El Ibex 35 intentará rebotar pendiente de las palabras de Lagarde

• A las 9:01 horas, el Ibex 35 sube un 0,58% hasta los 8193 puntos
• Repsol cede terreno ante la caída del petróleo
• Bankinter se acerca a máximos

El comienzo de la semana estará condicionado por el festivo en Wall Street, sumado a una agenda macroeconómica sin referencias para los inversores, por lo que podríamos tener una “tregua” después de las fluctuaciones de los últimos días. No obstantes, la doble intervención de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, podría “animar” la jornada.

Seguidamente, el cambio de discurso por parte de los bancos centrales durante la semana pasada ha creado revuelo en los mercados financieros, uniéndose el Banco Nacional de Suiza (SNB) a la Reserva Federal (Fed) y al Banco de Inglaterra (BoE) en cortar las políticas monetarias actuales. Estos discursos vuelven a alimentar los tambores de recesión ante el tropiezo de la demanda, sumado a unos datos macro en Estados Unidos y en Europa que no traen buen augurio.

Por otra parte, después de la reunión “sorpresa” del BCE para evitar el descalabro en la zona euro, los rendimientos de los bonos a 10 años de Italia y de España se mantienen cotizando en el 2,745 y 3,721% después del disparo de sus primas de riesgo el pasado miércoles, especialmente ante la estampida de los inversores en huir de los países del sur de Europa.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 15:00 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 17:00 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE

Análisis Ibex 35

A las 9:01 horas, el Ibex 35 arranca hoy lunes con ascensos, anotándose un 0,58% hasta los 8193 puntos.

El índice español cerró la semana pasada con un descenso cercano al 3% después de unas jornadas bastantes volátiles. No obstante, parece que la demanda ha conseguido eliminar a la oferta justo en el soporte psicológico de los 8000 puntos, un nivel de importancia para la bolsa española.

Seguidamente, la falta de “volumen” alrededor de los 8250 puntos (resistencia) continúa siendo una barrera a batir para la demanda, especialmente tras la debacle del selectivo hace 10 días, cuando perforó el soporte de los 8600 puntos. Por ello, la clave para el Ibex será la rotura de dicha resistencia, lo que provocaría la “salida” del rango actual.

Por otra parte, el sector bancario conseguía “animarse” el pasado viernes después del revuelo en los últimos días tras la reunión del BCE. Por ello, CaixaBank y Bankinter podrían acercarse a zonas de máximos anuales de continuar los inversores con las compras, ya que por ahora han respetado los soportes claves, como son los 3,15 y 5,32 euros respectivamente.

Repsol se desinfla debido al recorte en los precios del petróleo, situándose ya por debajo de los 14 euros, por lo que tendremos que poner el foco en el soporte de los 13,20 euros, mínimos del pasado mes de mayo.

Las empresas turísticas se encuentran bajo presión en las últimas sesiones, teniendo descensos por encima del 10% como es el caso de IAG, Meliá Hoteles o Amadeus debido al “miedo” a una desaceleración económica. En el caso del holding aéreo, sus títulos se mantienen alrededor de los 1,30 euros, cuyo objetivo será la realización de un pullback hacia los 1,35 euros, de lo contrario, el siguiente soporte se ubica en los 1,20 euros.

Finalmente, Enagás se encuentra negociando alrededor de los 21 euros, mínimos del mes de junio tras la volatilidad del valor en las últimas sesiones, una vez que testeó en varias ocasiones la resistencia de los 22,19 euros. No obstante, si pierde los 20,50 euros, tendríamos que tener cierta “precaución” al existir mucha confluencia entre ofertantes y demandantes.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8200 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,344 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 134,4 euros (100 Turbo24 x 1,344 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 61,01 veces (8200 / 134,4 euros = 61,01 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8080 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,41 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 141 euros (100 Turbo24 x 1,41 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 57,30 veces (8080 / 141 euros = 57,30 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.