El Ibex 35 recupera los 8300 puntos a la espera de la Reserva Federal (Fed)

• A las 09:01 horas, el Ibex 35 cae un 0,29% hasta los 8303 puntos
• Amadeus supera los 54 euros
• Grifols rebota un 6%

Ayer, la inflación en Estados Unidos descendía más de lo esperado (7,1% vs 7,3% estimado), dando alas a la renta variable americana durante la sesión (Dow Jones: +0,30%; S&P 500: +0,73% y Nasdaq 100: +1,09%). De esta manera, las subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed) han tenido efecto positivo y se confirma la caída por quinto mes consecutivo del IPC tras el máximo cosechado en junio (+9,1%).

Hoy miércoles será el turno de la Fed y de Jerome Powell. El mercado ha descontado una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb), tal y cómo dejó caer el propio Powell hace unas semanas. Sin embargo, si los miembros del FOMC deciden mantener los incrementos de 75 pb, escenario poco probable pero no imposible, podríamos ver presión sobre la renta variable mundial.

En Europa, la encuesta ZEW de confianza inversora mejoró más de lo esperado ayer (-23,3vs -26,4 estimado), pero continúa en zona de contracción con un IPC de Alemania que sigue instaurado en el 10%. Los futuros europeos vienen con ligeros descensos, esperando a la Fed y sobre todo, mañana jueves con el Banco Central Europeo (BCE).

El Ibex 35 (-0,29%) arrancó ayer la jornada en terreno negativo, acercándose peligrosamente a la cota de los 8200 puntos, una zona de importancia para el mercado. Sin embargo, el optimismo del resultado del IPC americano dio alas a la bolsa española, llegando a superar por momentos los 8400 puntos, aunque el cierre se produjo sobre los 8320 puntos.

Dentro del selectivo español, Inditex ganó 3095 millones de euros en los primeros nueve meses de su ejercicio fiscal, lo que supone un 24% más que en el mismo periodo anterior, mientras que sus ventas superaron los 23 000 millones de euros (+19%). Los títulos del gigante textil se mantienen sobre los 25 euros y podrían romper los máximos de agosto (25,75 euros) si las compras siguen imponiéndose.

Amadeus (+5,42%) se acercaba ayer a la directriz bajista de largo plazo, adentrándose nuevamente sobre los 54 euros, por lo que veremos si el valor no se desinfla hoy miércoles. De igual manera actuaba Meliá Hoteles (+4,04%), gracias a los buenos datos sobre el tráfico de pasajeros en noviembre, impulsando sus títulos sobre los 5 euros, aunque continúa “estancada” por debajo de los máximos cosechados el mes pasado.

Grifols (+6,71%) y Fluidra (+6,21%) fueron los dos valores destacados dentro de la bolsa española. El primero vuelve a negociar sobre los 10,50 euros y pone el foco en los máximos mensuales, mientras que el segundo intenta alejarse del soporte de los 14 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 16:30 horas -> Inventarios de petróleo crudo de la AIE
• 20:00 horas -> Proyecciones económicas del FOMC
• 20:00 horas -> Comunicado del FOMC
• 20:30 horas -> Rueda de prensa del FOMC
• 22:45 horas -> PIB (3T) de Nueva Zelanda

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8305 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,026 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 202,6 euros (100 Turbo24 x 2,026 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 40,99 veces (8305 / 202,6 euros = 40,99 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8220 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,628 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 262,8 euros (100 Turbo24 x 2,628 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 31,29 veces (8220 / 262,8 euros = 31,29 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.