El Ibex 35 buscará salvar los 9800 puntos a la espera del PCE americano

• A las 08:02 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,02% hasta los 9938 puntos
• IAG supera los 1,80 euros
• Cellnex Telecom busca resistencias

La bolsa española volvía a cerrar en negativo lastrada por los recortes en el sector bancario, una vez que Bankinter presentó las cuentas del año 2023, donde arrastró al resto de bancos a descensos. Así, en el Ibex 35, seguimos pendientes de la actuación alrededor de la resistencia de los 10 000 puntos, nivel que no ha podido superar durante la semana, por lo que es posible que siga con debilidad hacia los 9800 puntos, nivel de soporte.

Bankinter (-5,71%) fue el peor banco del selectivo, después de no cumplir con las expectativas del 4T, quedándose “lejos” de las estimaciones del mercado, lo que ha provocado presión vendedora. El BN fue de 160M€ frente a los 187M€ estimados (-14%), tumbando así el BPA (-17%). El margen por intereses neto también salía peor, (2,07% vs 2,34% estimado), realizando provisiones en un 17,6%.

El resto del sector, destacamos las caídas de Banco Sabadell (-3,36%), Banco Santander (-2,43%) y CaixaBank (-2,46%). A la espera de lo que ocurra próximamente, observamos que las cifras del sector se están deteriorando ante la pausa en las subidas de las tasas de interés, algo que ratificó ayer el BCE en su decisión de tasas. También, el incremento de las provisiones lo veo como otro problema, posiblemente, un movimiento ante la esperada subida de la tasa de morosidad en próximos meses.

IAG (+1,54%) continúa de dulce al romper nuevamente la referencia de los 1,80 euros, llegando a moverse durante la sesión de ayer más de un +4% entre el máximo y mínimo de la jornada. Por ello, seguimos pendientes de la evolución del valor, donde la siguiente resistencia está ubicada en los 1,90 euros.

Cellnex Telecom (+1,35%) trae un rebote superior al 5% desde los mínimos del año, después de encontrarse con el revuelo creado entre los 35,50 y 37,00 euros, por lo que veremos si el valor continúa con el buen desempeño y perfora los niveles mencionados.

Inmobiliaria Colonial (-1,46%) no puede (por ahora) darle continuidad al pullback de las últimas jornadas, encontrándose con la resistencia de los 5,88 euros, un nivel que se convertía en el último mínimo máximo del valor. Por tanto, de continuar la presión de ventas, Colonial volvería a introducirse de nuevo en un rango de negociación importante.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:00 horas -> Tasa de desempleo en España (4T)
• 14:30 horas -> Precios del gasto en consumo en EE. UU. (Dic)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9980 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 9739 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,121 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 212,1 euros (100 Turbo24 x 2,121 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 47 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9880 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 10 096 puntos, con un precio del Turbo24 en 2,269 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 226,90 euros (100 Turbo24 x 2,269 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 44 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.