El Ibex 35 podría perder los mínimos semanales ante la presión bajista

• A las 9:01 horas, el Ibex 35 sube un 0,07% hasta los 8311 puntos
• IAG luchará por no ceder los 1,60 euros
• Sabadell lucha por los 0,75 euros

El último día de la semana se tercia interesante después de varias sesiones con cierta incertidumbre en la renta variable, justo cuando se cumple un mes del inicio de la invasión de Rusia a Ucrania y donde el acercamiento de ambas delegaciones está más lejos que cerca. Además, los líderes europeos meditan nuevas sanciones a Moscú, aunque lo que estás viendo son mayores presiones alcistas para el gas y el petróleo, quien tensa más la situación.

Seguidamente, las tensiones inflacionistas siguen metiendo presión a la renta variable, con fuertes ventas en el mercado de bonos, de ahí el incremento de los intereses requeridos a la deuda, aunque podríamos decir que el mercado está muy sobrevendido. La rentabilidad del bono a 10 años de EE. UU. se ubica alrededor del 2,37% ante la posibilidad de fuertes subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, mientras que el Bund alemán está sobre el 0,52%.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 10:00 horas -> Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania (Mar)
• 11:00 horas -> Cumbre de líderes de la UE
• 15:00 horas -> Venta de viviendas pendientes (Feb) en EE. UU.

Análisis técnico: Ibex 35

A las 9:01 horas, el Ibex 35 arranca hoy viernes con ascensos, rebotando un 0,07% hasta los 8311 puntos.

A nivel técnico, el índice español cerró ayer con un nuevo descenso pero salvando los 8300 puntos ante el incremento de las ventas, situación que aprovechó la oferta después de que la demanda no encontrase fuerza alrededor de los 8500 puntos, primera resistencia importante. Por tanto, seguiremos insistiendo en la perforación de los máximos del mes de marzo para saber si el Ibex tiene fuerza alcista y busca la directriz bajista de medio plazo, o bien si comienza con un nuevo periodo de lateralidad.

Por la parte baja, seguimos pendiente de los diferentes escenarios que tienen los inversores, especialmente con la presión existente en el mercado de bonos, situación que termina “perjudicando” a la renta variable. No obstante, si las compras no pueden sostener los mínimos creados ayer (8328 puntos), es posible que veamos un acercamiento al soporte psicológico de los 8200 puntos.

Los valores defensivos vuelven a entrar en escena en el Ibex 35

Dentro del selectivo español, los valores considerados defensivos vuelven a entrar en escena debido a la incertidumbre actual, con las “utilities” españolas cerrando con subidas, como es el caso de Naturgy, Red Eléctrica o Enagás. Naturgy insiste en recuperar parte del terreno perdido en febrero, cotizando nuevamente sobre los 25 euros tras hacer suelo en torno a los 21,50 euros, por lo que tendrá el objetivo de romper la resistencia de los 25,50 euros.

Por su parte, Red Eléctrica sigue negociando por encima de la barrera psicológica de los 17 euros, siendo este nivel un soporte importante para el mercado, por lo que podría buscar la rotura de la directriz bajista de corto plazo, mientras que Enagás cerró sobre los 20 euros, volviendo a poner la mira en los máximos de marzo.

Repsol vuelve a cotizar ligeramente por encima de los 12 euros por título debido al repunte en los precios del petróleo. Por tanto, el soporte a vigilar en la petrolera española está alrededor de los 11,16 euros, con el objetivo para próximas sesiones de romper los máximos anuales.

Finalmente, IAG continúa “sufriendo” en las últimas sesiones y vuelve a acercarse al soporte de los 1,60 euros, una zona que podría ceder hoy si persiste la presión vendedora, con la siguiente referencia en los 1,55 euros. No obstante, el objetivo del holding aéreo sigue siendo adentrarse nuevamente sobre los 1,70 euros.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8470 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,505 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 150,5 euros (100 Turbo24 x 1,505 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 56,28 veces (8470 / 150,5 euros = 56,28 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8250 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,559 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 155,9 euros (100 Turbo24 x 1,559 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 52,92 veces (8250 / 155,9 euros = 52,92 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.