Este jueves tendremos la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés, donde las quinielas hablan de una posible pausa por parte del banco central, lo que dejaría las tasas en el 4,25% actual. Este escenario entra en escena ante el panorama económico actual, pese a una inflación que sigue siendo elevada en la zona euro, la situación económica en el Viejo Continente es compleja, prácticamente en una estanflación que deja poca maniobra al BCE.

Asimismo, teniendo en cuenta las últimas declaraciones de Christine Lagarde, considero que realizarán una subida de 25 puntos básicos (pb) hasta el 4,50%, sin descartar la posibilidad de otra adicional antes de finales de año 2023, pero todos los escenarios son posibles dado los mensajes poco “claro” por parte del BCE, manteniéndose férreos al avance de los “datos macro”.

Todo lo anterior ha terminado salpicando a la divisa europea, cuya situación no tiene mucha “pinta” de cambiar en el corto plazo, la fortaleza del dólar en las últimas semanas, sumado a la poca “contundencia” de Lagarde en sus comentarios, provocó la pérdida en agosto del nivel psicológico más importante para mí, los 1,10 dólares, una zona donde siempre ha existido mucha disputa entre oferta y demanda desde el derrumbe en el año 2014.

Por tanto, no podemos descartar que retroceda al nivel de soporte de corto plazo como serían los 1,0630 dólares, aunque la pérdida de dicho punto podría llevarnos hasta los 1,05 dólares, mínimos del pasado mes de febrero.

Por otra parte, todo podrá cambiar si la Reserva Federal (Fed) lleva a cabo una pausa a partir de septiembre, pero considero que podrían llevar las tasas hasta el 6% (dos subidas más) y después, tomarse una pausa o el llamado, final de ciclo de subidas.

No podemos olvidarnos de que la inflación ha mejorado en suelo americano, pero sigue estando por encima de los objetivos del banco central, de ahí que los miembros del FOMC sigan mostrando diferencias en cuanto a posibles subidas en próximas reuniones, como, por ejemplo, Loretta Mester, Presidenta de la Fed de Cleveland que apuesta por más subidas de tasas.

Finalmente, manejo diferentes tipos de soportes y resistencias para el corto y medio plazo en la divisa europea, los cuales muestro a continuación:

• Corto plazo: Soporte: 1,0630 / Resistencia: 1,10
• Medio plazo: Soporte: 1,05 – 1,0350 / Resistencia: 1,11 – 1,13

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar el EUR/USD. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el EUR/USD, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x7, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 7000 euros en la divisa. Antes de que finalice el día de negociación, el EUR/USD ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 7000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 210 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x7, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -210 euros.