El Ibex 35 cede los 8000 puntos tras la resaca de la Fed

• A las 08:55 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,64% hasta los 7908 puntos
• Solaria pierde los 15 euros
• Acerinox no puede con los 9 euros

En la tarde de ayer, la Reserva Federal (Fed) subió las tasas de interés en 75 puntos básicos (pb) hasta el tramo 3,75 – 4,00%, en línea con lo esperado. En el comunicado, la Fed expuso que para futuros aumentos de tipos de interés, se tendrá en consideración “el endurecimiento acumulado de la política monetaria, pendiente de la inflación y el mercado laboral”.

Los índices americanos cerraban con descensos tras los comentarios de Powell (Dow Jones: -1,55%; S&P 500: -2,50%; Nasdaq 100: -3,39%), quien dejó claro que “por ahora no existe un techo de tipos, aunque en diciembre comenzamos a debatir esta cuestión”. El peor parado fue el índice tecnológico, quién recibió el mayor correctivo por parte de los inversores y perdía los 11 000 puntos.

En Reino Unido, después de la “estabilidad” política que ha dado Sunak, tendremos datos macroeconómicos importantes (PMIs), aunque el foco principal lo tendrá el Banco de Inglaterra (BoE) y su decisión de tipos de interés, con la posterior rueda de prensa del gobernador Andrew Bailey.

En Europa, el mercado laboral en Alemania aguantaba el descenso de los datos macroeconómicos, ya que el número de parados aumentó pero menos de los esperado. Por su parte, el PMI manufacturero de la zona euro reflejaba ayer su cuarto mes en zona de contracción al bajar hasta los 46,4 puntos ante el elevado aumento de los costes de producción.

Después del desenlace de la Fed, veremos la reacción de las bolsas europeas, las cuales retrocedían ayer antes del cierre. (Dax 40: -0,61%: Euro Stoxx 50: -0,79%: CAC 40: -0,81% y Eu Stoxx 600: -0,29%).

El Ibex 35 (-0,38%) sucumbía ayer a la resistencia de los 8000 puntos tras el rebote que trae el selectivo desde los mínimos cosechados el pasado mes de octubre, una situación natural en los mercados, pero que también estaba condicionada por la resolución de la Fed.

Dentro del selectivo español, Indra (-0,49%) presentó sus cuentas ayer, ganando 116 millones de euros hasta septiembre, lo que supone un 0,9% más que hace un año. En el 3T, sus ganancias caían hasta los 49 millones de euros frente a los 59 millones de hace un año. Sus acciones se encuentran negociando alrededor de los 9 euros por título, después de recuperar más de un 18% desde los mínimos de octubre.

Acerinox (-2,52%) fue el peor valor en la jornada de ayer en el Ibex 35, cediendo la cota de los 9 euros, por lo que si no consigue adentrarse sobre este nivel, es probable que continúe con la tendencia bajista.

Amadeus (-2,02%) tampoco se libró de los descensos, después de toparse con la directriz bajista de medio plazo, sucumbiendo al tramo de los 53 euros, una zona de bastantes disputas entre ofertantes y demandantes.

Solaria (-1,61%) corregía ayer con fuerza durante buena parte de la sesión tras los comentarios “negativos” de RBC, ya que el consenso de analistas no ve mucho recorrido en el valor, aunque si bien es cierto que el precio objetivo que se marcan está alrededor de los 19,50 euros, lo que supone un 25% de subida.

Acciona Energía (+0,94%) continúa de dulce y consolida la rotura de la directriz bajista de corto plazo, después de hacer soporte alrededor de los 36 euros por acción. Ahora, los títulos de la empresa renovable intentará asentarse sobre los 40 euros, cuyo objetivo en el corto plazo está en su retorno a los máximos anuales.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:05 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 10:30 horas -> PMI compuesto y de servicios en Reino Unido (Oct)
• 13:00 horas -> Decisión de tipos de interés en Reino Unidos (Nov)
• 13:30 horas -> Comparecencia del gobernador Bailey del BoE
• 13:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
• 15:00 horas -> PMI no manufacturero del ISM (Oct)
• 15:15 horas -> Comparecencia del gobernador Bailey del BoE

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8050 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,167 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 116,7 euros (100 Turbo24 x 1,167 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,98 veces (8050 / 116,7 euros = 68,98 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 7970 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,264 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 126,4 euros (100 Turbo24 x 1,264 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 63,05 veces (7970 / 126,4 euros = 63,05 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.