El Ibex 35 pierde los 8300 puntos a la espera del BCE y de Lagarde

• A las 09:20 horas, el Ibex 35 cae un 0,90% hasta los 8286 puntos
• BBVA cede terreno
• Indra insiste en los máximos

La Reserva Federal (Fed) subía ayer los tipos de interés en 50 puntos básicos (pb), cumpliendo el guion esperado por el mercado, aunque el mensaje de Jerome Powell volvió a sonar “Hawkish” para los inversores, ya que la Fed continuará subiendo tasas de interés hasta cumplir con el objetivo del 2% de inflación, situación que no se verá hasta el año 2025, según Powell.

Hoy será el turno del Banco Central Europeo (BCE), quien incrementará los tipos de interés en 50 pb, aunque el mercado espera la intervención de Lagarde para conocer el rumbo que seguirán desde el banco central. Al igual que el BCE, el Banco de Inglaterra (BoE) también subirá 50 pb, después de una inflación que da un respiro al BoE pero que se mantiene sobre el 10%.

El Ibex 35 (-0,90%) comienza la jornada con descensos, pero cotizando “estable” sobre la referencia de los 8300 puntos a la espera de la decisión y mensaje que realice a medio día el BCE. No obstante, es posible que veamos recortes en la renta variable hasta que se acerque dicha intervención, por lo que vigilaremos los 8300 y 8260 puntos.

Dentro del selectivo español, Inditex se mantiene sobre los 25 euros después de presentar sus cuentas en la jornada de ayer, con un mercado que sigue siendo optimista con el gigante textil, aunque todo pasa por la recuperación y consolidación de los máximos de agosto (25,75 euros).

Indra cotiza sobre la cota de los 10,20 euros por título, y continúa haciéndose “fuerte” sobre el nivel de los 10 euros, una zona de importancia para la cotizada española. De esta manera, es posible que veamos un nuevo testeo de los máximos mensuales (10,70 euros).

BBVA desciende en la mañana de hoy, acercándose a los 5,45 euros por título a la espera de lo que decida del BCE. El banco español sigue “atascado” sobre los 5,65 euros, una zona que no termina de perforar y que coindice con el “revuelo” entre ofertantes y demandantes a principios de años.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 10:00 horas -> Rueda de prensa del SNB
• 11:00 horas -> Cumbre líderes de la UE
• 13:00 horas -> Decisión de tipos de interés en Reino Unido (Dic)
• 14:15 horas -> Comunicado del BCE sobre política monetaria
• 14:15 horas -> Decisión del BCE sobre tipos de interés
• 14:30 horas -> Ventas minoristas subyacentes en EE. UU. (Nov)
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
• 14:30 horas -> Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Dic)
• 14:45 horas -> Rueda de prensa del BCE
• 16:15 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8305 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,026 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 202,6 euros (100 Turbo24 x 2,026 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 40,99 veces (8305 / 202,6 euros = 40,99 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8220 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,628 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 262,8 euros (100 Turbo24 x 2,628 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 31,29 veces (8220 / 262,8 euros = 31,29 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.