petróleo subieron incluso después de que China haya acordado recientemente con EE. UU. liberar petróleo crudo de sus reservas estratégicas alrededor del Año Nuevo Lunar, en un intento de los principales consumidores por reducir los precios de la energía.

Mientras tanto, el Consejo de Asuntos Económicos y Financieros se reúne hoy en Bruselas. La reunión se produce un día después de que el canciller alemán, Olaf Scholz, y el primer ministro español, Pedro Sánchez, prometieran trabajar más juntos en las políticas continentales a pesar de las divergencias sobre la relajación de las reglas fiscales de la UE.

En Europa, las matriculaciones de automóviles de pasajeros cayeron un 22,8% interanual hasta 795 295 unidades en diciembre de 2021, el sexto mes consecutivo de caídas.

La mayoría de los mercados de la región sufrieron caídas de dos dígitos, incluidos los cuatro principales: Italia (-27,5%), Alemania (-26,9 ), España (-18,7%) y Francia (-15,1%).

Por el contrario, la demanda de coches nuevos creció en Bulgaria, Croacia, Letonia y Eslovenia. Considerando el año completo de 2021, las ventas de autos nuevos cayeron un 2,4% hasta 9,7 millones de unidades, a pesar de la base de comparación históricamente baja de 2020, debido al impacto de la crisis de suministro de semiconductores.

Datos Macro

• 03:45 – Japón – Decisión de tipos de interés. Dato: -0,10%. Previsión: -0,10%. Anterior: -0,10%.
• 05:30 – Japón – Producción industrial (Mensual – Nov). Dato: 7%. Previsión: 7,2%. Anterior: 1,8%.
• 08:00 – Reino Unido – Evolución del desempleo (Dic). Dato: -43,3K. Previsión: -38,6K. Anterior: -95,1K.
• 08:00 – Reino Unido – Evolución del desempleo (Mensual – Nov). Dato: 60K. Previsión: 125K. Anterior: 149K.
• 08:00 – Reino Unido – Tasa de desempleo (Nov). Dato: 4,1%. Previsión: 4,2%. Anterior: 4,2%.
• 11:00 – Alemania – Índice ZEW de confianza inversora (Ene). Previsión: 32. Anterior: 29,9.
• 11:00 – Zona Euro – Índice ZEW de confianza inversora (Ene). Previsión: 29,2. Anterior: 26,8.
• 13:00 – EE UU – Informe mensual de la OPEP.
• 14:30 – EE UU – Índice manufacturero Empire State (Ene). Previsión: 84. Anterior: 84.
• 22:30 – EE UU – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: -1,077M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8791 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8769,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8835,2 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8866,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 876,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 855,4 y 15 821,2 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 908 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 936,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4634,94 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4622,76 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4650,01 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4662,19 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8791 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8791 + 120 = 8911 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,26 veces (8791 / 120 € = 73,26).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8836 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8836 - 120 = 8716 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,63 veces (8836 / 120 € = 73,63), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.