El Ibex 35 aguanta los 9200 puntos pese a un Jerome Powell más “Hawkish”

Ayer fue el turno para la Reserva Federal de Estados Unidos, acontecimiento importante para hacer balance de los primeros 6 meses del año y sobre las proyecciones del banco para las próximas semanas. Después de un comunicado siguiendo las directrices anteriores, la intervención de Jerome Powell, presidente de la Fed, no defraudó.

La Fed continuará con el rumbo establecido hasta la fecha, aunque elevó las previsiones del PCE (Personal Consumption Expenditure Price Index) hasta el 3,4%. Además, el banco central evitó dar alguna fecha concreta sobre el famoso “tapering”, pero Powell reconoció que, si las estimaciones de recuperación económica seguían al ritmo establecido, la Fed podría comenzar a barajar la posibilidad de elevar los tipos de interés en el año 2023, una situación que sentó como un jarro de agua fría a Wall Street, ya que en marzo Powell dijo que las subidas de tipos no llegarían hasta 2024.

Wall Street cayó con bastante fuerza en el momento de la publicación de las Actas de la Fed, aunque después de la rueda de prensa de Powell, el mercado se “tranquilizó” y consiguió mitigar las pérdidas iniciales, siendo el más perjudicado el Dow Jones con descensos superiores a los 260 puntos. El S&P 500 y el Nasdaq 100 se dejaron 22 y 33 puntos respectivamente. Hoy estaremos atentos a la intervención de Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE. UU.

Las bolsas europeas estarán atentas a la publicación del IPC anual en la zona euro, un dato importante para conocer el alcance de la inflación en Europa. No obstante, después de las palabras de Powell será interesante ver el impacto que recogen las bolsas europeas en la mañana de hoy, cuando los futuros de los parqués anticipan descensos.

La bolsa española perdió parte del terreno ganado a comienzos de semana y con el paso de los días se ha ido desinflando, situación que se ha originado debido a la presión bajista en el sector bancario y también en el sector del acero.

Técnicamente, el Ibex 35 no ha podido confirmar la rotura de la resistencia de los 9200 puntos y se quedó a las puertas de los 9300 puntos, nivel que no pudo consolidar ante la llegada de la Fed y la presión en los valores con mayor peso en el índice español. No obstante, el retorno a los 9200 puntos era evidente ante la retirada de la demanda por las zonas altas, por lo que el Ibex volverá a negociar dentro del rango lateral de las últimas semanas, aunque el punto de inflexión y psicológico sigue estando en los 9000 puntos.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> Decisión tipos de interés y evaluación monetaria del SNB
• 10:30 horas -> Rueda de prensa del SNB
• 11:00 horas -> IPC en la zona euro (Anual)
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.
• 14:30 horas -> Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Jun)
• 16:00 horas -> Comparecencia de Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE. UU.

El sector bancario rebota gracias a la Fed

Dentro del selectivo español, a las 9:10 horas seguimos mirando hacia el sector bancario, cuyos títulos presentan ascensos superiores al 1% en los primeros minutos de negociación, con el BBVA buscando la resistencia de los 5,40 euros por título y el Banco Santander intentará sujetar los 3,40 euros.

Seguidamente, la noticia sobre la OPA de EQT sobre Solarpack dio alas al sector de energía renovable, el cual continúa con su recuperación, especialmente en Acciona, Solaria y Siemens Gamesa, volviendo a negociar a niveles de principios de junio en la jornada de ayer.

Por otra parte, las compañías acereras, donde los títulos de ArcelorMittal continúan con la presión bajista en la semana, volviendo a dejar más de un 1% hasta los 24,880 euros por acción. Acerinox cede también terreno hasta los 11,02 euros, perdiendo por el camino más de un 1,30%, ya que el exceso de oferta de acero existente en China está creando un problema en la industria.

Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del sector turístico, cuyos títulos rebotan en la jornada de hoy. Por ahora, IAG sube más de un 2% y retoma la senda de los 2,34 euros, mientras que Meliá Hoteles y Aena consiguen obtener ascensos superiores al 1 y 2,20% respectivamente.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9250 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,525 euros, la garantía solicitada (retribución) será de152,5 euros (100 Turbo24 x 1,525 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 60,65 veces (9250 / 152,5 euros = 60,65 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9100 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,706 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 170,6 euros (100 Turbo24 x 1,706 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 53,34 veces (9100 / 170,6 euros = 53,34 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.