El Ibex 35 coge aire gracias al rebote del sector bancario

• El futuro del Ibex 35 viene con ligeros ascensos
• Meliá Hoteles rechaza los 5,85 euros
• BBVA vuelve a los 6,70 euros

Llegamos a mitad de semana con una renta variable que continúa teniendo volatilidad, con algunos índices dejando velas diarias con movimientos de más de 300 puntos, en parte, tras la incertidumbre creada por Silicon Valley Bank (SVB). No obstante, los movimientos realizados por la Fed y la Casa Blanca han traído, por el momento, un respiro ante el “miedo” de liquidez y retirada de depósitos en los bancos americanos.

Sin embargo, debemos de tener en cuenta los meneos que siguen sucediendo en el mercado de renta fija, con el US02Y (+1,22%) recuperando ayer cerca de 30 puntos básicos y el US10Y (-0,68%) retornando al 3,70%, lo que trajo consigo un respiro para el sector bancario de Estados Unidos y los bancos regionales, rebotando más de un 50% en la sesión.

Por otra parte, el foco de la sesión se centraba nuevamente en el IPC (Feb) en territorio americano, el cual se ubicó en el +6% anual vs 6% estimado, mientras que el subyacente seguía instaurado en el +5,5% esperado. Por tanto, si el mercado es capaz de “tranquilizarse”, podríamos ver una Fed manteniendo las subidas, pero en menor medida (25pb) a lo estimado durante las últimas intervenciones de Powell.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 13:30 horas -> Publicación de presupuestos anuales en Reino Unidos
• 13:30 horas -> Ventas minoristas subyacentes (Feb) en Estados Unidos
• 13:30 horas -> IPP (Feb) en Estados Unidos
• 15:30 horas -> Inventarios de petróleo crudo de la AIE
• 22:45 horas -> PIB (4T) de Nueva Zelanda

Análisis Ibex 35

A las 8:42 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,18% hasta los 9105 puntos.

A nivel técnico, la bolsa española conseguía ayer recuperar la senda de los 9000 puntos gracias al rechazo del soporte de los 8760 puntos, nivel que visitaba este lunes ante la presión bajista. No obstante, el buen desempeño realizado por las empresas cíclicas ayer martes trajo consigo un soplo de aire fresco al selectivo español.

Asimismo, el Ibex 35 luchará por volver a negociar por encima de la directriz alcista de medio plazo, la cual perdía a comienzos de semana por las ventas, por lo que veremos si es capaz de afianzar los 9200 puntos o si se trata, simplemente, de un “pullback” de testeo por parte de la demanda (compras).

El sector bancario y turístico fueron los “culpables” del rebote del índice español, con Banco Sabadell (+4,50%), CaixaBank (+4,09%) o BBVA (+3,42%) rebotando con fuerza ante el “respiro” que daba el Bund alemán (+0,57%) tras su rechazo del 2,20%. Meliá Hoteles (+4,65%) cerraba sobre los 6 euros después de rechazar por cuarta vez el soporte de los 5,85 euros.

Inditex logra un beneficio récord en 2022

Dentro del selectivo español, Inditex consigue un resultado récord de 4130 millones de euros en su ejercicio del año 2022 (febrero 22 - enero 23), lo que supone alrededor de un 27% más que el obtenido en el mismo periodo de 2021. Las ventas del gigante textil ascendieron hasta los 32 569 millones de euros (+17%), con buen desempeño en tienda física y online.

Por otra parte, el margen bruto alcanzó los 18 559 millones de euros (+17%) y el EBITDA subió hasta los 8649 millones, lo que supone un crecimiento del 20%, mientras que el EBIT (+29%) también crecía hasta los 5520 millones, poniendo de manifiesto el buen desempeño de su modelo de negocio.

Técnicamente, hace unas semanas que veíamos cierto “agotamiento” en la zona de los 29 euros, donde el mercado ha encontrado (por ahora) una resistencia de importancia en las últimas sesiones. No obstante, sigo siendo positivo con el valor, estableciendo un precio objetivo de 32 euros, cuyos soportes claves son: 26,80 y 25,60 euros, siendo este último el peor escenario.

Por arriba, tras la consolidación de los máximos de agosto del 2022 (26,08 euros), por lo que, si no pierde los niveles anteriores, es probable que se produzca una extensión hacia los 30 euros, con posibilidad de producirse algún rechazo de los 29,20 euros si el valor no encuentra volumen.

Aprende a invertir con nuestros productos cotizados

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9200 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 4,856 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 485,6 euros (100 Turbo24 x 4,856 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 18,95 veces (9200 / 485,6 euros = 18,95 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9150 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 3,327 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 332,7 euros (100 Turbo24 x 3,327 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 27,50 veces (9150 / 332,7 euros = 27,50 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.